通信行业一周谈：数据局印发“数据要素X”三年行动计划，光器件企业密集推出股权激励

海通通信一周谈：数据局印发“数据要素X”三年行动计划，光器件企业密集推出股权激励 证券研究报告 （优于大市，维持） 余伟民（通信行业首席分析师） SAC号码：S0850517090006 联系人：徐卓 2024年1月9日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业数字化、工业/制造智能化、核心芯片、军工通信 2  核心推荐：紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、中际旭创、华工科技、沪电股份、中国移动、中国电信、迪普科技、天孚通信、广和通、杰普特、光库科技、源杰科技、中瓷电子、长光华芯、紫光国微。  1、行业数字化通信为基——国家力推下我国信息化水平不断提升，运营商及相关通信企业提供核心通信能力。其中：1）运营商：重点关注中国移动、中国电信、中国联通；2）设备商：重点关注紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、迪普科技；3）上游核心器件：光器件——重点关注华工科技、光库科技、天孚通信、中际旭创；4）PCB——关注沪电股份、深南电路、生益电子； 5）光纤缆&海缆——关注：亨通光电、中天科技。  2、工业/制造/应用智能化——信息化水平提升，将进一步促进下游行业智能化，加速生产效率提升。1）激光先进制造：重点关注长光华芯、光库科技、华工科技、杰普特、锐科激光、大族激光；2）AIoT：重点关注广和通、华测导航、亿联网络、移远通信；3）激光雷达：重点关注光库科技、长光华芯、源杰科技、光迅科技、天孚通信；4）工业互联网：关注中控技术、奥普特、凌云光。  3、通信芯片崛起，受益国产化浪潮——我国信息设备产业快速发展，但芯片仍依赖进口。通信芯片相关公司近年来不断加大研发投入提高产品自主性，实现了关键领域的领先布局。重点关注：紫光国微、光库科技、中瓷电子等，同时建议关注国内基带通信芯片、接入端通信芯片、光芯片、第三代半导体等相关公司。  4、军工需求向好——重点关注七一二、海格通信、盛路通信。  国家数据局等部门印发《“数据要素X”三年行动计划（2024-2026年）》。总体目标为到2026年底，数据要素应用广度和深度大幅拓展，在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，涌现出一批成效明显的数据要素应用示范地区，培育一批创新能力强、成长性好的数据商和第三方专业服务机构，形成相对完善的数据产业生态，数据产品和服务质量效益明显提升，数据产业年均增速超过20%等。重点行动具体包括：数据要素×工业制造、数据要素×现代农业、数据要素×商贸流通、数据要素×交通运输、数据要素×金融服务、数据要素×科技创新、数据要素×文化旅游、数据要素×医疗健康、数据要素×应急管理、数据要素×城市治理、数据要素×绿色低碳等。  工信部发布地面、空间无线电许可相关文件；SpaceX发射6颗“直连手机”卫星。为进一步明确地面、卫星无线电频率使用许可等申请事项办理流程，方便行政相对人申请相关许可事项，近期工业和信息化部无线电管理局发布《地面无线电业务频率使用许可（国家级权限）申请指南》等3项地面无线电业务相关行政许可的新版申请指南，以及《卫星无线电频率使用许可办事指南》等4项空间业务相关行政许可的新版申请指南。上述地面及空间无线电业务相关行政许可申请指南的更新具有三个特点。一是细化了申请流程，更好与现有法规、规章保持一致，进一步规范了行政许可申请；二是明确了国家、地方和国务院有关部门无线电管理机构实施许可的范围，方便行政相对人确定许可主体；三是更新了申请材料参考模板，便于行政相对人准备申请材料，提高行政许可效率。1月3日，SpaceX在星链卫星任务中发射了主力猎鹰9号火箭，在其搭载的21颗星链卫星中，前6颗具备直连手机功能。 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 数据局印发“数据要素X”三年行动计划，工信部发布地面、空间无线电许可相关文件  光通信：预计28年全球共封装光学元件销售额将达27亿美元。根据维科网激光微信公众号援引Research and Markets报告，预计2025年全球共封装光学元件销售额将超13亿美元，到2028年将增长到27亿美元。包括NPO产品（近封装光学器件）在内的共封装光学模块市场将在2027年达到55亿美元。由于数据中心网络交换机和其他设备需要降低功耗、增加带宽密度，行业正朝着采用共封装光学器件（CPO）的方向发展，但广泛采用CPO，仍需解决设计权衡、可维护性和成本等问题。  华为Harmony OS有望在24年取代苹果iOS成为中国第二大智能手机操作系统。根据TechInsights微信公众号，2024年全球智能手机销量将同比反弹+3%。安卓和苹果iOS将继续在全球范围内保持领先地位，但在中国市场上的份额将被华为鸿蒙操作系统蚕食。根据TechInsights预测，从2024年起，鸿蒙Harmony OS将成为中国市场上第二大智能手机操作系统。  激光雷达：速腾聚创于港交所上市，一径科技推出低成本激光雷达。1）1月5日，速腾聚创（RoboSense）正式在香港交易所上市，发行价为43港元，总市值超190亿港元；截至2023年12月18日，速腾聚创已取得62款车型的前装量产定点订单，助力12家整车厂及Tier1客户的24款车型开启大规模量产交付；截至2023年10月底，速腾聚创已累计交付约22万台激光雷达。2）1月2日，一径科技发布高性价比长距激光雷达ZVISION EZ6，该产品面向ADAS前装量产，接收端基于新一代SPAD架构，发射端采用高集成度的VCSEL 线阵芯片，通过提升集成度实现降本，将价格压至2000元以下。 4 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 鸿蒙有望取代苹果iOS成为中国第二大智能手机操作系统；速腾聚创于港交所上市 5 行业重要公告：光器件企业密集推出股权激励  新易盛：股权激励草案 2024年1月3日，公司发布2024年限制性股权激励计划草案，拟授予总计不超过400万股，占公司总股本的0.563%，其中首次授予338.70万股，预留61.30万股，授予价格均为23.24元/股。首次授予部分业绩考核目标分别为：2024-2026年公司累计营业收入不低于45、110、195亿元。  德科立：股权激励草案 2023年12月29日，公司发布2023年限制性股权激励计划草案，拟授予总计200万股，占公司总股本的1.99%，其中首次授予182.55万股，预留17.45万股，授予价格均为为30.00元/股。首次授予部分业绩考核目标为： 2024-2026年公司营业收入分别不低于8、9、10亿元，或净利润分别不低于1.25、1.35、1.45亿元。  天孚通信：股权激励草案 2023年11月13日，公司发布2023年限制性股权激励计划草案，拟授予总计300万股，占公司总股本的0.76%，其中首次授予252.30万股，预留47.70万股，授予价格均为为39.66元/股。首次授予部分业绩考核目标为： 以2022年为基数，2024-2026年公司营业收入增长率分别不低于120%、175%、238%；或净利润增长率分别不低于100%、130%、165%。  中际旭创：股权激励草案 2023年10月23日，公司发布第三期限制