量化选基周报：上周共5只基金创新高

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程周报 2023 年 12 月 13 日 [Table_Title] 上周共 5 只基金创新高——量化选基周报（2023.12.04-2023.12.08） [Table_Summary] 投资要点： 本周报旨在跟踪主动权益基金的业绩和量化选基因子的表现，便于投资者及时把握基金市场的动向。  主动权益基金业绩跟踪。截至 2023.12.08，主动权益基金共 2888 只，合计规模29187 亿元。上周（2023.12.04-2023.12.08，下同），289 只（占比 10%）主动权益基金绝对收益为正。主动权益基金上周和 YTD（截至 2023.12.08，下同）收益中位数分别为-1.93%和-12.86%，回撤中位数分别为 1.94%和 23.68%。  分类别看，三类基金（普通股票、偏股混合、灵活配置，下同）的收益表现较为接近。分风格看，中小盘基金表现优于大盘基金；均衡型基金收益和回撤均优于成长、价值和 GARP 型基金。分板块看，轮动型和双赛道基金收益最高，单赛道基金次之，全市场型基金收益最低。单赛道基金中，收益表现最好的赛道是 TMT和上游周期，中游制造次之，医药，消费和金融地产赛道表现较弱。  上周共有 5 只主动权益基金单位复权净值创新高。其中上周、YTD 和近一年收益表现最好的基金分别是万家宏观择时多策略 A、金元顺安元启和金元顺安元启，收益分别为 3.82%、25.62%和 24.40%。  选基因子跟踪。基本信息、抱团度、换手率和收益贡献因子 IC 和多头超额收益较高；本年度，风险类指标、收益类指标、选股能力、基本信息和抱团度因子 IC和多头收益表现优异。  YTD 收益看，2023 年表现最好的是抱团度因子，Top10、Top30 和 Top10%等权组合的超额收益分别为 31.23%、16.96%和 2.92%。下行捕获比例（月）因子次之，Top10、Top30 和 Top10%等权组合的超额收益分别为 15.02%、11.9%和2.77%。  基金组合表现。基于选股能力和基本信息因子构建的等权组合上周绝对收益和超额收益分别为-1.74%和 0.14%，YTD 绝对收益和超额收益分别为-10.66%和2.65%。  风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。 金融工程研究 金融工程周报 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 基金市场表现 ............................................................................................................ 5 1.1 业绩统计 .......................................................................................................... 5 1.1.1 不同风格主动权益基金表现 ...................................................................... 6 1.1.2 不同板块主动权益基金表现 ...................................................................... 8 1.2 创新高基金 .................................................................................................... 10 2. 选基因子跟踪 .......................................................................................................... 10 3. 基金优选组合 .......................................................................................................... 11 4. 风险提示 .................................................................................................................. 12 金融工程研究 金融工程周报 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图目录 图 1 主动权益基金上周收益回撤表现（2023.12.04-2023.12.08） ............................ 5 图 2 主动权益基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.12.08） .......................... 6 图 3 不同市值风格基金上周收益回撤表现（2023.12.04-2023.12.08） ................... 6 图 4 不同市值风格基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.12.08） ................. 7 图 5 不同成长价值风格基金上周收益回撤表现（2023.12.04-2023.12.08） ............. 7 图 6 不同成长价值风格基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.12.08） ........... 8 图 7 不同板块基金上周收益回撤表现（2023.12.04-2023.12.08） ............................ 8 图 8 不同板块基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.12.08） .......................... 9 图 9 不同赛道基金上周收益回撤表现（2023.12.04-2023.12.08） ............................ 9 图 10 不同赛道基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.12.08） ........................ 10 图 11 上 周 及 年 初 至 今 的 因 子 表 现 （ 2023.12.04-2023.12.08和2023.01.03-2023.12.08） ...................................................................................