全球波动率数据及外汇综合报告：联储官员继续淡化降息激进预期 预计将会进一步修复

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 联储官员继续淡化降息激进预期：美联储官员继续为激进降息预期降温，美元指数和美债收益率收窄跌幅，贵金属承压回落。具体来看，美联储理事鲍曼表示，通胀上行风险依然存在，包括地缘政治和金融环境放松。目前尚未达到降息适当的时机；如果通胀进展停滞或逆转，将继续愿意在未来的美联储会议上提高政策利率。2024 年FOMC 票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，重申认为在今年年底前两次降息 25个基点是合适的，预计美联储将在第三季度进行首次降息；目前的缩表速度“适当”，缩表速度是否应该改变是一个开放性问题。美联储官员继续淡化市场降息激进预期符合我们预期，美联储降息的激进预期将会进一步修复回归，预计 2024 年 6 月开启降息，2024 年降息 3-4 次。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美联储官员继续为激进降息预期降温，美元指数和美债收益率收窄跌幅，美元指数跌 0.15%报 102.29。美元指数短期反弹难以长时间持续，上方关注 104-104.2 阻力；美元指数后续将延续震荡偏弱走势，跌至 100 下方可能性大。欧元/美元，美元指数回落利多欧元，欧元兑美元涨 0.08%报 1.0951。近期强调欧元回落不改整体偏强行情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元如期回到1.1 上方，震荡走强行情将会持续，涨至 1.12 上方可能性大，下方关注 1.075，逢低做多依然合适。英镑/美元：美元指数回落利多英镑，英镑表现略偏强，英镑兑美元涨0.23%报 1.2750。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至 1.3 上方可能性依然较大，下方关注 1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：美元指数回落利多日元，美元兑日元跌 0.24%报144.23。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到150 上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数回落利多美元/人民币，美元兑离岸人民币跌 0.05%至 7.1621。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到 7 以内概率大，上方再度回到 7.3上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024 年人民币将会延续升值走势，主运行区间为 6.7-7.2。 联储官员继续淡化降息激进预期 预计将会进一步修复 2024 年 1 月 9 日星期二 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）13.0813.35-0.27 -2.02%0.635.06%3.66%23.63%罗素2000波动率指数（RVX）21.6722.42-0.75 -3.35%0.190.88%18.44%56.68%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）11.7911.760.030.26%0.080.68%4.66%12.59%纳斯达克100波动率指数（VXN）16.8617.13-0.27 -1.58%0.664.07%2.66%32.09%美国综合波动率指数15.8516.17-0.32 -1.95%0.392.52%4.26%32.61%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）14.0014.12-0.12 -0.83%0.433.15%3.46%14.31%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）14.0514.28-0.23 -1.61%0.523.84%5.06%10.60%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数14.4915.31-0.82 -5.35%-0.46 -3.08%1.33%5.32%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）22.5321.471.064.94%0.592.69%34.22%64.95%日经股票平均波动率指数（VNKY）18.4618.69-0.23 -1.23%1.6910.08%24.17%33.77%印度NSE波动率指数（INVIXN）13.4612.630.836.59%-1.22 -8.29%31.56%23.37%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）18.4117.291.126.48%2.7417.49%69.91%60.16%上证综指历史波动率（SHCOMP）14.1311.712.4220.67%2.3219.64%58.12%48.50%深证成指历史波动率（SICOM）23.1121.501.617.49%3.4017.25%80.43%67.85%亚洲综合波动率指数18.2217.520.703.97%0.955.51%41.01%44.90%CBOE中国ETF波动率指数33.4930.463.039.95%2.528.14%90.81%92.72%CBO新兴市场ETF波动率指数16.3117.07-0.76 -4.45%-4.83 -22.85%2.93%9.50%50ETF期权波动率指数19.3718.820.552.90%0.603.20%22.98%21.18%美元波动率指数6.176.100.071.15%1.3427.74%45.01%52.56%欧元/美元波动率指数6.926.850.071.02%-0.39 -5.37%49.80%43.10%美元/日元波动率指数10.8110.680