机械行业周报：大模型频频升级迭代，消费电子硬件升级带动新增设备需求

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2024 年 05 月 26 日 行业周报 看好 / 维持 机械 机械 大模型频频升级迭代，消费电子硬件升级带动新增设备需求 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520020001 报告摘要 本期（5 月 20 日-5 月 24 日），沪深 300 下跌 2.1%，机械板块下跌 2.8%，在所有一级行业中排名 11。细分行业看，3C 设备涨幅最大，上涨 4.7%；工业机器人及工控系统跌幅最大，下跌 5.6%。 本周观点 大模型频频升级迭代，消费电子硬件升级带动新增设备需求 事件：近期，OpenAI 发布一款名为 GPT-4o 的新旗舰生成式 AI 模型，并计划在接下来的几周内“迭代”推出到公司产品中。Open AI 创始人 Altman表示：“GPT-4o 是 OpenAI 有史以来最好的模型，它很聪明，速度很快，是天然的多模态。”GPT-4o 提供了“GPT-4 级别”的智能，但在文本、视觉和音频方面改进了 GPT-4 的能力。现场演示中，它的表现仿佛一个人正坐在旁边，和人类的对话节奏自然、融洽，对音频输入做出反应。并且，它可以将文本、音频、图像任何组合作为输入和输出。而这也正呼应它名字中的“o”——代表着“omni”，意味着 OpenAI 朝着更自然的人机交互迈出了重要一步。 大模型频频发布，应用创新迭代发展迅速。无独有偶，谷歌也在稍后宣布了 Gemini 系列模型升级及应用创新。而升级 Gemini 1.5 Pro 模型将上下文窗口（AI 模型可理解的信息量）从当前 100 万 tokens 增加到 200万。谷歌表示升级之后，Gemini 1.5 Pro 能够同时处理 2 小时的视频、22 小时的音频、6 万多行代码或 140 多万字。此外，谷歌还推出了还推出了 Gemini 1.5 Flash（针对低延迟和成本等重要的任务进行了优化）。科技巨头纷纷推出自己大模型的迭代升级版本，AI 应用创新发展迅速。 (30%)(22%)(14%)(6%)2%10%23/5/2623/8/623/10/1723/12/2824/3/924/5/20机械沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 大模型频频升级迭代，消费电子硬件升级带动新增设备需求 人机交互方式革新，AI+消费电子带动新增设备需求。随着 AI 大模型的升级迭代，AI+消费电子如 AIPC、AI 手机、MR 等新消费电子设备有望放量。我们认为，随着 AI 进入应用推广和商业化的下半场，AI 技术从云端向终端设备的渗透将改变人机交互的方式。最近，GPT-4o 和 Gemini 系列的应用目前更多集中在手机等移动设备上，展示了语音助手和视频语音交互等新功能。大模型应用的升级对硬件设备提出了更高的要求，有望推动硬件升级，带动新增设备需求。 投资建议： 3C 设备板块建议关注博众精工、赛腾股份、快克智能、杰普特。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 大模型频频升级迭代，消费电子硬件升级带动新增设备需求 目录 一、 行业观点及投资建议 ............................................................ 5 二、 行业重点新闻 .................................................................. 5 三、 重点公司公告 ................................................................. 13 (一) 经营活动相关 .................................................................. 13 (二) 资本运作相关 .................................................................. 14 四、 板块行情回顾 ................................................................. 16 五、 风险提示 ..................................................................... 18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 大模型频频升级迭代，消费电子硬件升级带动新增设备需求 图表目录 图表 1： 中信所有一级行业本周涨跌幅 .................................................. 17 图表 2： 细分行业周度涨跌幅 .......................................................... 17 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P5 大模型频频升级迭代，消费电子硬件升级带动新增设备需求 一、 行业观点及投资建议 周核心观点： 大模型频频升级迭代，消费电子硬件升级带动新增设备需求 事件：近期，OpenAI 发布一款名为 GPT-4o 的新旗舰生成式 AI 模型，并计划在接下来的几周内“迭代”推出到公司产品中。Open AI 创始人 Altman 表示：“GPT-4o 是 OpenAI 有史以来最好的模型，它很聪明，速度很快，是天然的多模态。”GPT-4o 提供了“GPT-4 级别”的智能，但在文本、视觉和音频方面改进了 GPT-4 的能力。现场演示中，它的表现仿佛一个人正坐在旁边，和人类的对话节奏自然、融洽，对音频输入做出反应。并且，它可以将文本、音频、图像任何组合作为输入和输出。而这也正呼应它名字中的“o”——代表着“omni”，意味着 OpenAI 朝着更自然的人机交互迈出了重要一步。 大模型频频发布，应用创新迭代发展迅速。无独有偶，谷歌也在稍后宣布了 Gemini 系列模型升级及应用创新。而升级 Gemini 1.5 Pro 模型将上下文窗口（AI 模型可理解的信息量）从当前 100 万 tokens增加到 200 万。谷歌表示升级之后，Gemini 1.5 Pro 能够同时处理 2 小时的视频、22 小时的音频、6万多行代码或 140 多万字。此外，谷歌还推出了还推出了 Gemini 1.5 Flash（针对低延迟和成本等重要的任务进行了优化）。科技巨头纷纷推出自己大模型的迭代升级版本，AI 应用创新发展迅速。 人机交互方式革新，AI+消费电子带动新增设备需求。随着 AI 大模型