计算机行业周度观察

未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 市场研究部 2025 年 3 月 3 日 看好 本周计算机行业指数表现 本周（2.24-3.3）计算机（申万）板块下跌 7.82%，沪深 300 指数下跌 2.22%，计算机板块跑输沪深 300 5.60 个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列倒数第 3 位。 本周涨幅前 3 名分别为天玑科技(+37.04%)、中电鑫龙(+36.82%)、恒为科技(+31.70%)，跌幅前 3 名分别为拓维信息(-19.78%)、博睿数据(-21.45%)、英方软件(-21.93%)。 行业动态 人工智能 DeepSeek 此前发布“开源周”计划，在 2 月 24 日—28 日每日开源新内容，总共 5 个代码库。2 月 24 日，DeepSeek 首个开源的项目是 FlashMLA。FlashMLA 是 DeepSeek 用于 HopperGPU 的高效MLA 解码内核，并针对可变长度序列进行了优化，现已投入生产。2 月 25 日，DeepSeek 宣布开源 DeepEP，即首个用于 MoE 模型训练和推理的开源 EP 通信库，提供高吞吐量。2 月 26 日，DeepSeek宣布开源 DeepGEMM，其同时支持密集布局和两种 MoE 布局，完全即时编译，可为 V3/R1 模型的训练和推理提供强大支持等。2 月27 日，DeepSeek 连开三源，其中包括 DualPipe，这是一种用于V3/R1 模型训练中计算与通信重叠的双向流水线并行算法，这种算法能够完全重叠前向和后向计算通信阶段，与传统方法相比减少了设备在某些时刻的空闲等待。2 月 28 日，DeepSeek 发布 3FS 和Smallpond，即高效的分布式文件系统和以之为基础的数据处理框架，能够在降低消耗的同时将各种硬件的性能全部发挥到极致。 阿里巴巴集团 CEO 吴泳铭 24 日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800 亿元，用于建设云和 AI 硬件基础设施，总额超过去十年总和。这也创下中国民营企业在云和 AI 硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。吴泳铭表示：“AI 爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和 AI 硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。” Anthropic 最新发布了一款名为 Claude 3.7 Sonnet 的新模型，以及一款编码工具 ClaudCode。表示，Claude 3.7 Sonnet 是其最智能的AI 模型，也是首个混合推理模型，同时具备深度推理（扩展思维模式，一步一步思考复杂答案）与快速回复（标准模式，实时生成答案）的能力。API 用户可以对模型的思考时间进行细粒度控制。Claude 3.7 Sonnet 在编码和前端 Web 开发方面显著提升，实现了全面领先。Claude3.7 Sonnet 的价格与其前代大模型 Claude 3.5 Sonnet 相同：每百万输入 token 3 美元，每百万输出 token 15 美元。 行业研究 计算机行业周度观察 市场表现截至 2025.3.3 数据来源：Wind，国新证券整理 分析师：王闻 登记编码：S1490519010001 邮箱：wangwenyj@crsec.com.cn 证券研究报告 -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%2024-03-042024-04-042024-05-042024-06-042024-07-042024-08-042024-09-042024-10-042024-11-042024-12-042025-01-042025-02-04计算机(申万)沪深300 周度观察 未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 2 投资线索 国资央企及地方政府积极接入 DeepSeek，并推进私有化部署，旨在加速 AI 技术与产业的深度融合，推动相关业务落地，提升智能化水平。看好 25 年 AI+政务应用加速落地，可积极关注相关 AI 产业链龙头。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 周度观察 未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 2 目录 一、本周市场回顾 ........................................................................................................................................................................ 4 二、行业新闻动态 ........................................................................................................................................................................ 4 （一）人工智能.................................................................................................................................................................... 4 1、DeepSeek 开源周开启 ................................................................................................................................................. 5 2、阿里将投入超过 3800 亿元用于建设云和 AI 硬件基础设施 ................................................................................. 5 3、Anthropic 发布 Claude 3.7 Sonnet 的新模型 ........................................................................................................ 5 三、投资线索 .....................................................................................................................................................................