量化选基周报：上周共十只基金净值创新高

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程周报 2024 年 02 月 27 日 [Table_Title] 上 周 共 十 只 基 金 净 值 创 新 高 — — 量 化 选 基 周 报（2024.02.19-2024.02.23） [Table_Summary] 投资要点： 本周报旨在跟踪主动权益基金的业绩和量化选基因子的表现，便于投资者及时把握基金市场的动向。  主动权益基金业绩跟踪。截至 2024.02.23，主动权益基金共 2875 只，合计规模26692 亿元。上周（2024.02.19-2024.02.23，下同），2835 只（占比 99%）主动权益基金绝对收益为正。主动权益基金上周和 YTD（截至 2024.02.23，下同）收益中位数分别为 3.3%和-5.89%，回撤中位数分别为 0.12%和 15.23%。  分类别看，三类基金（普通股票、偏股混合、灵活配置，下同）的收益表现较为接近，灵活配置型基金收益略高。分风格看，小盘基金收益回撤表现最优、中盘次之，大盘基金收益较低；成长、均衡型、GARP 和价值型基金差别不大。分板块看，双赛道和轮动型基金优于单赛道和全市场型基金。单赛道基金中，金融地产和 TMT 板块收益较高，上游周期和中游制造次之，医药板块收益较低。。  上周共有 10 只主动权益基金单位复权净值创新高。上周、YTD 和近一年收益表现最好的基金分别是万家精选 A、万家精选 A 和万家精选 A，收益分别为 9.63%、17.37%和 27.34%。  选基因子跟踪。上周，收益类、选股能力类、收益贡献类、持股集中度、抱团度IC 和多头超额收益较高；本年度，风险类指标、CAPM-alpha、基金规模增速和重仓股留存率因子 IC 和多头收益表现优异。  从 YTD 收益看，2023 年表现最好的是下行捕获比例（月）因子，Top10、Top30和 Top10%等权组合的超额收益分别为 15.99%、8.59%和 4.11%。年化下行波动率因子次之，Top10、Top30 和 Top10%等权组合的超额收益分别为 7.14%、7.18%和 5.43%。  基金组合表现。基于选股能力和基本信息因子构建的等权组合上周绝对收益和超额收益分别为 4.5%和 0.65%，YTD 绝对收益和超额收益分别为-6.45%和-0.06%。  风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。 金融工程研究 金融工程周报 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 基金市场表现 ............................................................................................................ 5 1.1 业绩统计 .......................................................................................................... 5 1.1.1 不同风格主动权益基金表现 ...................................................................... 6 1.1.2 不同板块主动权益基金表现 ...................................................................... 8 1.2 创新高基金 .................................................................................................... 10 2. 选基因子跟踪 .......................................................................................................... 10 3. 基金优选组合 .......................................................................................................... 11 4. 风险提示 .................................................................................................................. 12 金融工程研究 金融工程周报 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图目录 图 1 主动权益基金上周收益回撤表现（2024.02.19-2024.02.23） ............................ 5 图 2 主动权益基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.02.23） .......................... 6 图 3 不同市值风格基金上周收益回撤表现（2024.02.19-2024.02.23） ................... 6 图 4 不同市值风格基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.02.23） ................. 7 图 5 不同成长价值风格基金上周收益回撤表现（2024.02.19-2024.02.23） ............. 7 图 6 不同成长价值风格基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.02.23） ........... 8 图 7 不同板块基金上周收益回撤表现（2024.02.19-2024.02.23） ............................ 8 图 8 不同板块基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.02.23） .......................... 9 图 9 不同赛道基金上周收益回撤表现（2024.02.19-2024.02.23） ............................ 9 图 10 不同赛道基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.02.23） ........................ 10 图 11 上 周 及 年 初 至 今 的 因 子 表 现 （ 2024.01.02-2024.02.23和2024.02.19-2024.02.23） ..................................................