通信设备及服务行业从任正非讲话透析中国云视频未来趋势系列（四）：网络安全支撑云时代，国产加密算法护航云视频

[Table_MainInfo] [Table_Title]2019.06.02 网络安全支撑云时代，国产加密算法护航云视频 ——从任正非讲话透析中国云视频未来趋势系列（四） 黄子健（分析师） 马天诣（分析师） 010-59312736 010-59312799 huangzijian@gtjas.com matianyi@gtjas.com 证书编号 S0880518100002 S0880518120002 本报告导读：专网视频会议转向云端大势所趋，云视频会议需求下沉给垂直行业带来安全隐患。国产加密算法与量子加密技术给云视频会议传输换上“国产锁芯”，助力云视频会议应用场景全面推广。 摘要： [Table_Summary] 事件：5 月 21 日，华为创始人兼 CEO 任正非先生，在接受中国媒体群访时谈到：“未来时代是云时代，到处都是缺口，谁把网络安全做好了，客户就会买谁的。我们把网络安全提升了这样的高度来认识，是因为我们面临未来要支撑云时代。”云视频会议与传统视频会议相比，有着更广阔的垂直应用场景，同时也对安全性和隐私性提出了更高的要求。 云视频会议具有低成本、架构灵活、处理高效等优势，但存在恶意窃取和监听风险。今年年初，安全厂商 Eclypsium 公司公布的实验结果表明，对于特定类别的裸机云服务器，可以通过租用后变更其固件，而后在租用期限截止后将变更延续给下一个用户的方式进行入侵，从而造成持久性的感染。核心加密算法的自主可控是降低入侵风险的唯一途径。细分行业广阔，需求下沉面临差异化安全挑战。视频会议的场景可延伸到教育、医疗、党建、金融、税务等多个细分行业，在发展双师课堂、推动智能医疗和远程分诊、基层减负和智慧党建等各领域中发挥出重要的作用。云视频会议渗透到各行业的同时，也需要满足对应的安全等级要求，如航天、电信、金融、公检法等部门“信息安全等级保护”均达到三级或以上。我国核心加密算法起步较晚，但经过多年积累已初步达到自主可控。市场主流商用加密算法如 AES、DES、RSA 被国外掌握，使我国军队、公检法、金融、电信等重要部门面临重大安全隐患。以苏州科达为首的国内厂商潜心研发，推出国密系列产品并布局量子加密技术，有望实现信息安全可控。推荐标的：苏州科达、会畅通讯、亿联网络、淳中科技风险提示：视频会议渠道拓展不及预期、5G 落地不及预期。[Table_Invest]评级： 增持 上次评级：增持 [Table_subIndustry]细分行业评级 设备 增持 终端及渠道 增持 其他设备 增持 [Table_Report]相关报告 通信设备及服务：《中美视频会议底层技术比较诠释华为不会“死”，中国云视频生机盎然》 2019.05.30 通信设备及服务：《基础教育重在教学信息共享，云视频开启中国双师课堂发展之门》 2019.05.27 通信设备及服务：《传统视频会议国产替代完成，海思助力中国云视频发展引领全球》 2019.05.22 通信设备及服务：《5G 商用持续推进，国内主设备蓬勃发展剑指全球》 2019.05.20 通信设备及服务：《再见 5G 制造过去，拥抱 5G 应用未来》 2019.05.05 通信设备及服务：《揭秘中美传统视频会议发展“制造之路”，打开中国云视频创造“崛起之门”》 2019.05.05 行业事件快评通信设备及服务 股票研究 证券研究报告 行业事件快评 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 13 目 录 1. 视频会议行业演进与市场格局 ............................................................. 3 1.1. 我国视频会议市场领域广阔，未来可期 ...................................... 3 1.2. 专网转向云端大势所趋 .................................................................. 3 2. 隐私泄露成各国难题，视频会议安全亟待加强 ................................. 4 2.1. 网络安全事件频发，信息基础设施面临严峻挑战 ...................... 4 2.2. 云视频价格优势明显，传输安全提升空间大 .............................. 5 3. 国内厂商安全技术发展情况 ................................................................. 7 3.1. 起步较晚，核心加密算法受制于人 .............................................. 7 3.2. 多年积累，链路安全实现自主可控 .............................................. 7 3.2.1. 国密算法替换外国“锁芯”，视频加密自主可控 ................... 7 3.2.2. 量子通信新赛道，有望实现“直道超车” ............................... 8 3.2.3. 会畅通讯解决企业内网与云兼容性问题 ............................... 9 3.2.4. 亿联网络重点发展 VCS，跳过 SIP ..................................... 10 3.2.5. 淳中科技显控领域技术成熟，用于指挥控制系统 .............. 11 4. 盈利预测 ................................................................................................ 11 5. 风险提示 ............................................................................................... 12 行业事件快评 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 13 1. 视频会议行业演进与市场格局 1.1. 我国视频会议市场领域广阔，未来可期 全球视频会议行业市场规模 2019 年将达 79 亿美元，空间广阔。根据Frost&Sullivan，2010 至 2016 年，全球视频会议规模由 20.9 亿美元增长至 45.0 亿美元，CAGR 为 16.6%。此外，2019 年达到 79 亿美元的规模。 中国视频会议市场增速持续高于全球水平，保持年均近 20%的增长。根据 Frost&Sullivan，2010 至 2016 年，中国视频会议规模由 2.1 亿美元增长至 5.0 亿美元，CAGR 为