市场流动性周报

市场研究·流动性周报·证券研究报告 请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 5 2024 年 01 月 08 日 流动性周报 证券研究报告-流动性周报 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.01.02 —2024.01.05） 2024.01.05 市场流动性周报 （2023.12.25-2023.12.29） 2024.01.02 市场流动性周报 （2023.12.18-2023.12.22） 2023.12.25 市场流动性周报 （2024.01.02-2024.01.05） 公开市场操作：  2024年1月 2日-1月 5日，央行公开市场开展逆回购操作投放2410亿元，逆回购到期 26640 亿元，总计实现净回笼 24230 亿元。本周预计将有 4160 亿元逆回购到期。 货币市场：  截至 1 月 5 日，银行间同业拆借加权平均利率较 12 月 29 日变动-26.13BP 至 1.70%，质押式回购加权平均利率较 12 月 29 日变动-25.64BP 至 1.77%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.5880%、1.7700%、1.9780%、2.3200%，较 12 月 29 日分别变动-15.80BP、-9.70BP、-97.10BP、-16.20BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月shibor、1 年 shibor 分别为 2.3960%、2.4480%、2.4720%、2.4910%，较 12 月 29 日分别变动-13.40BP、-10.70BP、-9.30BP、-9.00BP。 国债市场：  截至 1 月 5 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.8082%、1.8025%、2.0815%、2.1091%、2.2931%、2.3903%、2.5175%、2.8043%，较12 月 31 日分别变动 21.06BP、0.08BP、2.15BP、2.95BP、0.37BP、-0.98BP、-3.78BP、-2.26BP。 外汇市场：  截至 1 月 5 日，美元兑人民币中间价较 12 月 29 日上行 202BP 至7.1029；美元兑人民币即期汇率较12月29日上行646BP至7.1566，较中间价高 537BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 12 月 29 日上行409BP 至 7.1657，较在岸即期汇率高 91BP。 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 5 流动性周报 公开市场操作。2024 年 1 月 2 日-1 月 5 日，央行公开市场开展逆回购操作投放 2410 亿元，逆回购到期 26640 亿元，总计实现净回笼 24230 亿元。本周预计将有4160 亿元逆回购到期。 图 1：央行公开市场操作周度情况（亿元） 资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部 货币市场。截至 1 月 5 日，银行间同业拆借加权平均利率较 12 月 29 日变动-26.13BP 至 1.70%，质押式回购加权平均利率较 12 月 29 日变动-25.64BP 至 1.77%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.5880%、1.7700%、1.9780%、2.3200%，较 12 月 29 日分别变动-15.80BP、-9.70BP、-97.10BP、-16.20BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1 年 shibor分别为 2.3960%、2.4480%、2.4720%、2.4910%，较 12 月 29 日分别变动-13.40BP、-10.70BP、-9.30BP、-9.00BP。 (28,000)(23,000)(18,000)(13,000)(8,000)(3,000)2,0007,00012,00017,00022,00027,0002021-04-242021-05-282021-07-012021-08-042021-09-072021-10-112021-11-142021-12-182022-01-212022-02-242022-03-302022-05-032022-06-062022-07-102022-08-132022-09-162022-10-202022-11-232022-12-272023-01-302023-03-052023-04-082023-05-122023-06-152023-07-192023-08-222023-09-252023-10-292023-12-022024-01-05公开市场投放 公开市场回笼 公开市场净投放 图 2：银行间加权平均利率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.001.002.003.004.005.006.00银行间同业拆借加权平均利率 银行间质押式回购加权平均利率 请务必阅读报告正文后各项声明 3 / 5 流动性周报 图 3：短期 shibor 走势（%） 图 4：中期 shibor 走势（%） 料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 国债市场。截至 1 月 5 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.8082%、1.8025%、2.0815%、2.1091%、2.2931%、2.3903%、2.5175%、2.8043%，较 12 月 31 日分别变动 21.06BP、0.08BP、2.15BP、2.95BP、0.37BP、-0.98BP、-3.78BP、-2.26BP。 图 5：短期国债到期收益率走势（%） 图 6：长期国债到期收益率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 外汇市场。截至1月5日，美元兑人民币中间价较12月29日上行202BP至7.1029；美元兑人民币即期汇率较 12 月 29 日上行 646BP 至 7.1566，较中间价高 537BP；美元兑离岸人民币即期汇率较12月29日上行409BP至7.1657，较在岸即期汇率高91BP。 0.001.002.003.004.