机械工业行业出口链月度跟踪：4月美国CPI同比+3.4%，中国纺织服装、摩托车出口呈现向上态势

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业/其他专用机械 证券研究报告 行业月报 [Table_InvestInfo] 出口链月度跟踪：4 月美国 CPI 同比+3.4%；中国纺织服装、摩托车出口呈现向上态势 [Table_Summary] 投资要点：  美元兑人民币汇率小幅贬值，欧元兑人民币汇率小幅升值；欧洲航线、美东航线、美西航线、东南亚航线海运费环比上升。1）汇率：2024 年 5 月 17 日美元兑人民币即期汇率为 7.22，环比-0.01%，欧元兑人民币汇率为 7.86，环比+0.98%。2）海运费：24 年 5 月第二周中国出口集装箱运价指数（CCFI）中，综合指数为 1311.85，同比上升 37.23%，环比上升 5.98%；欧洲航线为 1838.17，同比上升 57.07%，环比上升 5.85%；美东航线为 1106.27，同比上升 21.49%，环比上升 8.73%；美西航线为 1007.02，同比上升 35.14%，环比上升 9.07%；东南亚航线为 819.8，同比上升 30.14%，环比上升 5.76%。  宏观数据：4 月美国通胀小幅回升，新增非农就业人数环比-44.4%。1）4 月美国 CPI 同比+3.4%，季调后环比+0.3%，上月环比+0.4%。核心 CPI 同比+3.6%，季调后环比+0.3%，上月环比+0.4%。2）4 月美国非农就业人数增加 17.5 万，季调后 3 月美国新增非农就业人数为 31.5 万，环比下降 44.4%。  重点行业跟踪： 1）美国餐饮业：美国 24 年 3 月 RPI 环比上升。根据美国餐饮协会数据，3 月美国 RPI 为 99.2，相较 2 月的 99.0 上升 0.20%。4 月美国餐饮场所销售额为 939亿美元，同比上升 2.96%，环比上升 0.21%(按 2024 年 4 月的美元计算)，美国餐饮场所就业人数净增加 0.66 万人。 2）美国房地产：美国 24 年 5 月住房市场指数同比-10.00%。5 月美国住房市场指数为 45，环比下降 11.76%，同比下降 10.00%。美国 24 年 4 月新屋开工年化总数 136 万户。3 月美国成屋库存量 111 万套，同比增加 14.43%，美国成屋销量 419 万套，同比减少 3.68%。美国 3 月新建住房销量 69.3 万套，同比增加 8.28%。2 月美国 20 个大中城市标准普尔/CS 房价指数为 319.95，同比增长 7.29%，美国 10 个大中城市标准普尔/CS 房价指数为 336.00，同比增长8.04%。截至 5 月 10 日当周，美国抵押贷款银行家协会(MBA)抵押贷款购房申请指标为 141.7，环比下降 1.73%。包括购房和再融资在内的 MBA 抵押贷款申请总体指数为 198.1，环比上升 0.51%。 3）美国批发和零售行业：美国 3 月批发销售环比-1.3%，3 月零售销售环比上升。3 月美国批发销售月率-1.3%，批发库存月率-0.4%。美国 3 月零售销售环比+0.7%。 4）纺织品行业：1-4 月纺织服装出口同比增长 4%，呈现复苏态势。根据中国纺织品进出口商会微信公众号，按人民币计，1）2024 年 1-4 月，纺织服装累计出口 6382.2 亿元，同比增长 4%，其中纺织品出口 3145.9 亿元，同比+4.6%，服装出口 3236.3 亿元，同比+3.3%。2）4 月，纺织服装出口 1698.9 亿元，同比-0.4%，环比+14.9%，其中纺织品出口 865.3 亿元，同比+0.5%，环比+17.3%，服装出口 833.6 亿元，同比-1.4%，环比+12.5%。 5）摩托车行业：24年 4月中国摩托车出口额环比上升 14.27%，同比上升 7.55%，摩托车出口量环比上升 22.37%，同比上升 22.94%。根据中国摩托车商会数据，3 月中国摩托车产量为 172.65 万辆，环比上升 98.22%，同比下降 18.64%。中国摩托车销量为 167.3 万辆，环比上升 81.59%，同比下降 15.25%。根据中国海关总署数据，4 月中国摩托车出口额为 10.97 亿美元，环比上升 14.27%，同比上升 7.55%，摩托车出口量为 268 万辆，环比上升 22.37%，同比上升 22.94%。 行业研究·其他专用机械行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2  重点公司公告：巨星科技取得客户电动工具采购确认。根据公司《关于公司取得客户电动工具采购确认的公告》，巨星科技取得来自美国某大型零售业公司的采购确认，采购标的为 20V 无绳锂电池电动工具系列和相关零配件，采购范围为北美数千家门店的未来三年全部该系列电动工具和零配件产品的销售和服务，预计订单金额为每年不少于 3000 万美元，超过公司 2023 年动力工具产品收入的 10%，预计支撑公司 2024 年电动工具业务增长。  投资建议：持续关注宏华数科、涛涛车业，建议关注巨星科技、银都股份等。  风险提示：宏观经济波动风险，原材料价格波动风险，消费需求不及预期风险等。 行业研究·其他专用机械行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图1 美元、欧元即期汇率 资料来源：Wind、HTI 图2 海运费 资料来源：Wind、HTI 图3 波罗的海干散货指数(BDI) 资料来源：Wind、HTI 图4 美国制造业消费品存货量（百万美元） 资料来源：Wind、HTI 图5 美国 RPI 资料来源：Wind、HTI 图6 美国餐饮场所销售额 资料来源：Wind、HTI 行业研究·其他专用机械行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 图7 美国利率 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 1982198419861988199019921994199619982000200220042006200820102012201420162018202020222024美国:30年期抵押贷款固定利率（%）美国:有效联邦基金利率（%） 资料来源：Wind、HTI 图8 美国住房市场情况 010203040506070809010001002003004005006007008002000-012000-102001-072002-042003-012003-102004-072005-042006-012006-102007-072008-042009-012009-102010-072011-042012-012012-102013-072014-042015-012015-102016