存储芯片行业：存储芯片本轮涨价能走多远？一文看懂产业链

【融中咨询行研报告】存储芯片本轮涨价能走多远？一文看懂产业链融中研究BRI DGE RESEARCHARCH融中研究BRI DGE RESEARCH中研究BRI DGE RESEARCH融中中 目录1. 行业现状分析........................................................................................................................................ 31.1 背景....................................................................................................................................................31.2 行业定义及发展历程....................................................................................................................41.3 行业现状分析..................................................................................................................................81.4 产业链分析....................................................................................................................................101.5 应用场景........................................................................................................................................ 142. 行业未来发展趋势.............................................................................................................................163. 行业趋势风险研判.............................................................................................................................18融中研究BRI DGE RESEARCHARCH融中研究BRI DGE RESEARCH中研究BRI DGE RESEARCH融中中 行业研究报告1. 行业现状分析1.1 背景存储芯片是芯片行业的第二大产业，仅次于 CPU、GPU 等逻辑芯片。本轮存储芯片市场的热潮，源于全球范围内供需关系的深刻调整。需求端方面，人工智能基础设施建设的激增，导致对高端内存的需求前所未有，供给端方面，美光科技等国际大厂已预警短缺状态将持续。存储芯片一般 3-4 年为一个周期，得益于上游 SK 海力士、三星等存储晶圆原厂主动控制产出，存储芯片价格从 2023 年下半年开始反转，进入第五个上行周期。2023 年美光率先削减 30%产能，为目前新一轮周期起点。价格方面，我们预计将会持续，涨势至少会延续到 2026 年下半年。存储芯片价格自 2025 年 9 月以来持续上涨，其中 DDR5 内存颗粒现货价格涨幅已超过300%。256GBDDR5 服务器内存的单条价格突破 4 万元。我们预计 2026 年一季度存储芯片价格将上升 40%~50%，二季度预计还将再上涨约 20%。图表 1：存储芯片价格涨幅对比（2025 年内）产品类别细分类型/规格关键价格涨幅（2024 年内）备注/数据来源DRAMDDR4（16Gb）涨幅高达 1800%年内涨幅惊人，主要因原厂大幅减产导致供应极度紧张。DDR5（16Gb）涨幅高达 500%受 AI 服务器需求强劲驱动，涨幅显著，但相对 DDR4 缓和。HBM（高带宽内存）价格上涨超 30%AI 浪潮核心受益产品，需求旺盛，呈现“一芯难求”局面。服务器 DRAM（整体）Q4 合约价预计再涨 30%，2026年初进一步上涨 20%AI 服务器需求是普通服务器的 8倍，消耗了全球过半的 DRAM 产能。NAND Flash企业级 SSD（eSSD）需求爆发，2026 年可能翻倍，占 NAND 总需求的 40%受 AI 推理等实时数据处理需求拉动。512Gb NANDFlash涨幅高达 300%整体 NAND 市场供需紧张，价格普遍上涨。消费级 SSDQ3 市场综合价格指数上涨 5%，预计 Q4 上涨 5-10%涨价已确立，后续数据中心 eSSD涨价幅度可能超预期。来源：融中咨询融中研究BRI DGE RESEARCHARCH融中研究BRI DGE RESEARCH中研究BRI DGE RESEARCH融中中 行业研究报告1.2 行业定义及发展历程1.2.1 定义及介绍存储芯片的存储与读取过程体现为电子的存储或释放，直接决定了数据洪流的承载与处理能力，其容量与速度，直接决定了数据洪流的承载与处理能力。存储芯片也叫半导体存储器，是电子设备里负责存数据、读数据的关键零件。存储芯片能分成易失性和非易失性两种。1）易失性存储芯片：就像电脑的内存（像 SRAM、DRAM 这类），里面的数据受到断电的影响；2）非易失性的：比如 PROM、Flash 存储器、EPROM/EEPROM 这些，哪怕断电，数据也能存着。现在市场上主流的是 Flash 和 DRAM 这两种存储器，两者加起来能占差不多 99%的市场份额。图表 2：易失性存储与非易失性存储对比图特性易失性存储非易失性存储断电后数据丢失保留主要类型DRAM、SRAMNAND Flash、NOR Flash、EEPROM读写速度快相对较慢存储密度高（DRAM）高（NANDFlash）功耗较高（需刷新）低（待机时几乎无功耗）主要应用系统内存、缓存长期数据存储、固件来源：融中咨询存储芯片，也称为半导体存储器，是以半导体电路作为存储媒介的存储器，用于保存二进制数据的记忆设备，是现代数字系统的重要组成部分。专用型存储芯片通常有特定的应用需求，或是在特定的市场细分中有竞争优势。当前应用较为广泛的品类主要包括 NOR Flash、SLCNAND Flash、利基型 DRAM。DRAM 细分为标准型 DRAM、移动型 DRAM、绘图型 DRAM、利基型 DRAM 等类别。标准 DRAM 主要应用于 PC、服务器等。移动型 DRAM 主要为 LPDDR，应用于智能手融中研究BRI DGE RESEARCHARCH融中研究BRI DGE