电气设备行业周报：工信部24年光伏制造规范出台，标准提高加速去化

市场有风险，投资需谨慎第 1 页研究创造价值研究所国都证券证券研究报告[table_main]公司点评[table_reportdate]电气设备2024 年 11 月 25 日行业研究行业周报跟踪评级_维持：推荐工信部 24 年光伏制造规范出台，标准提高加速去化——电气设备行业周报核心观点股价走势图摘要国家能源局发布 2024 年 1-10 月全国电力工业统计数据，2024 年 1-10月国内新增光伏装机 181.30GW，同比增长 27.17%。10 月国内新增光伏装机 20.42GW，同比增长 49.93%，环比下降 2.25%，10 月新增光伏装机较上月规模略有下滑。2024 年 1-10 月国内新增风电装机 45.80GW，同比增长 22.76%。10 月国内新增风电装机 6.68GW，同比增加 74.41%，环比上升 21.23%，风电装机容量稳步上升，海上风电发展迅速，装机容量增长显著。投资建议：光伏方面，本周《光伏制造行业规范条件》（2024 年版）和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》正式发布，较 21 年版本提高资本金要求、增加核心专利要求、提高产业链各环节制造标准。同时，相对于24 年 7 月征求意见稿，此次正式版本在资源综合利用与能耗方面提出更高要求。我们认为近期光伏协会、硅料协会等积极推动行业自律减产保价，光伏协议呼吁组件招投标不得低于成本，并定期发布测算组件成本，出口退税下调控制海外低价情况，整个产业链价格趋稳并有小幅回升。此次正式规范条件发布，标准趋严，将抑制行业非技术工艺领先的产能扩张，提升组件涨价预期，对具有成本、技术、产品优势的龙头企业利好。风电方面，11 月 23 日，国家电投集团 2024 年第二批陆上风力发电机组规模化采购项目正式开标，本次招标对评标基准价计算方法进行了修改，不再以最低价为评标基准价，而是以有效投标人评标价格的算术平均数再下浮 5%作为评标基准价，此次参与竞标整机商报价均高于历史水平。此次以国家电投集团为代表的央国企开发商，已经在风电项目招投标策略做出了调整，通过设置更全面、合理的评价指标，综合评估整机商的研发、制造、质量保证等能力，驱动行业健康发展和转型升级。重点个股：东方电缆 603606、大金重工 002487、金雷股份 300443、阳光电源 300274、固德威 688390、禾迈股份 688032[table_stock]资料来源：wind、IFind、国都证券[table_research]研究员 韩保倩电 话： 010-87413610Email： hanbaoqian@guodu.com执业证书编号： S0940519040002独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。行业周报市场有风险，投资需谨慎第 2 页研究创造价值一、行业表现回顾光伏指数本周（11.18-11.22）下跌 3.1%，沪深 300 下跌 2.6%，跑输大盘。本周板块涨幅前五名，分别为精工科技（+14.35%）、欧晶科技（+12.84%）、先导智能（+6.12%）、赛福天（+5.8%）和禾望电气（+5.25%）。风电（中信）指数本周（11.18-11.22）下跌 2.73%，跑输大盘。本周板块涨幅前五名，分别为威力传动（+41.23%）、三一重能（+3.57%）、振江股份（+1.89%）、吉鑫科技（+0.61%）。国家能源局发布 2024 年 1-10 月全国电力工业统计数据，2024 年 1-10 月国内新增光伏装机 181.30GW，同比增长 27.17%。10 月国内新增光伏装机 20.42GW，同比增长49.93%，环比下降 2.25%，10 月新增光伏装机较上月规模略有下滑。2024 年 1-10 月国内新增风电装机 45.80GW，同比增长 22.76%。10 月国内新增风电装机 6.68GW，同比增加 74.41%，环比上升 21.23%，风电装机容量稳步上升，海上风电发展迅速，装机容量增长显著。二、行业观点更新光伏方面，本周《光伏制造行业规范条件》（2024 年版）和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》正式发布，较 21 年版本提高资本金要求、增加核心专利要求、提高产业链各环节制造标准。同时，相对于 24 年 7 月征求意见稿，此次正式版本在资源综合利用与能耗方面提出更高要求。我们认为近期光伏协会、硅料协会等积极推动行业自律减产保价，光伏协议呼吁组件招投标不得低于成本，并定期发布测算组件成本，出口退税下调控制海外低价情况，整个产业链价格趋稳并有小幅回升。此次正式规范条件发布，标准趋严，将抑制行业非技术工艺领先的产能扩张，提升组件涨价预期，对具有成本、技术、产品优势的龙头企业利好。风电方面，11 月 23 日，国家电投集团 2024 年第二批陆上风力发电机组规模化采购项目正式开标，项目总规模 8.4GW，包括采购容量 7.2GW 以及储备容量 1.2GW，单机容量要求 5MW-10MW。其中 7.2GW 项目容量分为 30 个小标段对外进行招标采购。需要关注的是，本次招标对评标基准价计算方法进行了修改，不再以最低价为评标基准价，而是以有效投标人评标价格的算术平均数再下浮 5%作为评标基准价。当企业报价低于或等于评标基准价时，得满分；当企业报价高于评标基准价 5%以内(含 5%)的，每高 1%在满分的基础上扣 0.4 分；评标价格高于评标基准价 5%以上部分，每高1%扣 0.8 分，直到扣完为止。这项规则的优化，使得最低报价不一定中标，也使得参与竞标的整机商企业报价均高于历史水平。本次招标 30 个标段中，标段 28-国家电投哈密十三间房 100 万千瓦风光储一体化项目风机报价最低，单机容量要求在 10MW-12MW 之间，其风机最低报价 1386 元/kW，最高价为 1720 元/kW，平均报价 1550 元/kW。而在此之前，10MW 陆上风电机组价格长期在 1100-1300 元/kW 左右徘徊，个别风电大基地项目，10MW 风机报价已经低于 1000元/kW。风电陆上风机招标一直受到低价困扰，前期多数项目以最低价为评价基准，鼓励企业低价竞标，容易导致劣币驱逐良币，招标价不断下探，产品质量难以保证，恶性循环侵蚀风电发展根基。10 月 16 日，在 2024 北京国际风能大会暨展览会上，12 家风电整机企业签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》。成立公约执行管理委员行业周报市场有风险，投资需谨慎第 3 页研究创造价值会和纪律监督委员会，抵制低价恶性竞争。11 月 15 日，40 多家风电开发商、整机企业高管出席 2024 风能企业领导人座谈会，针对如何从根本上解决这种低价恶性竞争问题一致认为需要从从招标规则上进行优化。此次以国家电投集团为代表的央国企开发商，已经在风电项目招投标策略做出了调整，通过设置更全面、合理的评价指标，综合评估整机商的研发、制造、质量保证等能力，驱动行业健康发展和转型升级。三、政策跟踪24 年 11 月 20 日，工信部电子信息司公