2019年黑龙江大豆玉米春季调研：大豆面积增加，种植结构调整明显

期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分第 1 页 共 14 页 国泰君安期货产业服务研究所 GUOTAI JUNAN FUTURES INDUSTRY SERVICE INSTITUTE 2019 年黑龙江大豆玉米春季调研：大豆面积增加 种植结构调整明显 近期报告： 20190530:豆粕：端午节前或仍将维持偏强走势 吴光静 021-52138195 Wuguangjing015010@gtjas.com 证书编号 Z0011992投资要点： 2019 年 5 月 27 日-6 月 1 日，大连商品交易所组织黑龙江省大豆、玉米产区春季调研，我们参加本次调研。根据相关调研情况，我们得出以下几点主要结论： 1、大豆种植面积增加，种植结构调整明显。 2、余粮情况：目前农户手中余粮均已经不多，贸易商手中还有部分余粮。 3、春耕情况：春耕天气总体良好，出苗情况总体较好。 4、价格情况：对于大豆而言，最近一个月左右大豆现货价格出现明显上涨，主要原因有两点：（1）余粮见底；（2）去年大豆减产，去年不仅大豆种植面积下降，而且去年霜冻灾害较为严重，大豆品质不好。虽然目前大豆现货价格上涨，但是预计后期不会上涨太多，原因有两点：（1）俄罗斯大豆有替代作用；（2）夏季是大豆食品等的消费淡季。对于 2019 年新豆价格的预估，有两种观点，一是认为不确定性因素较多，所以不太好预测；二是对于新作大豆价格不太看好，原因就是因为今年国内大豆种植面积增加较多，预计明年大豆产量会增加。对于玉米而言，市场基本上都看好明年玉米价格。 2019.06.06 期货研究 商品期货国泰君安期货产业服务研究所 GUOTAI JUNAN FUTURES INDUSTRY SERVICE INSTITUTE 期货研究国泰君安期货产业服务研究所 GUOTAI JUNAN FUTURES INDUSTRY SERVICE INSTITUTE 为了更好地了解我国今年玉米、大豆种植、初期生长、销售等各方面的情况，大连商品交易所组织黑龙江省大豆、玉米产区春季考察。我们通过本次实地调研，对于今年我国黑龙江省大豆、玉米有关情况进一步了解，形成如下调研报告。 1. 调研背景1.1. 调研背景 根据我国春大豆生长规律，每年 5 月前后进入春耕期，为了更好地了解今年我国大豆种植、出苗、生长、成本等情况，了解我国大豆主产区农户今年的种植结构、余粮情况、产业链上各环节、贸易商对后市行情的判断等问题，我们参加了大连商品交易所组织的“2019 年黑龙江省大豆、玉米春季调研”，围绕上述问题，我们展开了为期六天的调研；由于我们也参加了前四年相同线路的调研，我们也将在本次报告中对于相关情况做出对比分析，从而有助于更好的了解今年的情况。 1.2. 调研时间 本次秋季调研时间为 2019 年 5 月 27 日至 6 月 1 日，为期六天。 1.3. 调研线路 本次调研分为东线和西线两条线路，我们参加的调研线路为西线，具体如下： 第一天：哈尔滨——绥化，考察哈尔滨地区和绥化地区，包括呼兰、巴彦和望奎三地； 第二天：绥化——北安，考察地区包括绥棱、海伦、海北镇、北安； 第三天：北安——黑河，考察地区五大连池、孙吴、黑河； 第四天：黑河——讷河，考察地区嫩江、九三管局、老莱、讷河； 第五天：讷河——齐齐哈尔，考察地区讷河、莫旗、甘南、齐齐哈尔； 第六天：齐齐哈尔——哈尔滨，考察地区齐齐哈尔、大庆、肇东、哈尔滨。如图所示： 图 1： 2019 年黑龙江调研西线调研路线 资料来源：大连商品交易所、国泰君安期货产业服务研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 3 页 共 14 页 国泰君安期货产业服务研究所 GUOTAI JUNAN FUTURES INDUSTRY SERVICE INSTITUTE 2. 调研要点 2.1. 5 月 27 日：哈尔滨——绥化 大雨到阵雨 2019 年 5 月 27 日，调研队伍从哈尔滨出发往绥化方向前行，考察地区包括呼兰、巴彦和望奎等三地。绥化地区地处第二积温带，主要以种植玉米为主。调研第一天，哈尔滨到绥化地区沿途大雨到阵雨。 第一站：哈尔滨市巴彦县某粮油加工企业 本次调研第一站，我们来到了哈尔滨市巴彦县工业园区某粮油加工企业。据介绍，该企业是生产非转基因冷榨大豆油企业。企业占地面积 32000 平方米，标准厂房 24000 平方米。公司主营产品有非转基因冷榨大豆油、笨榨大豆油、压榨豆饼粉等。笔者在 2016 年调研时也来过该企业，当时这家企业规模还较小；现在已经建了新的产区，日加工量比以往也大幅上升：以往日加工量为 10 吨，目前日加工量为 40-50 吨。本次主要调研要点如下： 销售区域：主要为黑龙江、吉林、辽宁，少部分销往云南。 销售情况：豆粉销售较好，豆油销售尚可。东北产区豆制品深加工较少。从厂商的角度来讲，目前处于出货的淡季，一般往年旺季在 8 月份以后。 销售价格：小包装（5L）桶装三级豆油出厂价格约 70 元/桶，市场售价约 100 元/桶。 库存备货：一般为 15 天。 收购价格：目前塔豆收购价格约 1.85-1.9 元/斤，前期价格 1.7 元/斤多，油豆约 1.85 元/斤。本次大豆价格上涨时间主要是集中在 5 月前后。目前收粮较为困难。 种植结构：预计今年大豆种植面积增加，具体增长幅度不确定。 第二站：绥化市北林区四方台镇某大豆贸易商 本次调研第二站，我们来到了绥化市北林区四方台镇某大豆贸易商处。据介绍，该贸易商每年大豆贸易量大约 1 万吨。其调研要点如下： 种植结构：据介绍，四方台地区今年大豆种植面积大幅上升，按照比例估算，今年该地区大豆/玉米种植面积的比例各为 50%，去年大豆/玉米种植面积比例仅仅为 1/5。今年大豆种植面积大幅上升的原因主要就是去年大豆补贴高（320 元/亩），今年大豆补贴不高于 270 元/亩，虽然没有去年补贴高，但是去年种植玉米有所亏损，所以今年还是种植大豆的多。 余粮情况：目前农户已经没有余粮，今年过了年之后，当地的余粮就基本上没有了，因为去年大豆本来就种的少。 蛋白豆情况：绥化地区大豆的蛋白含量基本上都在 39 以上。目前蛋白豆价格大约 1.95 元/斤，前期大约 1.78 元/斤，本次大豆价格上涨也是集中在最近 20 天左右。主要原因是没有大豆了。去年这个时候大豆价格大约 1.7 元/斤多。今年预计这种情况可能会持续到 7 月中旬左右，到 9 月份的时候新豆就下来了。目前俄罗斯大豆（41 蛋白）价格大约是 1.85 元/斤。虽然目前大豆到了 1.95 元/斤左右，但是预计后面也不会涨的太高，因为有俄罗斯大豆可以替代。 种植成本：今年主要是地租成本上升了，从去年的 8000 元/垧上升到今年的 8500 元/垧，其他各项成本变化不大。 蛋白豆与普通豆的价差：目前以 40 蛋白为区分点，41-