期权市场全景数据报告：50ETF冲高回落，期权隐波降至年内新低

、 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 金融衍生品研究组 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 7 月 24 日，沪指冲高回落，截至收盘涨 0.80%收于 2923.28。50ETF 期权总成交量回升，总持仓量继续回落。50ETF 购沽隐波也继续回落，降至年内新低。在商品期权方面，各品种涨跌互现，其中白糖和棉花上涨明显，各品种期权持仓 PCR 仍处于相对低位。在波动率方面，白糖、棉花和橡胶期权隐波处于高位，豆粕隐波大幅上升，玉米期权隐波仍在低位震荡。 期权综合指标 收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化50ETF期权2.95200.99%30526808525083663158-179058豆粕期权2799-0.53%2565041129666121526476白糖期权52991.86%16506075262367640-6002铜期权47090-0.44%463128708884241668玉米期权19270.47%320045460619792-1488棉花期权132551.34%33360102922276783846橡胶期权10685-0.09%5222-185655718-530标的情况期权成交持仓情况成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数分位点50ETF期权0.6269-0.06010.77680.05200.188641.95%豆粕期权0.3876-0.60720.7137-0.01780.242592.58%白糖期权0.5911-0.19310.64710.03330.178092.43%铜期权0.6114-0.14050.7142-0.03870.141746.77%玉米期权0.64460.06250.53520.00200.08393.36%棉花期权0.74400.09300.5388-0.01010.222574.79%橡胶期权0.44980.11480.39620.00060.290184.03%期权市场情绪情况波动率情况 50ETF 冲高回落，期权隐波降至年内新低 2019/7/25 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量变化持仓量变化2019071323505513421353063-37156420190814483246669501426011179218201909231327112979678205767920191249524212372058795609总计30526808525083663158-179058成交量PCR 变化持仓量PCR变化2019070.4777-0.17570.67390.06982019080.73100.04230.70120.02702019090.9299-0.11571.1614-0.00402019121.05370.06551.0318-0.0089总计0.6269-0.06010.77680.05202019-7-24成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购18763335721382061696-165986认沽11763472803701601462-1307250ETF期权30526808525083663158-1790580.62690.7768数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.2：50ETF 期权主力合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量情况 0500001000001500002000002500003000002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽0200004000060000800001000001200001400001600002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量变化情况 -200000200004000060000800001000001200001400002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽050001000015000200002500030000350002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量情况 05000100001500020000250002.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽010000200003000040000500006000070000800002.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.8：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量变化情况 -200002000400060008000100001200014000160002.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽-2000-1500-1000-50005001000150020002500300035002.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.10：50ETF 期权总成交量及持仓量走势情况图 图 1.11：历史成交 PCR、持仓 PCR 比率走势情况 010000002000000300000040000005000000600000070000002015-02-092015-04-152015-06-122015-08-112015-10-162015-12-142016-02-1