全球波动率数据及外汇综合报告：美国就业数据表现出现分化 关注12月非农数据

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 美国就业数据表现出现分化，关注 12 月非农数据：本周相继公布美国 11 月JOLTs 职位空缺数、美国 12 月 ADP 就业人数和最新的初请失业金人数数据以及即将公布的非农数据，已经公布的就业数据表现分化，美国 11 月 JOLTs 职位空缺数表现偏弱，而美国 12 月 ADP 就业人数和最新的初请失业金人数数据表现强于预期，给市场注入就业市场依然有韧性的信心，美联储政策转向宽松的激进预期继续修复，降息幅度预期继续下降，美元收益率和美元指数表现强劲，十年期美债收益率再度回到4%上方。具体来看，美国 12 月 ADP 就业人数录得 16.4 万人，创 2023 年 8 月来新高，超过预期的 11.5 万人。美国上周初请失业金人数为 20.2 万人，预期 21.6 万人，前值从 21.8 万人修正为 22 万人；四周均值为 20.775 万人，前值 21.2 万人。一系列强劲的就业数据公布后，互换合约显示年底前美联储将降息 140 个基点，周三收盘时为145 个基点。接下来需要重点关注周五晚（北京时间 1 月 5 日 21:30）公布美国 12 月非农重磅数据，对美联储货币政策调整预期有较大的影响；尽管市场对美国 12 月非农数据预期偏弱，但是美国 12 月 ADP 就业人数和最新的初请失业金人数数据表现强于预期给预期蒙上阴影，预期实现概率下降，因此非农数据表现具有较大的不确定性，对市场的影响较大，因此更建议做该数据的右侧交易。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美元指数在美国就业数据公布后短暂拉升，欧元偏强利空美元，美元连续反弹后震荡运行，美元指数跌 0.04%报 102.43。美元指数短期反弹难以长时间持续，美元指数后续将延续震荡偏弱走势，不排除跌至 100 下方可能，上方关注 104-104.2 阻力。欧元/美元，欧元区 PMI 数据上调利多欧元，欧元兑美元涨 0.19%报1.0943。近期强调欧元回落不改整体偏强行情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元如期回到 1.1 上方，震荡走强行情将会持续，涨至 1.12 上方可能性大，下方关注 1.075，逢低做多依然合适。英镑/美元：英国 PMI 数据上调利多英镑，英镑兑美元涨 0.14%报 1.2685。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至 1.3 上方可能性依然较大，下方关注 1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：美债收益率走强利空日元，美元兑日元涨 0.94%报 144.63。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到 150 上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数和美债收益率反弹利空人民币，美元兑离岸人民币涨 0.15%至 7.1773。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到 7以内概率大，上方再度回到 7.3 上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024 年人民币将会延续升值走势，主运行区间为 6.7-7.2。 美国就业数据表现出现分化 关注 12 月非农数据 2024 年 1 月 5 日星期五 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）14.1314.040.090.64%1.7013.68%9.99%34.97%罗素2000波动率指数（RVX）23.6524.48-0.83 -3.39%1.999.19%31.42%65.13%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）14.7611.523.2428.13%4.3041.11%19.24%42.68%纳斯达克100波动率指数（VXN）17.8918.02-0.13 -0.72%1.6710.30%4.46%40.00%美国综合波动率指数17.6117.020.593.48%2.4215.90%14.38%47.66%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）14.3115.49-1.18 -7.62%0.886.53%5.19%16.19%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）14.5715.38-0.81 -5.27%1.077.93%6.79%15.07%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数14.7015.93-1.23 -7.73%-0.21 -1.41%2.66%6.84%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）21.7722.07-0.30 -1.36%-1.45 -6.24%27.10%60.06%日经股票平均波动率指数（VNKY）18.3818.69-0.31 -1.66%1.619.60%22.97%33.09%印度NSE波动率指数（INVIXN）13.3314.10-0.77 -5.44%-1.81 -11.96%29.56%21.65%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）17.0416.580.462.77%6.9068.05%61.92%53.64%上证综指历史波动率（SHCOMP）10.4610.070.393.87%1.5917.93%25.17%23.23%深证成指历史波动率（SICOM）20.8120.200.613.02%7.4255.41%71.50%59.70%亚洲综合