白糖市场应用前景分析

2023-11-24产业服务总部◆核心观点近年来，全球人口增速放缓，健康消费理念兴起，白糖行业作为民生用品行业，其需求保持低速慢增，供给量也很少出现大幅波动，同时，由于企业的生产效率提升、技术创新深化，加之国际件贸易壁垒打开带来的供需快速流通，白糖市场未来的发展前景还具备较大的发展空间。接下来，通过本文，详细介绍下白糖行业目前所处的环境、行业特点、行业发展趋势以及发展前景分析。公司资质长江期货股份有限公司交易咨询 业 务 资 格 ： 鄂 证 监 期 货 字[2014]1 号研究员洪润霞咨询电话：027-65777176从业编号：F0260331投资咨询编号：Z0017099黄尚海咨询电话：027- 65777089从业编号：F0270997投资咨询编号：Z0002826联系人钟舟咨询电话：027-65777091从业编号：F3059360顾振翔咨询电话：027-65777090从业编号：F3033495白糖市场应用前景分析2 / 11棉纺中心|专题报告近年来，随着人们生活水平的提高，糖类食品的种类越来越多样化，甜食类产品在国际市场上的需求也越来越旺盛，这对于白糖行业来说，具备了更大的发展空间。根据近 5 年来的《中国食品工业年鉴》数据统计，自 2018 年以来，白糖行业在我国的市场需求一直在稳定持续增长中，截至2023 年 9 月底，我国累计销售食糖 853 万吨，同比减少 14 万吨；累计销糖率 95.1%，同比加快4.4 个百分点。同时，由于消费量的逐年增加，白糖的库存量在逐渐降低中，2019 年-2023 年的四年间，我国白糖的库存量虽然下降了约 50%，但目前国储仍存在 600 多万吨的白糖库存，这说明就国内来说，即使目前不再进口白糖，我国的白糖库存也能满足国人一年的消费，2023 年 9 月 27 日，中央储备糖进行了 16/17 榨季以来的首次食糖抛出竞拍，竞卖数量为 12.67 万吨，以此来弥补新旧交接期存在是市场供应缺口，短期来看，国内白糖市场短缺的可能性不大，但就长期来看，行业发展还面临一定的危机和挑战。一、白糖行业现状分析（一）白糖市场概述根据联合国粮食及农业组织发布的数据统计，2022 年全球白糖市场规模约 4338 亿元，观察价格变动发现，至 2023 年 9 月，全球食糖价格已经创近 13 年来新高，据统计，2023 年 8-9 月份，全球食糖价格指数达到 162.7 点，环比上涨 9.8%，连续两个月呈上升趋势，是自 2010 年 11 月以来的最高点。在国际社会上，无论是生产还是消费，中国都位居榜首，同时中国也是白糖的重要进出口贸易国，随着中国世界经济贸易体的建设加快，中国的白糖制品种类更多样化，食糖在生活中，除了作为调味消费，更多作为工业消费，工业消费包括食品、饮料、制药等，食糖是其重要的原料，随着世界经济贸易体的建设加快，中国的白糖制品种类更多样化，白糖进出口贸易的增长也加深了中国白糖企业与国际市场的联系，获得了更大的发展空间。在白糖市场需求方面，随着全球经济复苏及3 / 11棉纺中心|专题报告世界人口继续增加，食糖消费量呈稳定增长态势，发展中国家食糖消费量将会开启快速增长时代，特别是亚洲和非洲将成为拉动全球糖消费量增长的主要力量。（二）白糖市场规模与需求白糖是人们日常生活中一种常见的食材，在食品加工、烹饪烘焙等领域都作为日常应用品进入到千家万户，白糖是由甘蔗或者甜菜根提取的糖分加工而成的，在我国由于南北方地质差异和气候差异不同，选择的原材料不同，白砂糖的加工方式也略有不同。