轮胎行业月报：欧美进口需求前置，国内市场维稳

7资料来源：同花顺，钢联数据，东海证券研究所● 7 月 轮 胎 上 游 原 材 料 价 格 ： 2025 年 7 月 丁 二 烯 均 价 9116.30 元 / 吨 ， 环 比 下 降 1.14% ， 同 比 下 降 29.87% ； 天 然 橡 胶 均 价1770.65美元/吨，环比上涨3.96%，同比上涨4.46%；丁苯橡胶均价11964.13元/吨，环比上涨0.77%，同比下降21.65%；炭黑均价6267.74元/吨，环比下降2.30%，同比减少20.25%；锦纶帘子布均价17971.40元/吨，环比下降2.33%，同比减少19.31%。轮胎主要原材料价格月度变化产品单位2025年7月2025年6月2024年7月同比环比丁二烯（山东主流价）元/吨9116.309221.4312998.91-29.87%-1.14%天然橡胶（泰国20#标胶）美元/吨1770.651703.251695.004.46%3.96%丁苯橡胶（齐鲁1502）元/吨11964.1311872.6215269.57-21.65%0.77%炭黑（N660）元/吨6267.746415.007859.68-20.25%-2.30%锦纶帘子布（1260D）元/吨17971.4018400.0022271.70-19.31%-2.33%6中国天然橡胶月度产量（千吨）中国天然橡月度胶消费量（千吨）中国天然橡胶月度进口量（千吨）ANRPC成员国天然橡胶合计月度产量（千吨）● 2025年6月，ANRPC成员国天然橡胶产量为88.37万吨，环比增长5.37%，同比减少5.94%；● 6月我国天然橡胶产量为10.32万吨，环比增长7.05%，同比减少2.37%；● 6月我国天然橡胶消费量为61.95万吨，环比增长0.45%，同比增长3.80%；● 6月我国进口天然橡胶数量为43.63万吨，环比减少1.24%，同比增长29.43%。资料来源：同花顺，东海证券研究所7资料来源：同花顺，东海证券研究所● 2025年7月波罗的海货运指数(FBX)均值为2531.25点，环比减少25.46%，同比减少50.19%。● 2025年7月CCFI（美东航线）指数为1247.30，同比减少30.43%，环比减少7.31%；CCFI（美西航线）指数为983.60，同比减少40.68%，环比减少14.44%。中国出口集装箱运价指数（CCFI）波罗的海全球集装箱运价指数(FBX)资料来源：同花顺，东海证券研究所202512.21%资料来源：钢联数据，东海证券研究所● 2025年6月，中国橡胶轮胎外胎产量10274.9万条，同比增长10.01%；2025年上半年我国橡胶轮胎外胎产量累计59069.4万条，同比增长12.21%；● 2025年7月，全钢胎产量1275万条，环比+1.03%，同比+7.78%；● 2025年7月，半钢胎产量5697万条，环比+3.15%，同比+0.04%。中国半钢轮胎月度产量（万条）中国橡胶轮胎外胎月度产量（万条）资料来源：同花顺，东海证券研究所中国全钢轮胎月度产量（万条）资料来源：钢联数据，东海证券研究所20257资料来源：同花顺，东海证券研究所● 2025年7月，中国半钢胎月度平均开工率73.80%，环比-3.25pct，同比-5.41pct；● 2025年7月，全钢胎月度平均开工率64.61%，环比+0.65pct，同比+7.58pct。国内轮胎全钢胎月度开工率（%）国内轮胎半钢胎月度开工率（%）资料来源：同花顺，东海证券研究所20251-65.4%资料来源：中国海关，东海证券研究所● 2025年1-6月，中国累计出口新的充气橡胶轮胎3.49亿条，累计同比+5.40%；● 2025年6月，中国小客车胎对外出口2936.64万条；中国卡客车胎对外出口1084.98万条。● 2025上半年，我国卡客车轮胎累计出口量在233.47万吨，累计同比+5.34%，对轮胎企业产销形成重要支撑。2025年6月我国轮胎出口贸易流向（万条）中国新的充气橡胶轮胎月度出口量（万条）资料来源：同花顺，东海证券研究所小客车卡客车贸易伙伴名称出口量占比贸易伙伴名称出口量占比巴西208.107.09%墨西哥50.564.66%德国161.875.51%巴西36.593.37%俄罗斯145.594.96%阿联酋36.503.36%英国133.214.54%澳大利亚34.663.19%日本112.743.84%美国34.173.15%加拿大102.903.50%沙特阿拉伯33.023.04%意大利89.693.05%俄罗斯32.352.98%西班牙85.772.92%尼日利亚32.302.98%波兰84.712.88%伊拉克31.242.88%沙特阿拉伯84.322.87%加拿大26.972.49%资料来源：米其林官网，东海证券研究所● 原厂配套方面，截至6月底，半钢胎需求总体稳定，其中欧美需求急剧下降，中国市场仍受汽车补贴政策支持保持向好。全钢胎方面，北美市场继续恶化，欧洲市场二季度确认增长。● 替换市场方面，受到关税预期影响，欧美销售和进口均有所加大，整体需求有所上升。中国市场保持稳定。米其林乘用车轮胎市场需求月度趋势（6月份）米其林卡客车轮胎市场需求月度趋势（6月份）乘用车轮胎市场需求月度同比（2025年6月）欧洲北美&中美洲中国世界配套市场-4%-1%+1%+0%替换市场+0%+3%+1%+1%乘用车轮胎市场需求年初至今同比（2025年1-6月）配套市场-8%-5%+10%+0%替换市场+5%+2%+0%+3%卡客车轮胎市场需求月度同比（2025年6月）欧洲北美&中美洲南美洲世界（除中国）配套市场+8%-24%-13%-3%替换市场+6%+17%-8%+5%卡客车轮胎市场需求年初至今同比（2025年1-6月）配套市场-4%-19%-5%-5%替换市场+4%+4%-1%+2%资料来源：米其林官网，东海证券研究所资料来源：百川盈孚，东海证券研究所● 2025年6月，中国汽油消费量为1173.57万吨，同比减少8.08%；中国柴油消费量为1604.27万吨，同比上升1.92%；● 2025年6月，我国重卡市场销售约9.79万辆左右，环比增长10.25%，同比增长37.14%。中国汽油月度消费量（万吨）中国柴油月度消费量（万吨）资料来源：第一商用车网，同花顺，东海证券研究所中国重卡销售量当月值（辆）资料来源：百川盈孚，东海证券研究所20256资料来源：同花顺，东海证券研究所● 2025年7月，中国物流业景气指数为50.5%，环比回落0.3个百分点，尽管7月受局部洪涝、高温等天气影响，但物流需求总量大且增势平稳，企业内生动力较强，供需适配增长。● 7月份中国公路物流运价指数为105点，环比回落0.06%，同比回升1.89%。从后期走势看，近期公路运价指数波动幅度较小，公路市场供需调节短期较为平衡，随着政策引导谋增量反内卷持续推进，下半年公路运输市场有望保持平稳运行态势，运价指数可能小幅震荡回调。中国物流业景气指数中国公路物流运价定基指数当月值资料来源：同花顺，东海证券研究所2025720257资料来源：EIA，东海证券研究所● 据EIA统计，2025年7月