其他专用机械行业月报：美国2月CPI同比+3.2%，2023Q4全球头部渠道商库存下降

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业/其他专用机械 证券研究报告 行业月报 2024 年 03 月 21 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -25.91%-18.50%-11.09%-3.69%3.72%11.12%2023/32023/62023/92023/12其他专用机械海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《工业气体月度跟踪：周度开工率环比略升；液化空气 23 年小型现场制气装臵合同数创新》2024.03.01 《23 年美国实际 GDP 同比+2.5%；巨星科技拟收购 TESA Group 资产拓工业级产品》2024.02.02 《工业气体月度跟踪：1 月液氩均价同比+127%；盈德、杭氧获取新气体项目合同》2024.01.31 [Table_AuthorInfo] 分析师:赵玥炜 Tel:(021)23219814 Email:zyw13208@haitong.com 证书:S0850520070002 联系人:丁嘉一 Tel:(021)23187266 Email:djy15819@haitong.com 美国 2 月 CPI 同比+3.2%，2023Q4 全球头部渠道商库存下降 [Table_Summary] 投资要点：  人民币兑美元汇率小幅贬值；欧洲航线、美东航线、美西航线、东南亚航线海运费环比下降。1）汇率：1） 24 年 3 月第三周（2024 年 3 月 15 日）美元兑人民币即期汇率为 7.20，环比上周五上升 0.07%，欧元兑人民币汇率为 7.83，环比上周五下降 0.52%。。2）海运费： 24 年 3 月第三周中国出口集装箱运价指数（CCFI）中，综合指数为 1278.28，同比上升 28.79%，环比下降 2.58%；欧洲航线为 1886.68，同比上升 52.79%，环比下降 6.35%；美东航线为1166.70，同比上升 9.52%，环比下降 2.75%；美西航线为 1041.39，同比上升 41.1%，环比下降 1.30%；东南亚航线为 701.16，同比上升 8.57%，环比下降 2.96%。  宏观数据：美国通胀小幅回升。2 月美国 CPI 同比+3.2%，季调后环比+0.4%，较 1 月上行 0.1 个百分点。核心 CPI 同比+3.8%，季调后环比+0.4%，与 1月持平。  重点行业跟踪：  1）美国餐饮业：美国 24 年 1 月 RPI 环比下降。根据美国餐饮协会数据，1月美国 RPI 为 96.6，相较去年 12 月的 99.8 下降 3.21%。1 月美国餐饮场所销售额为 951 亿美元，同比上升 1.17%，环比上升 0.21%(按 2024 年 1月的美元计算)，美国餐饮场所就业人数净减少 2400 人。  2）美国房地产：美国 24 年 2 月住房市场指数环比+9.09%，同比+14.29%。2 月美国住房市场指数为 48，环比上升 9.09%，同比上升 14.29%。美国24 年 1 月新屋开工总数年化 133.1 万户。1 月美国成屋库存量 101 万套，同比增加 3.06%，美国成屋销量 400 万套，同比减少 1.72%。美国 1 月新建住房销量 66.1 万套，同比增加 1.85%。12 月美国 20 个大中城市标准普尔/CS 房价指数为 317.39，同比增长 6.13%，美国 10 个大中城市标准普尔/CS 房价指数为 332.85，同比增长 6.95%。截至 2 月 23 日当周，美国抵押贷款银行家协会(MBA)抵押贷款购房申请指标为 127.6，环比下降 4.49%。包括购房和再融资在内的 MBA 抵押贷款申请总体指数为171.5，环比下降 5.56%。  3）美国批发和零售行业：美国 1 月批发销售环比降 1.7%，1 月零售销售环比下降。1 月美国批发销售月率上升 0.7%，美国 1 月零售销售环比下降0.8%。  4）渠道商情况：2023Q4 美国头部渠道商销售情况改善，库存同环比下行。从收入端来看，劳氏 23Q4 收入同比-17.12%，环比-9.13%，环比降幅收窄；家得宝 23Q4 同比-2.92%，环比-7.75%；沃尔玛 23Q4 收入同比+5.69%，环比+7.83%，环比转正；从库存情况来看，劳氏 23Q4 库存同比-8.84%，环比-3.63%；家得宝 23Q4 库存同比-15.71%，环比-8.02%；沃尔玛 23Q4 库存同比-2.98%，环比-14.17%。 行业研究〃其他专用机械行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2  4）摩托车行业：23 年 12 月中国摩托车出口额环比下降 4.13%，同比上升18.58%，摩托车出口量环比下降 8.96%，同比上升 34.97%。根据中国摩托车商会数据，1 月中国摩托车产量为 151.73 万辆，环比上月上升 5.05%，同比上升 54.95%。中国摩托车销量为 151.56 万辆，环比上月上升 8.87%，同比上升 45.67%。根据中国海关总署数据，去年 12 月中国摩托车出口额为 8.66 亿美元，环比下降 4.13%，同比上升 18.58%，摩托车出口量为 193 万辆，环比下降 8.96%，同比上升 34.97%。  重点公司公告：涛涛车业公告拟使用 0.5 亿元-1 亿元自有资金回购股票；宏华数科发布 2023 年业绩快报。1）涛涛车业公告公司拟使用自有资金 0.5 亿元-1亿元回购股份，用于未来的股权激励，回购价格不超过人民币 87.35 元/股。按照本次回购金额上限人民币 1 亿元、回购价格上限 87.35 元/股进行测算，回购数量约为 114.48 万股，回购股份比例约占公司总股本的 1.05%。按照本次回购金额下限人民币 0.5 亿元、回购价格上限 87.35 元/股进行测算，回购数量约 57.24 万股，回购比例约占公司总股本的 0.52%。此次回购体现了对公司未来发展的坚定信心和对公司价值的认可。2）宏华数科发布 2023 年业绩快报。根据公司《2023 年度业绩快报公告》，2023 年公司实现营收 12.72 亿元，同比+42.15%，归母净利润 3.33 亿元，同比+37.04%，扣非净利润 3.21 亿元，同比+36.20%。  投资建议：建议关注银都股份、宏华数科、巨星科技等。  风险提示：宏观经济波动风险，原材料价格波动风险，消费需求不及预期风险等。 行业研究〃其他专用机械行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图1 美元、欧元即期汇率 01234567892017-082018-082019-082020-08202