北交所周报(2024年5月第4周)：北交所加强回购，或将改善投资者情绪

中小盘-周报 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 中小盘研究 中小盘研究 2024.06.02 [Table_Report] 相关报告 行业&主题轮动加速，后市应重视催化 2024.05.27 新号段落地，转板等“深改”政策有望接力 2024.05.26 低空经济利好频出，投资机会将沿产业链延伸 2024.05.21 920 号段首股将打新，北交所有望再迎新股 2024.05.19 IPO 审核重启，北交所有望吸引增量资金 2024.05.13 北交所加强回购，或将改善投资者情绪 --北交所周报（2024 年 5 月第 4 周） [table_Authors] 周天乐(分析师) 赵文通(分析师) 0755-23976003 010-83939799 Zhoutianle@gtjas.com zhaowentong026013@gtjas.com 登记编号 S0880520010003 S0880524030001 本报告导读： 北交所公司 5 月起掀起回购增持浪潮，有利于改善投资者信心，从而提升交易活跃度。 摘要： [Table_Summary] 北交所交易规模缩小，交易活跃度降低，中小盘指数和大盘指数大多呈回暖趋势。5 月第 4 周北证 50/科创 50/中证 1000/中证 500/沪深 300/深证100/上证50指数分别变动为-1.59%/2.20%/0.10%/-0.09%/-0.60%/-1.26%/-0.49%。近两周除北证 50，科创 50 等中小盘指数呈跌幅减弱或回暖趋势，沪深 300、上证 50 等大盘指数整体表现也呈现回暖趋势。 北交所发行节奏稳定，万达轴承上市。5 月第 4 周北交所新增 1 只上市股票，为万达轴承。截至 5 月 31 日，北交所 IPO 申报企业 447 家，已上市企业 249 家，已受理状态企业 0 家，已问询状态企业 35 家，上市委审议状态企业 2 家，提交注册企业 7 家，注册状态企业 172 家，中止状态企业 50 家，终止状态企业 181 家。5 月第 4 周更新状态中，已问询企业 4 家，终止企业 1 家。 北交所大多行业呈下降趋势。其中国防军工涨幅最大，为 0.05%；传媒跌幅最大，为 10.25%。从行业估值来看，国防军工市盈率 TTM 中位数最高，为 79.64 倍，社会服务位列第二，为 69.37 倍。从行业结构来看，北交所 249 只股票的总市值为 3319.13 亿元，其中机械设备/电力设备/基础化工行业市值分别为 587.60/538.19/333.07 亿元，分别占北交所总市值的 17.70%/16.21%/10.03% 北交所上市公司加强回购，有望改善投资者信心，从而吸引资金流入。投资者对上市公司的市值管理关注度较高，多家北交所公司于 5 月推出了回购方案，根据不完全统计，已有超 40 家北交所公司推出了回购增持方案，环比提升超 30%，其中市值最高的贝特瑞回购金额已超过 1.15 亿元。北交所上市公司积极实施回购有望吸引增量资金，从而改善目前北交所面临的成交不活跃问题，交易活跃度改善后有望提升上市公司的市场表现。 风险提示：1）北交所及新三板的政策变动风险；2）市场需求不足可能影响中小企业盈利能力。 中小盘-周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 10 目录 1. 北证 50 指数下跌，锦波生物等个股值得跟踪 ........................................ 3 2. 北证 50 下跌，整体表现较弱 .................................................................... 3 2.1. 北证 50 指数表现弱于沪深主要指数 .................................................. 3 2.2. 北交所行业与个股以下降态势为主 .................................................... 4 2.3. 北交所交易规模较上周缩小，新三板交易规模缩小 ........................ 6 3. 北交所发行节奏稳定 .................................................................................. 8 4. 风险提示 ...................................................................................................... 9 中小盘-周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 10 1. 北证 50 指数下跌，锦波生物等个股值得跟踪 北证 50 指数下跌。5 月第 4 周北证 50 指数下跌，当周下跌 1.59%。北交所周成交额为 179.17 亿元，较上周下降 19.17%，其中交易额最高的 5 只个股为凯华材料/雷神科技/阿为特/DR 亿能电/万达轴承，成交金额分别为 9.92亿元/6.40 亿元/6.15 亿元/5.95 亿元/4.88 亿元。 综合考虑业绩和流动性等指标，我们认为以下北交所个股值得关注： 表 1：北交所值得关注个股一览 个股 代码 介绍 周成交额 （亿元） 周换手率（%） 周涨跌幅（%） 锦波生物 832982 公司是唯一重组 III 型人源化胶原蛋白冻干纤维供应商。公司重组III 型人源化胶原蛋白冻干纤维是国内唯一获药监局批准的可注射重组人源化胶原蛋白产品，2022 年营收为 3.9 亿元，同比增长 67.15%；归母净利润为 1.09 亿元，同比增长 91.41%，2016-2022 年营收/归母净利润 CAGR 分别为 40.26%/33.44%。 1.58 2.97 -3.95 骏创科技 833533 公司是特斯拉注塑件核心供应商。公司从 2019 年开始为特斯拉提供塑料件产品，2019-2021H1 来自特斯拉的收入分别为 533/1496/4006万元。公司在北美设立了子公司配合海外客户的产能拓张，2022 年境外收入为 3.01 亿元，在总营收中占比超过 50%。随着客户产能的进一步提升，以及主要客户将注塑件应用于工业机器人制造，公司有望深度受益。 0.28 5.73 -2.27 鼎智科技 873593 公司是国内主要线性执行器提供商。公司承接了母公司江苏雷利的医疗领域产品业务，并实现了空心杯电机的全自动量产，能够针对客户的不同需求提供定制化产品和组件。公司 2022/2024Q1 营收为3.18/1.33 亿元，分别同比增长 63.99%/81.45%，随着海外客的拓产，公司业绩有望保持高增。 1.74 13.82 4.14 曙光数创 872808 公司是液冷数据中心市场的先行者。赛迪顾问《2024 中国液冷应用市场研究报告》显示，2021 年至 2024H1，曙光数创以平均 58.8%的市场份额，位列中国液冷