全球波动率数据及外汇综合报告

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 鲍威尔讲话降低再度加息预期，美联储年内再度加息概率低：鲍威尔讲话再度改变美联储加息预期；鲍威尔表现通胀仍过高，收益率上升可能意味着加息必要性降低，目前政策并未达到过紧的程度，将谨慎行动；美联储传声筒 Nick Timiraos 表示，鲍威尔暗示停息时间会更长；鲍威尔讲话使得美联储再度加息的预期概率大幅回落，美联储本来加息周期或接近尾声，美元指数和美债收益率高位回落，当然美债收益率因为鲍威尔讲话、美债供需问题以及避险属性表现强于美元指数，十年期美债仍维持在 5%的近十五年高位；贵金属受提振继续上涨。具体来看，美联储主席鲍威尔表示，通胀仍然过高，美联储致力于将通胀可持续地降至 2%。鲍威尔没排除数据太好会进一步加息，但也强调风险和债市收益率上涨收紧了金融状况；考虑到不确定性和风险，以及已经取得的进展，美联储正在谨慎行事；鲍威尔还指出，债市收益率上升可能意味着无需更多加息。美联储传声筒 Nick Timiraos 最新发文置评美联储主席鲍威尔的讲话，美联储不太可能再次提高利率，除非有明确证据表明，经济活动的增强会危及通胀进展。对于美联储而言，越来越多美联储官员转向鸽派，强调无需再度加息，近期美联储 12 月加息预期概率自 50%再度回到 20%附近，我们认为美联储 11 月和 12 月再度加息可能性依然较小，美联储最多是当前限制性利率水平持续时间将会延长，再度加息对经济和中小银行等的负面影响太大。 外汇数据分析与解读： 美元指数：鲍威尔讲话暗示再度加息可能性低，美元指数冲高回落，跌 0.32%报106.23。美元指数近期表现再度走强，但是上方空间相对有限，本轮上涨行情接近尾声，后续或呈现高位震荡略偏弱走势，下方关注 105 阻力位，跌破可能性较大，上方再度突破 107.35-107.8 可能性小。欧元/美元，美元指数高位回落利多欧元，欧元兑美元涨 0.43%报 1.0582。欧元前期因为经济偏弱、政策收紧接近尾声和美元表现偏强而表现偏弱，预计随着美指高位回落，欧元本轮下跌行情接近尾声，下方支撑位 1.045有效，关注低吸机会。英镑/美元：尽管美元指数走弱利多英镑，英镑表现偏弱，英镑兑美元跌 0.01%报 1.2140。英镑短期调整空间已经有限，1.2 是强支撑位置，随着美元指数本来上涨行情接近尾声，英镑本轮调整行情接近尾声，关注英镑底部企稳的低吸机会。美元/日元：美元指数高位回落利多日元，美元兑日元跌 0.09%报 149.79。美元兑日元近期将继续维持高位震荡行情，150 是心理关口也是政策干预关键点预期，日元再度回到 150 上方，日本政府出台干预汇市可能性较大；故后市，日元在 150 附近可考虑做多。美元/离岸人民币：人民币表现依然偏弱，美元兑离岸人民币涨 0.12%至 7.3366。美元/人民币当前仍维持震荡行情，上方突破前高位置可能性小，随着美指高位回落预期出现，美元/人民币高位震荡运行后回落概率大；全球疫情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023 年人民币主运行区间为 6.5-7.5。 鲍威尔讲话降低再度加息预期 联储年内再度加息概率低 2023 年 10 月 20 日星期五 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）21.4019.222.1811.34%4.7128.22%56.86%75.35%罗素2000波动率指数（RVX）25.8524.111.747.22%4.2619.73%43.01%73.45%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）16.7015.191.519.94%3.4526.04%30.56%57.88%纳斯达克100波动率指数（VXN）24.7423.441.305.55%4.1119.92%42.34%70.47%美国综合波动率指数22.1720.491.688.21%4.1322.91%42.68%70.83%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）22.3021.640.673.08%5.1429.95%63.91%68.93%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）20.6420.190.452.23%4.0024.04%49.67%60.58%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数18.2218.67-0.45 -2.43%1.599.55%46.60%42.02%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）25.8224.441.385.65%1.656.83%67.11%83.15%日经股票平均波动率指数（VNKY）22.4721.001.477.00%1.798.66%73.70%66.37%印度NSE波动率指数（INVIXN）10.9010.97-0.07 -0.62%0.282.64%3.20%1.60%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）15.1211.213.9134.88%1.6312.08%45.41%42.12%上证综指历史波动率（SHCOMP）12.409.343.0632.76%0.473.94%39.15%35.55%深证成指历史波动率（SICOM）14.1412.521.6212.94%0.846.32%22.57%22.75%亚洲综合波动率指数18.5816.901.679.90%1.347.76%39.55%47