全球波动率数据及外汇综合报告：美非农数据与非制造业PMI表现分化 美元美债大幅波动

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 美国非农数据与非制造业 PMI 表现分化，美元美债与贵金属大幅波动：周五晚，美国 12 月非农数据表现强于预期，然而随后公布的美国 12 月非制造业 PMI 数据表现不及预期回落，使得市场对美国经济下行担忧再度升温，故美联储降息的激进预期短线修复后升温，美元指数和美债收益率反弹后回落，贵金属短线承压后回升再度趋于稳定。美国 12 月 ADP 就业人数、最新的初请失业金人数数据以及 12 月非农数据表现均强于预期，说明美国就业市场表现依然强劲且有韧性，将增强美联储决策者实现经济软着陆的前景，美联储政策迅速转向宽松的激进预期继续获得修复与降温，交易员将 3 月降息的可能性降至 50%左右，美元指数和美债收益率受到提振反弹，对于有色贵金属而言则会形成直接的利空影响。然而表现不及预期的服务业 PMI 数据再度暗示经济下行风险，使得这一预期变动再度回归，美元指数和美债收益率高位回落，贵金属则大幅走势，尾盘再度趋于稳定。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美国非农数据与非制造业 PMI 表现分化，美元指数先涨后跌大幅波动，美元指数尾盘涨 0.01%报 102.44。美元指数短期反弹难以长时间持续，上方关注104-104.2 阻力；美元指数后续将延续震荡偏弱走势，跌至 100 下方可能性大。欧元/美元，美元指数与通胀数据等因素综合影响下，欧元呈现震荡运行态势，欧元兑美元跌 0.01%报 1.0942。近期强调欧元回落不改整体偏强行情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元如期回到 1.1 上方，震荡走强行情将会持续，涨至1.12 上方可能性大，下方关注 1.075，逢低做多依然合适。英镑/美元：英镑表现略偏强，英镑兑美元涨 0.26%报 1.2718。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至 1.3 上方可能性依然较大，下方关注 1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：美元指数和美债收益率震荡运行对日元影响有限，美元兑日元涨 0.01%报 144.64。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到 150 上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元/人民币连续上涨后出现回落，美元兑离岸人民币跌0.16%至 7.1657。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到 7 以内概率大，上方再度回到 7.3 上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024 年人民币将会延续升值走势，主运行区间为 6.7-7.2。 美非农数据与非制造业 PMI 表现分化 美元美债大幅波动 2024 年 1 月 6 日星期六 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）13.3514.13-0.78 -5.52%0.887.06%4.73%26.71%罗素2000波动率指数（RVX）22.4223.65-1.23 -5.20%0.743.41%23.10%60.04%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）11.7614.76-3.00 -20.33%-6.50 -35.60%4.39%12.22%纳斯达克100波动率指数（VXN）17.1317.89-0.76 -4.25%0.774.71%3.33%34.47%美国综合波动率指数16.1717.61-1.44 -8.19%-1.03 -5.98%6.26%36.27%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）14.1214.31-0.19 -1.33%0.604.46%4.13%14.95%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）14.2814.57-0.29 -1.99%0.805.93%5.66%12.55%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数14.5815.43-0.85 -5.53%-0.35 -2.32%1.46%5.96%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）21.4721.77-0.30 -1.38%-1.02 -4.54%25.70%58.42%日经股票平均波动率指数（VNKY）18.4618.69-0.23 -1.23%1.6910.08%24.17%33.77%印度NSE波动率指数（INVIXN）12.6313.33-0.70 -5.25%-1.87 -12.91%23.04%15.51%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）17.2917.040.251.47%1.237.66%63.52%54.86%上证综指历史波动率（SHCOMP）11.7110.461.2511.95%0.010.09%37.75%31.97%深证成指历史波动率（SICOM）21.5020.810.693.32%0.813.91%75.37%62.57%亚洲综合波动率指数17.4617.71-0.25 -1.38%0.010.04%29.03%37.19%CBOE中国ETF波动率指数33.4930.463.039.95%2.528.14%90.81%92.72%CBO新兴市场ETF波动率指数17.0717.71-0.64 -3.61%-1.57 -8.42%6.86%15.61%50ETF期权波动率指数19.3718.820.552.90%0.