甲子光年-2025中国商业航天行业发展研究报告

出品机构：甲子光年智库研究团队：翟惠宇发布时间：2025.08目 录Part 01商业航天行业发展背景P02Part 02商业航天行业发展现状P12Part 03商业航天代表性厂商P22Part 04行业发展趋势与挑战P29www. jazzyear.com按市场规则配置资源要素，并以市场化机制以获取商业利润为首要目标的航天活动Source：公开资料p商业航天是指利用商业模式运营的航天活动，旨在通过商业市场的方式开展航天技术和服务的研发、制造、发射和应用。p核心特点包括：市场规则、市场化机制、追求商业利润，高度依赖私营企业或合作企业推动，通过市场的作用整合、优化关键资源要素配置。p区别于过往航天产业的运作模式，政府主导的国家战略性、公益性、科研性的属性正在让位。商业航天的关键元素中、美、欧：“商业航天”概念对比中国美国欧洲政府角色•政府引导+市场驱动•政策力度大•鼓励民营资本进入•客户，通过采购服务刺激市场•设定战略目标•提供初始资金•PPP模式与企业合作政策目标•经济发展新动能培育•追赶国际先进水平，兼顾国家战略安全•通过商业化降低成本•提升效率•维持全球领导地位•战略自主•服务欧洲公民与产业发展市场化程度•部分领域国家队主导色彩重•市场化加速推进•市场化程度最高•特定领域有较强商业实体市场规则市场化机制商业利润为首要目标资源要素整合•强调航天活动遵循市场经济基本规律•市场竞争、供需关系、价格机制影响资源配置•融资、研发、生产、运营、管理均通过市场化手段•鼓励多元化投资主体参与•企业追求经济效益，实现发展可持续化•区别于传统政府主导的战略性、科研性、公益性航天活动•通过市场高效整合技术、资金、人才等要素，并通过市场化的方式优化资源配置www. jazzyear.com市场潜力显现，政策逐渐松绑，企业追寻商业利益点Source：公开资料 ，甲子光年智库整理。p全球商业航天的发展大致可以分为政府主导期、商业化起步期、“新航天”突破期，政策逐渐松绑，越来越多的市场主体开始进入航天产业。p现代航天技术的快速发展源自冷战背景下的太空军备竞赛所驱动，服务国家防务和科技战略，商业色彩极为淡薄。随着航天技术逐步成熟，越来越多的应用场景开始向民用领域渗透，私营企业的机遇开始显现。p进入21世纪后，政策逐渐松绑，以SpaceX为代表的市场化私营航天企业开始崛起，以颠覆性的技术、极具性价比和创新性的商业模式、和极大的市场化资本投入，大力推动了航天技术的应用，航天产业的“商业”属性极大发展。全球商业航天发展：从政府绝对主导到市场力量的逐步渗透政府主导期（1950s-1980s）：航天事业的军碑竞赛和早期探索•1957年：苏联第一颗人造卫星Sputnik•1961年：加加林成为首位进入太空的人类•1969年：美国“阿波罗11号”实现人类的首次登月主要由美苏两国在冷战背景下的太空竞赛驱动以国家战略目标和科学探索为首要任务，商业色彩极为淡薄政府是唯一的投资者、开发者和使用者商业化起步期（1980s-1990s）：政策松绑开启，卫星通信等民间应用需求开始出现•1984年：美国《商业空间发射法案》签署，允许私营企业参与商业发射服务•1980s-1990s：Intelsat、Inmarsat等组织逐渐商业化•1990年：首款完全由私营企业开发的运载火箭Pegasus Rocket发射航天技术逐步成熟，应用需求开始向民间渗透，私营企业开始探寻更创新、更灵活、更具性价比的火箭发射和卫星运营方式“新航天”的浪潮（2000s-至今）：以SpaceX为代表的私营航天企业崛起，航天产业进入深刻变革期•2002年：SpaceX成立•2008年：Falcon 1成功入轨•2015年：Falcon 9首次成功回收，可重复使用火箭技术取得重大突破•2019年：首批Starlink卫星入轨•2020年：Crew Dragon完成私营企业载人航天任务•2024年：Starship海上软着陆成功私营航天企业以颠覆性技术、创新的商业模式和雄厚的私人资本投入极大地推动了商业航天的发展。www. jazzyear.com154681775431美国中国俄罗斯日本印度伊朗欧盟朝鲜民营企业已经成为航天产业的重大力量，且比重越来越高Source：Brycetech，公开资料整理。p2024年全球共计259次轨道发射，2873枚航天器入轨。其中，完全商业火箭发射次数139次，由政府采购的商业火箭发射服务36次，近70%的火箭发射次数由民营企业提供。p从国别角度看，全球火箭发射市场高度集中在少数几个头部主体手中：SpaceX凭借“技术创新 + 商业模式 + 生态构建”的优势成功做到一家独大，中国航天力量加速跟上，传统航天强国稍显落后。商业卫星&火箭发射次数13954%政府运营的火箭发射次数8432%政府采购的商业火箭发射次数3614%2024年全球航天活动火箭发射分类构成（次，%）2024年全球主要国家/企业轨道发射次数（次）企业发射次数134481714www. jazzyear.comSpaceX一枝独秀，国内企业奋力追赶Source：Brycetech；公开资料。•Falcon 9火箭凭借大推力、可复用的特性，在2016年后承担了大量发射任务，是本轮商业航天行业发展的引领者•长征系列火箭快速追赶，我国是当前全球航天产业绝对的第二力量2,39018610136231,859,610164,86875,8193,5731,900SpaceXCASC中国航天俄罗斯航天中科宇航星和动力入轨航空器数量航空器载荷质量（kg）•以2024年全球主要火箭发射服务商的业绩为观察窗口，SpaceX展现出显著优势，其成功发射入轨次数以及送入轨道的航天器载荷质量，在全球范围内一骑绝尘。•中国与俄罗斯则分别位列第二和第三。值得关注的是，国内民营火箭公司发展势头强劲，正全力以赴追赶与头部企业的差距。2024年全球主要发射服务供应商航天器发射入轨对比Space X Falcon 9一只独秀，带领全球商业航天开启新篇章pSpaceX的Falcon 9火箭凭借极高的发射次数，远超其他对手。同时，其送入轨道的航空器数量众多，且载荷质量总和领先，在全球火箭发射领域优势显著，一枝独秀。p中国航天以坚实的技术底蕴稳步推进，在提升火箭性能、拓展应用场景等方面持续发力，积极缩小与国际领先者的差距。同时，中科宇航、星河动力、蓝箭航天等民营公司作为行业新锐，在火箭研发、发射服务等环节不断突破，奋力追赶前沿水平，成为中国商业航天发展的重要力量。www. jazzyear.com国内航天商业化起步较晚，从政府主导向市场化、商业化加速转变Source：公开资料整理。p“两弹一星”、载人航天、月球探测等航天工业成就均在国家主导下完成，几十年的发展建立了完整的航天工业体系和人才队伍，为后续的商业化发展奠定了坚实的技术与产业基础。p民营力量凭借技术创新和是市场资本的支持正在快速崛起，已经成为商业航天产业链上不可或缺的组成部分，但在核心技术、商业模式、成本控制等方面相比国际领先水平仍然有较大提升空间。航天工业建设期（～2014）•国家主导下发展的航天工业•建立了完整的航天工业体系和人才队伍商业航天萌芽期（201