传媒行业周报：Vidu引领国内视频模型再突破，继续布局AI应用

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/20 传媒 2024 年 04 月 28 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《继续布局 AI 应用，积极关注出行链 及 线 下 文 旅 — 行 业 周 报 》-2024.4.21 《Meta 发布 Llama 3 并落地全系应用，AI 应用加速 —行业点评报告》-2024.4.19 《持续关注 AI 应用新品发布及新游戏上线 —行业周报》-2024.4.14 Vidu 引领国内视频模型再突破，继续布局 AI 应用 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001  国内视频大模型“Vidu”震撼发布，继续布局多模态 AI 应用 4 月 27 日，生数科技联合清华大学正式发布中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型“Vidu”。Vidu 采用团队原创的 Diffusion 与 Transformer 融合的架构 U-ViT，支持一键生成长达 16 秒、分辨率高达 1080P 的高清视频内容，不仅能模拟真实物理世界，还具备多镜头生成、时空一致性高等特点。Vidu 背后的核心技术 U-ViT 架构由团队于 2022 年 9 月提出，早于 Sora 采用 DiT 架构，是全球首个 Diffusion 与 Transformer 融合的架构，并于 2023 年 3 月开源了全球首个基于 U-ViT 融合架构的多模态扩散模型 UniDiffuser，最近两个月进一步突破了长视频表示与处理的多项关键技术，进而推出 Vidu。我们认为，Vidu 的发布为国内视频生成 AI 模型的重要突破，其或为目前效果最接近 Sora 的视频生成模型，叠加此前 Kimi、秘塔 AI 等在长文本生成处理方面的突破，天工SkyMusic 在 AI 音乐生成创作领域的突破，国内 AI 多模态模型不断跃迁，或持续赋能 IP 开发、影视、音乐、教育、营销等领域降本提效，拉动对音视频语料的需求，并衍生全新变现模式，建议继续布局多模态 AI 应用。（1）AI 影视：重点推荐上海电影，受益标的包括华策影视、光线传媒、捷成股份、中广天择等。（2）AI 音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括昆仑万维、腾讯音乐等。（3）AI 教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（4）AI 营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。  4 月国产网络游戏版号发放，重磅游戏持续定档，继续布局游戏板块 4 月 26 日，国家新闻出版署发布 4 月国产网络游戏审批信息，恺英网络《盗墓笔记：启程》、网易《破碎之地》等 95 款游戏获批，版号持续稳定发放为供给释放打下坚定基础。重磅游戏不断宣布定档，备受期待的心动公司《出发吧麦芬》和腾讯《地下城与勇士（DNF）手游》分别定档 5 月 15 日和 5 月 21 日国内上线。头部出海游戏延续高成长，神州泰岳 2024 年一季报显示营业收入及扣非后归母净利润分别同比增长 23%和 95%，主要系核心游戏《旭日之城》《战火与秩序》流水同比有所增长，及公司减少营销推广投放带来利润释放所致。基于新一轮产品周期驱动及 AI 赋能，游戏板块业绩或将逐步释放，建议积极布局，重点推荐腾讯控股、心动公司、网易-S、神州泰岳、恺英网络、创梦天地、姚记科技，受益标的包括掌趣科技、巨人网络、游族网络、星辉娱乐等。  继续关注电影、沉浸式文旅、低空文旅等线下文旅消费 根据猫眼专业版，截至 4 月 28 日 17 时，2024 年五一档新片累计票房已超 1.26亿元（含预售），《哈尔的移动城堡》《维和防暴队》猫眼想看人数分别超过62、54 万。“五一”将至，沉浸式旅游、MR 体验等备受年轻人喜爱的文旅消费值得期待，重庆将在“五一”黄金周举办首届低空飞行消费主题活动，无人机表演等低空文旅体验值得关注。我们建议继续关注出行链及线下文旅消费，高铁广告板块重点推荐兆讯传媒，电影板块受益标的包括万达电影、百纳千成、横店影视、幸福蓝海等，沉浸式旅游及低空文旅受益标的包括锋尚文化等。  风险提示：多模态 AI 商业化进度低于预期、游戏上线延期、电影撤档等。 -48%-36%-24%-12%0%12%2023-042023-082023-12传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/20 目 录 1、 行业数据综述：《欢乐钓鱼大师》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠军；电影《哥斯拉大战金刚 2：帝国崛起》获得周票房冠军 ...................................................................................................... 3 2、 行业新闻综述： AI 大模型与应用持续演进，抖音小游戏月活破亿 .................................................................................... 8 2.1、 AIGC：蚂蚁集团投资爱诗科技，商汤科技升级“日日新 SenseNova 5.0”大模型体系 ............................................. 8 2.2、 游戏：DNF 手游 5 月 21 日正式上线，抖音小游戏月活破亿 .................................................................................... 9 2.3、 影视：短剧行业高速发展，优酷悬疑布局再升级 ..................................................................................................... 10 2.4、 教育：有道更新雅思口语练考功能，AI 生成付费文章被限制 ................................................................................ 11 3、 公告总结：部分公司发布 2023 年度业绩 .............................................................................................................................. 11 4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2024 年第 16 周表现强于上证综指、沪深 300、深证成指，弱于创业板指，体育板块表现相对较好 ........................................