全球政经新视角：东盟经济具备活力与潜力，中企“出海”将砥砺前行

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 《经济引擎与科创基础更牢固 一体化里涌动着新机遇——长三角经济新观察》2024.02.27 《政策在指引 信心早归航——着力提高上市公司质量 落实以投资者为本的理念》2024.02.26 《市值管理视角下的国企高质量发展指数》2024.02.21 [Table_AuthorInfo] 分析师:李姝醒 Tel:(021)23185833 Email:lsx11330@haitong.com 证书:S0850519040001 分析师:李明亮 Tel:(021)23185835 Email:lml@haitong.com 证书:S0850511010039 东盟经济具备活力与潜力 中企“出海”将砥砺前行-----全球政经新视角 [Table_Summary] 投资要点： 2024 年政策研究团队不定期推出“全球政治与经济观察”报告，持续跟踪东盟区域发展、全球宏观经济与资本市场和中国海外合作与投资等方面，旨在为投资者提供有关概览全球政治、经贸新视野，把握全球资产配臵新机遇方面的特色研究产品。  东盟经济活力足，潜力大，将持续成为世界经济增长和推动中国-东盟区域经济一体化的重要引擎。东盟十国中文莱、马来西亚、新加坡人均 GDP 超 1万美元，2023 年马来西亚、越南、菲律宾的 GDP 增速分别高达 8.7%、8.0%和 7.6%，东盟十国人口均保持正增长，失业率较低，劳动参与率也有较大的提升空间。  过去一年，印尼股市市值取得了显著增长，新加坡金融公司市值缩水明显。菲律宾以金融、工业、房地产、服务业为主的多数行业市值收缩，新加坡股市除油、气行业市值同比上涨 19%外，其余行业市值均录得负增长。新加坡股市金融公司占比超过 50%，其过去一年市值缩水 9%，与全市场市值下降程度一致。印尼股票市场中金融行业占比达 33.9%，过去一年市值上涨 16%，基本金属、基础设施、能源、非周期性消费品等主要行业占比也超过 10%，市值同比增速分别为 84%、90%、4%、-5%。  全球资本市场主要受货币政策、货币市场与跨境资本、汇率市场、权益市场、债券市场和大宗商品等多个因素影响。2023 年全球经济总体处于弱复苏、高通胀趋势，2024 年预计各主要经济体央行货币政策走势将走向分化。WTO预测 2024 年全球商品贸易量增速为 3.3%，或将带动亚洲新兴经济体增长。从利率角度看，wind 显示美国 10 年国债利率仍在 4.19%的高位（2024 年 3月 1 日），日本 10 年国债利率保持在 0.724%的低水平（2024 年 2 月 29 日），欧元区（以德国为代表）10 年国债利率为 2.41%（2024 年 3 月 1 日）。  2024 年 2 月 1 日-2 月 29 日，全球资本市场主要股票指数均实现增长，其中日经 225 和纳斯达克增长明显，分别为 7.94%和 6.12%。汇率方面，美元对人民币小幅增长；大宗商品价格方面，除 CBOT 大豆价格下降 6.77%外，布油、铜和主要贵金属价格小幅震荡。  中国对“一带一路”共建国家投资取得高增长，中企坚持“走出去”增长战略。中国对外投资有增长，对“一带一路”共建国家非金融类直接投资增长较快。中企在“一带一路”共建国家宣布的海外并购总额再创佳绩。2023年中国全行业对外直接投资 1478.5 亿美元，同比增长 0.9%，对“一带一路”共建国家非金融类直接投资 318 亿美元，同比增长 22.6%（以人民币计为2240.9 亿元人民币，同比增长 28.4%），占同期总额近四分之一。  中国连续五年在亚洲投资最大，在欧美主要投资科技行业。充分发挥近邻优势，中国对亚洲投资与合作仍是重点。基于战略考虑，中国与欧洲合作值得期待；中国与北美投资经贸合作面临一些压力；中澳关系回暖，中国与大洋洲合作有所升温；“一带一路”战略助力中国与拉丁美洲投资合作；西非与东非经济增长不错，将有利于促进中国与非洲投资经贸合作。  风险提示：政策和资本市场存在不确定性。 [Table_MainInfo] 政策研究 证券研究报告 政策专题报告 2024 年 03 月 03 日 政策研究 政策专题报告 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 东盟新视角 ............................................................................................................. 5 1.1 东盟十国主要宏观经济情况 ................................................................................. 5 1.2 东盟代表国家的股市市值分行业统计 .................................................................. 6 2. 世界经济数据观察与思考 ....................................................................................... 7 2.1 全球主要发达经济体与亚洲新兴经济体宏观数据 ................................................ 7 2.2 发达国家与东盟代表国家 2024 年 GDP 增速和 10 年国债利率 .......................... 8 2.3 资本市场主要价格和指数变动情况 ...................................................................... 8 3. 中国全球产业投资 .................................................................................................. 9 3.1 中国对“一带一路”共建国家投资取得高增长，中企坚持“走出去”增长战略 . 9 3.2 中国连续五年在亚洲投资最大，在欧美主要投资科技行业 .................................. 9 政策研究 政策专题报告 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图目录 图 1 全球资本市场主要影响因素 .............................................................................