沪深港通月报：南北向流入金额有所回落，日均成交活跃度提高

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 31 页 证券研究报告 沪深港通月报 南北向流入金额有所回落，日均成交活跃度提高 2020.02.03 冯刚勇（分析师） 马英博（研究助理） 电话： 020-88836128 邮箱： feng.gangyong@gzgzhs.com.cn ma.yingbo@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310519030001 A1310118080002  沪深港通资金流回顾 北上资金上月累计净流入 383.9 亿元，相比 12 月有所回落，但已维持连续八个月净流入。上月深股通净流入金额较沪股通多约 158.95 亿元，深股通上月累计净流入 271.4 亿元，环比减少约 78.4 亿元；而沪股通上月累计净流入 112.48亿元，环比减少约 267.6 亿元。北上整体净流入环比减少 346 亿元至 383.9 亿元，净流入幅度有所回落，但已连续八个月净流入。而今年以来 1 个月，整体北上资金累计净流入 383.9 亿元，较 19 年同期 606.88 亿元减少 36.7%。 港股通持续净流入，流入金额环比有所减少但已连续十一个月流入。沪深市港股通上月合计有 278.7 亿元净流入，并连续十一个月持续流入，南下资金在港股下跌时主要透过深市港股通流入。沪市港股通上月累计净流入 133.30 亿元，净流入环比减少 99 亿元；而深市港股通上月累计净流入 145.4 亿元，环比减少 35.8 亿元。而今年以来 1 个月，整体港股通累计净流入 278.7 亿元，较 19年同期-33.3 亿元增加 312 亿元。  行业月度情况 港股通：根据每日十大活跃个股数据，上月累计净流入排名前列是信息技术和金融，分别累计净流入 116.4 和 21.4 亿元。累计净流出最多的行业为工业，净流出约 0.34 亿元。行业持股增幅最多的行业是信息技术和材料，持股比例分别增加 0.66%和 0.24%。 沪股通：累计净流入最多的是可选消费，累计净流入 9.94 亿元。累计净流出最多的行业是金融和日常消费，整月分别净流出约 10.6 和 6.4 亿元。行业持股增幅最多的分别是日常消费和医疗保健，持股比例分别增加 0.15%和 0.11%。 深股通：累计净流入最多的是可选消费和工业，累计净流入 43.57 和 15.40 亿元。累计唯一净流出的行业是信息技术，约 2.3 亿元。行业持股增幅最多的分别是可选消费和医疗保健，持股比例分别增加 0.2%和 0.17%。  个股月度流入及持股增幅 南下：上月累计净流入排名前列个股分别是小米集团-W、腾讯控股和美团点评-W，分别累计净流入 41.1、36.6 和 35.2 亿元。上月南下资金累计净流出最多的是中国平安和建设银行，累计净流出 18.8 和 7.4 亿元。持股增幅排名前三分别是赣锋锂业、中芯国际和中兴通讯。 北上：上月累计净流入排名前列个股分别是格力电器、平安银行和中国国旅，分别累计净流入 36.10、16.24 和 14.51 亿元。上月北上资金累计净流出最多的是立讯精密、招商银行和海康威视，分别累计净流出 17.20、12.35 和 9.38 亿元。持股增幅排名前三分别是横店影视、顺鑫农业和生物股份。 宏观策略产品 1、周策略、月策略、年策略 2、动力火车主题日报、周报、月报 3、策略深度专题报告 4、顶级策略、新股策略 5、数据点评、事件点评、要闻速评 6、资金雷达 7、主题快讯 数据支持：朱俊谦 广证恒生宏观策略公众号 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 31 页 沪深港通月报 目 录 目 录 ........................................................................................................................................................... 2 图表目录 ........................................................................................................................................................... 2 1. 沪深港市场行情一览 ........................................................................................................................................... 5 1.1 沪深市 1 月涨跌互现，分别为-2.41%和 2.41%，而港股下跌 6.66% ................................................... 5 1.2 上证和恒指 1 月 PE 分别为 12.77 和 9.46 倍，深证是 24.92 倍 ........................................................... 7 2. 沪深港股通资金流情况 ....................................................................................................................................... 8 2.1 北上资金连续八个月净流入，港股通连续十一个月流入 .................................................................... 8 2.2 日均额度使用率为正，深股通日均使用率为 5.36% .......................................................................... 10 2.3 RQFII、QFII、QDII 额度变化 ...............................................................................................................11 3. 沪深港股通成交情况 ................................................................