电子周跟踪：苹果三季度业绩超预期，海外厂商AI资本开支继续高企

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20241028-20241101）领先大市-A(维持)苹果三季度业绩超预期，海外厂商 AI 资本开支继续高企2024 年 11 月 5 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】英伟达细化 Blackwell 产品系列，华为正式发布原生鸿蒙操作系统-山西证券电子行业周跟踪 2024.10.29【山证电子】台积电 24Q3 业绩全面超预期，AI 需求依旧强劲-山西证券电子行业周跟踪 2024.10.22分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com研究助理：董雯丹邮箱：dongwendan@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.10.28-11.1）市场大盘整体下跌，上证指数跌 0.84%，深圳成指跌 1.55%，创业板指跌 5.14%，科创 50 跌 5.19%，申万电子指数跌2.18%，Wind 半导体指数跌 3.75%。外围市场，费城半导体指数跌 4.06%，台湾半导体指数跌 3.64%。细分板块中，周涨跌幅前三为集成电路封测（+5.60%）、光学光电子（+4.06%）、半导体设备（-0.29%）。从个股看，涨幅前五为格林精密（+110.69%）、华映科技（+61.11%）、福光股份（+52.40%）、星星科技（+43.70%）和联创光电（+37.59%）；跌幅前五为: 利尔达（-27.53%）、经纬辉开（-24.86%）、晶赛科技（-22.78%）、华岭股份（-22.30%）和光智科技（-22.27%）。行业新闻：AMD 公布 2024 财年第三季度业绩。营收为 68 亿美元，毛利率为 50%，净利 7.71 亿美元。数据中心部门营收创季度新高，达 35 亿美元，较去年同期增长 122%，比上一季增长 25%，成长动能主要来自 AMD Instinct™ GPU 出货量的强劲成长以及 AMD EPYC™ CPU 的销售增长。AMD 完成收购 ZT Systems 的协议，以扩展 AMD 数据中心的 AI 系统功能并加速为云端和企业级客户部署 AMD AI 机架级系统。AMD 完成收购 Silo AI，以加速 AI 模型在 AMD 硬体的开发与部署。AMD 预期 2024 年第 4 季营收约为 75 亿美元，上下波动 3 亿美元。Meta 发布 2024 财年第三季度业绩。营收 405.9 亿美元，同比增长 19%，净利润增长 35%，达到 157 亿美元，每股收益为 6.03 美元。三季度广告收入 398.9 亿美元，Reality Labs（元宇宙、AI）部门营收同比增长29%至 2.7 亿美元，运营亏损 44 亿美元。应用程序和业务的人工智能进步的推动助力本季度业绩增长。在 Meta AI、Llama 的采用和人工智能眼镜方面势头强劲。四季度营收预计在 450-480 亿美元之间。2024 全年支出预计将在 960-980亿美元之间，此前预期为 960-990 亿美元。Reality Labs2024 年运营亏损将显著增长，并且预计明年基础设施支出增长将大幅加速。Apple 公布 2024 财年第四季度业绩。本季度营收达 949 亿美元，同比增长 6%，稀释后每股收益为 0.97美元。库克表示“在这个季度里，我们非常激动发布了迄今最出色的产品，包括全新 iPhone 16 系列、Apple Watch Series10、AirPods4，以及听力健康和睡眠呼吸暂停检测等卓越功能。本周又发布了 Apple Intelligence 的首批功能，为 AI的隐私保护树立了新标准，并在节日季来临之前为我们的系列产品增添强劲助力。”第四季度的业务表现带动经营现金流近 270 亿美元，并向股东回报超过290 亿美元。Intel 公布 2024 财年第三季度业绩。营收 132.8 亿美元，毛利率18%，EPS 每股亏损 46 美分，上年同期为每股盈利 41 美分。其中数据中心和人工智能（AI）营收 33.5 亿美元，客户计算收入 73.3 亿美元。英特尔代工（Intel行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2Foundry）营收 43.5 亿美元。IBM 和英特尔宣布开展全球合作，在 IBM Cloud上部署英特尔 Gaudi3 AI 加速器作为服务，旨在帮助以更具成本效益的方式扩展企业 AI，并以安全性和弹性为基础推动创新。预计四季度营 133 亿-143 亿美元。重要公告：【澜起科技】2024 年第三季度，公司实现营业收入 9.06 亿元，同比增加 51.60%，实现归母净利润 3.85 亿元，同比增加 153.40%。【中微公司】2024 年第三季度，公司实现营业收入 20.59 亿元，同比增加 35.96%，实现归母净利润 3.96 亿元，同比增加 152.63%。【鹏鼎控股】2024 年第三季度，公司实现营业收入 103.60 亿元，同比增加 16.14%，实现归母净利润 11.90 亿元，同比增加 15.26%。投资建议苹果三季度业绩超预期，同时 Apple Intelligence 功能也在逐步推出，为苹果产品增添强劲助力，预期 iPhone 需求进一步增长，未来公司看好 AI 赋能，将加大在 AI 方面的资本开支。另外，本周海外大厂发布业绩公告，Meta 等四大云厂商对 AI 相关表述超预期，AI 回报逐渐起量，云厂商指引 AI 资本开支继续高企。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及 AI 端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 51.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 51.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 51.2.1 涨跌幅...........................