作为世界上最主要的糖类食品和原料之一，白糖的市场用途十分广泛。根据美国农业部公布的一项数据显示，2022 年全球白糖市场规模约 4338 亿元，预计到 2029 年市场规模将接近 5385 亿元。然而，相对于其他食品的集中供应来说，白糖的供销市场都较为分散。在世界范围内，前 10 大白糖制造商占 24.96%的市场份额，可以说，白糖的市场更多的是中小品牌的市场。图 1： 2014-2023 年全球各国消费量 TOP7 趋势图资料来源：IFIND 国际糖业组织 中国糖业协会 长江期货4 / 11棉纺中心|专题报告虽然国内白糖人均消费处于低位，但是白糖在中国的市场需求量持续高涨，主要是因为随着人们生活水平的提高，对于天然健康的零食类需求也越来越大，很多的食品里白糖都是必备原料之一，这也促进了白糖行业的发展。（三）白糖供应链与生产情况根据南北方地域种植差异，白糖的上游行业指的是甘蔗种植业和甜菜种植业等提供糖分原料的行业；中游行业主要是指糖制品加工业，包括了针对原材料甘蔗/甜菜停止压榨、加热、分蜜等工艺流程得出废品糖；下游消费范畴则分为工业消费和民用消费。其中，工业消费包括食品加工(烘焙、糖果、饮料、乳制品等)、凝固剂、去污剂等；民用消费则主要为餐饮行业和居民个人食用。在全球范围内，白糖的主要原料产地集中在巴西、印度、中国、泰国等国家，大多数白糖制品的原料（包括甘蔗和甜菜根）种植和采购都来源于这四个国家和地区。这主要是由于各个国家的地质特点和气候条件决定的。如巴西、印度等国家，都拥有广阔的耕地资源，具备甘蔗和甜菜根生长的自然环境，加之属于温热带气候，适宜这类农作物生长，更加有利于甘蔗等的种植。图 2： 2019 年-2022 年中国糖料作物产量情况统计资料来源：IFIND 国际糖业组织 中国糖业协会 长江期货5 / 11棉纺中心|专题报告在中国，白糖原料的产地主要集中在广西、广东、福建、云南等地。这些地区具备适宜的气候条件和土壤，有利于甘蔗的生长。此外，中国政府也积极支持白糖产业的发展，通过优惠政策、技术支持等手段，促进了白糖行业的良性发展。（四）白糖竞争格局与市场主体中国虽然具备一定的白糖生产能力，但由于消费量巨大，也依然需要从巴西、印度等国家进口。实际上，在世界范围内，白糖供销存在着激烈的竞争。如前文中提到的巴西、印度、中国、泰国等国家依靠丰富的耕地资源和成熟的加工产业链，可以实现甘蔗（甜菜根）制品从原材料种植-收割-整理-运输-加工-包装等一条龙服务，因而在国际白糖市场上具备极大的竞争力。在中国，白糖的消费量和进口量都居于世界首位，国内的白糖行业竞争主要存在于生产企业之间，白糖加工环节的竞争是行业最激烈的竞争目标，规模较大的大型糖制品加工企业，依靠较强的资金实力、产品研发能力以提升竞争力，但正如前文中所说，中国的糖制品需求是每家每户都需要的，这也催生了一部分小型糖制品加工企业，虽然生产规模较小，但可以便捷地提供产品给到当地市场。二、白糖行业特征图 3： 2016-2022 年全球食糖总供给及增速资料来源：IFIND 中国糖业协会 长江期货6 / 11棉纺中心|专题报告（一）白糖市场销售规模大作为人们日常生活中最重要的调味料之一，几乎家家户户都需要用到白糖，因此带来巨大的市场需求量，且这对普通消费者和企业消费者来说都是刚需，这也决定了白糖的市场规模不会缩小，只会逐渐加大。可以预见，随着糖类食品生产的增加，白糖的需求量还有进一步增大的空间。（二）白糖市场供给稳定白糖的源头种植是依赖于甘蔗和甜菜根，这两样植物对于生长条件的要求不高，很容易种植，在世界很多国家和地区都可以做到大规模的种植，供给