期权市场全景数据报告

、 期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 金融衍生品研究组 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 9 月 25 日，沪指低开低走，截至收盘跌 1.00%收于 2955.43。50ETF 期权总成交量继续回落，总持仓量也继续下降。此外，9 月合约到期，154.6 万张虚值合约沦为废纸，9 月合约作废比率再创新高。50ETF 期权购沽隐波在低位震荡，处于年内低位。 在商品期权方面，豆粕大涨 1.23，白糖涨 1.13%。豆粕和白糖期权持仓 PCR 在 1 附近震荡, 玉米和橡胶期权持仓 PCR 处于历史低位。在波动率方面，豆粕、铜、玉米和橡胶期权隐波低位震荡，棉花和白糖期权隐波仍处于相对高位。 期权综合指标 收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化50ETF期权2.9770-0.33%2208226-5487214093062-73301豆粕期权28801.23%193788435707031306894白糖期权54711.13%59436-34266408-1112铜期权47000-0.25%21334-1670551582252玉米期权1850-0.22%35632-209649214363714棉花期权12580-0.28%18008-16181708461084橡胶期权11745-0.76%378688241642132标的情况期权成交持仓情况成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数分位点50ETF期权0.81120.07960.8409-0.02300.175637.58%豆粕期权0.94780.00171.0846-0.00720.171132.95%白糖期权0.7987-0.60300.9284-0.00060.193998.50%铜期权0.90930.03170.82110.01260.132431.43%玉米期权0.3566-0.16390.4132-0.00040.08468.59%棉花期权0.71340.18200.6978-0.00330.220668.52%橡胶期权0.3648-0.13830.3595-0.00260.249035.58%期权市场情绪情况波动率情况50ETF 震荡回落， 9 月合约作废比率再创新高 2019/9/26 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量变化持仓量变化201909868172-5468111582435-2682672019101140179211901721335180649201912149707-4728543145681320200350168-183722461477504总计2208226-5487214093062-73301成交量PCR 变化持仓量PCR变化2019090.75750.16140.9825-0.01352019100.7870-0.05860.6872-0.00552019121.2270-0.00990.9231-0.00582020031.51610.25271.00970.0176总计0.81120.07960.8409-0.0230 2019-9-25成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购1219178-3729562223362-11868认沽989048-1757651869700-6143350ETF期权2208226-5487214093062-733010.81120.8409 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.2：50ETF 期权主力合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量情况 0500001000001500002000002500003000002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 0500001000001500002000002500003000003500002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量变化情况 -15000-10000-5000050001000015000200002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 -5000050001000015000200002500030000350004000045000500002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量情况 02000400060008000100001200014000160002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 01000020000300004000050000600002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.8：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量变化情况 -6000-4000-200002000400060008000100002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 -2000-1500-1000-500050010001500200025002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.10：50ETF 期权总成交量及持仓量走势情况图 图 1.11：历史成交 PCR、持仓 PCR 比率走势情况 010000002000000300000040000005000000600000070