全市场传媒行业策略报告：上海欲打造“电竞之都”，看好电竞产业发展潜力！

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■事件：为深入贯彻落实市委、市政府《全力打响“上海文化”品牌加快建成国际文化大都市三年行动计划(2018—2020 年)》和《关于加快本市文化创意产业创新发展的若干意见》，推动上海电子竞技产业有序健康发展，加快“全球电竞之都”建设，日前上海出台促进电子竞技产业健康发展 20 条意见，力争 3 至 5 年内，全面建成“全球电竞之都”。 ■行业规模持续增长，赛事商业化程度的提升或是主要增长点。2018年中国游戏市场实际收入 2144.4 亿元，同比增长 5.3%，中国游戏用户规模达到了 6.26 亿人，同比增长 7.3%。与此同时，中国电竞用户规模增速放缓明显，经历了《王者荣耀》和《刺激战场》，移动电竞游戏市场正在期待下一爆品出现以保持用户的快速增长。根据艾瑞咨询数据，2017 年中国电竞行业整体规模达到 706 亿元，预计 2018-2020 年增速将有所放缓，2020 年预计市场规模将达到 1353 亿元。随着游戏市场增速放缓，中国电竞市场未来增长的动力将主要来自于电竞生态市场，赛事的商业化的强力推动将进一步促进电竞生态扩张，预计是未来行业增长的主要驱动力量，预计 2020 年中国电竞生态将占据 27.8%的中国电竞市场份额。 ■电竞用户对赛事的认同度显著提升，充满消费潜力。根据艾瑞咨询数据，中国的电竞用户以本科学历为主，月消费水平集中在 1000-3000 元。中国电竞用户已经养成了良好的付费习惯，其中三个月内有付费行为的端游用户占比接近 90%，移动用户占比接近 80%。其中，从付费支出来看，端游用户三个月内消费超过 1000 元的用户占比达到 24%，是占比最大的群体，移动端用户消费水平低于端游用户。电竞用户主要是通过直播平台关注俱乐部以及旗下选手（渠道占比超过 80%），对俱乐部和选手的关注程度较高。随着行业的发展，电竞用户对于电竞赛事的认同度显著提升：超过 89%的用户认同《英雄联盟》赛事是专业的体育项目。 ■观赛渠道从线上向线下转移，市场条件成熟推动赛事主场化。电竞主场化就是将原本集中于同一所城市举办的赛事，通过俱乐部在各个城市中建立主场场馆组成类似于 NBA 等传统体育项目中的主客场赛事联盟。随着单一的线上观看已无法满足用户需求，在头部电竞企业的带领下，全国各地的电竞俱乐部主场化进程正在加速推进。主场化的推行在满足各个城市线下电竞观赛需求之外，有效带动当地电竞产业发展，如落地先的 WE 俱乐部和落地杭州的 LGD 俱乐部，均与当地城市展开紧密联系，共同打造城市电竞文化名片。 ■风险提示：政策风险，监管风险。Table_Tit le 2019 年 06 月 21 日 上海欲打造“电竞之都”：看好电竞产业发展潜力!全市场传媒策略报告 Table_BaseI nfo 新三板策略报告 证券研究报告 诸海滨 分析师SAC 执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Report相关报告 科创板巡礼系列十四 2019-06-16 全市场科技产业策略报告第二十二期 2019-06-16 本周 11 家公司首发上会，IPO 通过率再次达到 100%，科创板已过会 9 家 2019-06-16 西部超导冲刺科创板，钛合金新锐有望顺势做大做强 2019-06-14 今年 13 家新三板企业 IPO过会—景津环保、国联股份、国林环保过会点评 2019-06-14 21217331/36139/20190621 13:09 2 新三板策略报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 上海欲打造“电竞之都”：看好电竞产业发展潜力 ................................................................ 3 1.1. 上海出台“20 条意见”，欲全面建成“全球电竞之都” ..................................................... 3 1.2. 电竞行业快速发展，用户消费能力可观 ..................................................................... 4 1.2.1. 行业规模持续增长，赛事商业化程度的提升或是主要增长点 ............................. 4 1.2.2. 电竞用户对赛事的认同度显著提升，充满消费潜力 ........................................... 5 1.3. 观赛渠道从线上向线下转移，市场条件成熟推动赛事主场化...................................... 6 1.4. 新三板电竞产业相关标的 .......................................................................................... 7 2. 本周重要行业数据.............................................................................................................. 8 2.1. 电影票房跟踪 ............................................................................................................ 8 2.2. 排片趋势&院线数据 .................................................................................................. 8 3. 新三板文化传媒板块动态跟踪 .......................................................................................... 10 3.1. 本周市场回顾 .......................................................................................................... 10 3.2. 本周定向增发 ...........................................................................................................11 3.3. 最新 IPO 排队、辅导情况 ........................................................................................11 4. 近两周新三板传媒行业重要