全球波动率数据及外汇综合报告：美联储官员鹰派讲话影响 美元美债如期继续反弹

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 美国制造业数据偏弱难抵鹰派讲话影响，美元美债如期继续反弹：尽管美国月纽约联储制造业指数大幅回落，显示经济下行压力较大，但是美联储理事沃勒淡化快速降息预期，发表偏鹰派讲话，依然使得美联储 3 月降息预期降温，美元指数和美债收益率继续走升，贵金属承压回落。具体来看，美国 1 月纽约联储制造业指数为-43.7，创 2020 年 5 月以来新低，预期-5，前值-14.5；新订单指数为-49.4，前值-11.3；物价获得指数为 9.5，前值 11.5。新订单指数大幅回落是纽约联储制造业指数回落的根本原因，更说明美国经济偏下行难以避免。然而美联储理事沃勒依然发表偏鹰派讲话；美联储理事沃勒淡化快速降息预期，其称降息应谨慎有序进行，没有理由像过去那样迅速降息，如有需要才会那样做，他对通胀可持续的降至 2%更有信心。对于红海危机，沃勒认为这不会对基本通胀产生影响。沃勒还指出今年放缓缩表是合理的，但仅限于美债部分。鹰派讲话使得美联储政策转向宽松的激进市场预期再度修复，美元指数重回 103.3 上方，美债收益率重回 4%上方，贵金属承压回落。正如我们所预期，美元指数短期仍偏强，但是突破 104-104.2 阻力可能性低，十年期美债收益率突破 4.3%阻力位可能性低。当然从中长期来看，美元指数和美债收益率已经进入下行周期未来将会进一步走弱，跌破 100 后将会进一步走弱。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美联储官员发表偏鹰派讲话利多美元指数，美元指数涨 0.73%报103.34。美元指数短期反弹难以长时间持续，上方关注 104-104.2 阻力；美元指数后续将延续震荡偏弱走势，跌至 100 下方可能性大。欧元/美元，美元指数走升利空欧元，欧元兑美元跌 0.7%报 1.0874。近期强调欧元回落不改整体偏强行情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元如期回到 1.1 上方，震荡走强行情将会持续，涨至 1.12 上方可能性大，下方关注 1.075，逢低做多依然合适。英镑/美元：美元指数上涨利空英镑，英镑兑美元跌 0.74%报 1.2638。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至 1.3上方可能性依然较大，下方关注 1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：美元指数和美债收益率走升利空日元，美元兑日元涨 0.99%报 147.19。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到 150 上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数走升利空人民币，美元兑离岸人民币涨 0.46%至7.219。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到 7 以内概率大，上方再度回到 7.3 上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024 年人民币将会延续升值走势，主运行区间为 6.7-7.3。 美联储官员鹰派讲话影响 美元美债如期继续反弹 2024 年 1 月 17 日星期三 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）13.8413.250.594.45%1.088.46%9.12%32.05%罗素2000波动率指数（RVX）22.3720.951.426.78%0.703.23%23.37%59.96%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）11.8619.09-7.23 -37.87%0.070.59%5.26%13.07%纳斯达克100波动率指数（VXN）17.8716.541.338.04%1.015.99%5.19%40.02%美国综合波动率指数16.4917.46-0.97 -5.57%0.724.53%9.32%39.74%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）14.1514.110.040.29%0.453.32%5.19%15.31%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）14.0913.940.151.08%0.503.68%6.19%11.20%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数14.5415.23-0.69 -4.50%-0.46 -3.06%1.73%5.60%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）22.5121.750.763.49%0.462.09%34.09%64.89%日经股票平均波动率指数（VNKY）20.8321.20-0.37 -1.75%1.216.17%57.52%55.28%印度NSE波动率指数（INVIXN）13.5713.79-0.21 -1.54%0.312.34%33.16%24.59%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）10.399.011.3815.32%-7.89 -43.16%8.52%13.67%上证综指历史波动率（SHCOMP）9.589.410.171.81%-4.20 -30.48%18.84%17.37%深证成指历史波动率（SICOM）15.9415.390.553.57%-6.98 -30.45%41.41%33.99%亚洲综合波动率指数16.8316.440.392.37%-1.48 -8.07%17.31%30.59%CBOE中国ETF波动率指数33.4930.463.039.95%2.528.14%90.81