有色金属专题报告（镍，不锈钢）：不锈钢产业分布与冶炼工艺初探

2019 4-24 不锈钢产业分布与冶炼工艺初探 报告摘要：不锈钢产业分布 中国特钢企业协会不锈钢分会最新统计数据显示，近年来中国不锈钢粗钢产量保持高速增长，从 2011 年的 1409.1 万吨增长到 2018 年的 2670.68 万吨，中国不锈钢产量占世界比重大幅提高，成为不锈钢生产大国。预计 2019 年消费者市场和消费升级决定了我国不锈钢占全球不锈钢 50％以上。 中国不锈钢产业已形成八大集群，分别是福建、山西、山东、上海、浙江、广东、江苏、广西不锈钢产业集群。 不锈钢工艺和成本 目前 300 系不锈钢冶炼主要采用两步法工艺，技术创新的实施大大降低了不锈钢的原材料和制造成本，带动全球不锈钢价格大幅下降，对行业发展产生了深远影响。 而成本方面，完全镍铁模式下，成本=镍铁费用+铬费用+镍费用+废料费用+其他合金，这是目前最为高效的不锈钢冶炼方式。 不锈钢产业发展的问题 目前国内不锈钢产业面临如下两个问题，首先是冶炼能力小幅过剩，我国不锈钢冶炼能力已经突破 3000 万吨。其次就是生产不锈钢需要大量的镍、铬等原料依赖进口。面对这样的问题，产业应当营造良好环境，以市场力量为主化解过剩产能；并且开源节流，保障资源供应。 中信期货研究|有色金属专题报告（镍，不锈钢） 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669 号 有色金属组 研究员： 郑琼香 0755-83213347 zhengqx@citicsf.com 投资咨询号：Z0002147 许勇其 021-60812994 xuyongqi@citicsf.com 投资咨询号：Z0012503 杨力 021-60812976 从业资格号：F3039855 投资咨询号：Z0013210 覃静 0755-83212747 从业资格号：F3050758 投资咨询号：Z0013731 联系人： 范鹏程 021-60812978 fanpengcheng@citicsf.com 重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 中信期货研究|有色金属专题报告（镍，不锈钢） 2019 年 4 月 24 日 2/14 目 录 报告摘要： .............................................................................................................................................................. 1 一、不锈钢产业分布 ................................................................................................................................................ 4 二、不锈钢工艺和成本 ............................................................................................................................................ 8 2.1 工艺 ................................................................................................................................................................... 8 2.1.1 全冷料电炉熔化工艺 ....................................................................................................................................... 9 2.1.2 全冷料电炉＋中频炉熔化工艺 ........................................................................................................................ 9 2.1.3 全冷料中频炉熔化工艺 ................................................................................................................................. 10 2.2 成本 ................................................................................................................................................................. 10 2.2.1 完全镍铁式 ................................................................................................................................................... 11 2.2.2 完全纯镍式 ................................................................................................................................................... 11 2.2.3 低镍铁+镍板式 ............................................................................................................................................. 12 三、不锈钢产业发展的问题 ................................................................................................................................... 13 3.1 产能过剩 ...