计算机行业动态分析：华为开发者大会前瞻，5G+AI引领新一轮终端革命

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 华为开发者大会前瞻：5G+AI 引领新一轮终端革命 市场回顾：上周沪深 300 指数上涨 1.33%，中小板指数上涨 1.41%，创业板指数上涨 0.76%，计算机（中信）板块上涨 1.86%。板块个股涨幅前五名分别为：康拓红外，紫光股份，华胜天成，金桥信息，绿盟科技；跌幅前五名分别为：东方通，众合科技，浩云科技，达华智能，东软集团。行业要闻：《云计算服务安全评估办法》正式发布阿里旗下平头哥发布 RISC-V 处理器玄铁 910，可应用于 5G、自动驾驶等领域工信部：随着下一步工作展开，农村将是 5G 部署重点北京地铁测试人脸识别技术，未来市民有望刷脸乘坐地铁公司动态：金证股份：公司公开发行公司债券，发行规模不超过 6.50 亿元威创股份：公司与华文基金、文投资本成立“南京华创教育产业股权投资基金”，产业基金目标规模 1 亿元太极股份：公司拟吸收合并全资子公司，吸收合并完成后，太极云计算依法注销，公司将作为经营主体对吸收的资产和业务进行管理四维图新：公司的控股子公司世纪高通中标西安市公安局交通警察支队路况数据工程三期项目投资建议：华为开发者大会即将召开，5G+AI 引领新一轮终端革命将成为本次大会的核心主题，而倍受瞩目的鸿蒙操作系统也有望揭开神秘面纱。华为以其在基础软硬件领域的长期战略布局和雄厚技术实力，在此次美国全方位打压下体现了超预期的抵抗能力，印证了我们此前不断强调的乐观判断，更成为 IT 国产化当之无愧的“带头人”。我们始终坚信，华为事件将成为中国科技发展历史性拐点，时间站在中国这边，中国科技产业有希望和能力完成全面突破，我们重点推荐中科创达、四维图新、用友网络、中国长城、太极股份、东方通、长亮科技、华宇软件、东方国信等与华为合作的行业龙头公司。风险提示：海外贸易争端加剧；国产化推进不及预期。Table_Tit le 2019 年 07 月 20 日 计算机 Table_BaseI nfo 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 数据来源：Wind 资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -2.35 -6.47 -15.91 绝对收益 -2.89 -14.05 -6.89 胡又文 分析师SAC 执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-35082010 徐文杰 分析师 SAC 执业证书编号：S1450517070001 xuwj@essence.com.cn 010-83321050 相关报告 计算机板块中报业绩预告分析：增速下降，分化加剧—计算机行业周报（7 月15 日） 2019-07-14 — 计 算 机 行 业 周 报 （ 7 月 7 日 ） 2019-07-07 ETC 订单密集落地，行业正处于黄金发展期 2019-07-04 打造千亿产 业规模 +百亿 级巨头企 业——《国家网络安全产业发展规划》点评 2019-06-30 计算机板块中报前瞻——计算机行业周报（6 月 29 日） 2019-06-29 -25%-18%-11%-4%3%10%17%24%2018-072018-112019-03计算机 沪深300 21761675/36139/20190728 14:03行业动态分析/计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本周观点 近日，华为官方网站发布了 2019 年开发者大会邀请函：北京时间 8 月 9 日至 8 月 11 日，华为面向全球开发者的 2019 年开发者大会将在东莞松山湖举行。从邀请函主题“5G 落地，万物互联升起，见证全球终端产业革命性体验的降临”来看，华为此次的重点将集中在 5G、物联网、AI 等领域，预计有 200+专题分享、1000 平米展区、1500 位合作伙伴和 5000 名全球开发者，全球瞩目的鸿蒙操作系统也有望在本次大会初现端倪。 图 1：华为开发者大会将发布“超级大终端” 数据来源：华为终端，安信证券研究中心 对于华为事件，我们一直持续发出市场最乐观的观点并得到全方位印证。自 5 月 17 日后，我们连续召开 5 场电话会议 ，从坚定强调“华为不会倒”到“鸿蒙”操作系统初现，从工信部正式发放 5G 商用牌照到美国科技企业开始取消芯片限供，华为事件的发展也逐步印证了我们的判断。我们更是发布引发市场高度关注的《鸿蒙的野心》报告，全市场率先指出：“华为鸿蒙操作系统并非应对美国制裁而横空出世的备胎，而是早已针对 5G+AI 时代的AIOT 终端变革的长期战略布局，将是打通各类物联网终端的统一平台操作系统，将成为国产软件生态弯道超车的重大机遇”，如今无论是即将召开的华为开发者大会以 AIoT 终端变革为核心主题，还是任总近期在接受意大利媒体采访公开指出“鸿蒙开发设计的初衷是用于物联网，比如工业控制、无人驾驶等来支撑使用，我们现在首先使用在手表、智能 8K 大屏、车联网”，均完全印证了我们在《鸿蒙的野心》报告中的观点。我们始终坚信，华为事件将成为中国科技发展历史性拐点，时间站在中国这边，中国科技产业有希望和能力完成全面突破。 21761675/36139/20190728 14:03行业动态分析/计算机 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 2：华为提出了 1+8+N 的战略，其中 1 指的是手机也是主入口，而 PC、平板、TV、音箱、VR/AR 眼镜、手表、机车、耳机则是 8 个辅入口 图 3：华为 HiLink 平台连接数已经达到 2.6 亿 数据来源：华为，安信证券研究中心 数据来源：华为生态大会，安信证券研究中心 华为已经成为 IT 国产化生态的“带头人”。华为鲲鹏计算产业发展峰会 7 月 23 日在北京召开，华为轮值董事长徐直军会上表示，华为计划在未来五年内投资 30 亿元来发展鲲鹏产业生态。同时，华为已构建在线鲲鹏社区，提供加速库、编译器、工具链、开源操作系统等，帮助合作伙伴和开发者快速掌握操作系统、编译器以及应用的迁移调优等能力，公司会上发布了“携手打造中国 IT 产业，共铸数字中国的底座”的生态合作体系，涉及 A 股多家上市公司。 图 4：华为鲲鹏芯片计算生态相关 A 股上市公司 图 5：华为自主芯片体系 数据来源：华为鲲鹏计算大会，安信证券研究中心 数据来源：华为海思，安信证券研究中心 表 1：华为鲲鹏计算产业生态各领域合作公司 业务领域 产业生态合作公司 服务器及部件 浪潮信息、中国长城、清华同方、中科曙光、宝德科技、紫光集团、联想集团 OS&虚拟化 普华基础软件、深度科技、中国软件、银河麒麟、中标软件、湖南麒麟、中科方德 存储 浪潮信息、中科曙光、同有科技、鼎甲科技、爱数信息、英方云 数据库 人大金仓、易鲸捷、达梦数据库、神舟通用、南大通用、中国航天科工集团、瀚高基础软件 中间件 东方通、宝兰德、普元信息、金格科技、金蝶国际、中创中间件 大数据平