量化选基周报：上周消费和医药赛道，100%基金正收益

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程周报 2023 年 10 月 31 日 [Table_Title] 上周消费和医药赛道 100%基金正收益——量化选基周报（2023.10.23-2023.10.27） [Table_Summary] 投资要点： 本周报旨在跟踪主动权益基金的业绩和量化选基因子的表现，便于投资者及时把握基金市场的动向。  主动权益基金业绩跟踪。截至 2023.10.27，主动权益基金共 2894 只，合计规模29763 亿元。上周（2023.10.23-2023.10.27，下同），2539 只（占比 88%）主动权益基金绝对收益为正。主动权益基金上周和 YTD（截至 2023.10.27，下同）收益中位数分别为 1.67%和-11.83%，回撤中位数分别为 0.03%和 23.15%。  分类别看，三类基金（普通股票、偏股混合、灵活配置，下同）的收益表现较为接近，普通股票型基金收益略高。  分类型看，三类基金风险收益表现差别不大，普通股票型基金收益略高。分风格看，上周，小盘基金收益优于中盘基金，大盘次之；均衡和成长型基金收益和回撤水平均优于 GARP 和价值型基金。分板块看，单赛道基金收益最高，全市场和轮动型基金次之，双赛道基金收益最低回撤低于市场平均水平。单赛道基金中，医药和消费赛道基金收益显著优于其他赛道，所有基金均有正收益。上游周期和中游制造赛道收益表现次之，金融地产收益最低。值得注意的是，医药赛道上周有最高回撤。  上周共有 0 只主动权益基金单位复权净值创新高。  选基因子跟踪。上周，下行捕获比例（月）、T_alp（FF3 月）和抱团度因子 IC和多头超额收益较高；本年度，风险类指标、收益类指标、选股能力、基本信息和抱团度因子 IC 和多头收益表现优异。  从 YTD 收益看，2023 年表现最好的是抱团度因子，Top10、Top30 和 Top10%等权组合的超额收益分别为 25.32%、15.37%和 1.93%。下行捕获比例因子次之，Top10、Top30 和 Top10%等权组合的超额收益分别为 10.11%、9.24%和 2.35%。  基金组合表现。基于选股能力和基本信息因子构建的等权组合上周绝对收益和超额收益分别为 1.45%和-0.3%。月初至今绝对收益和超额收益分别为-2.77%和0.61%，季初至今绝对收益和超额收益分别为-2.77%和 0.61%，YTD 绝对收益和超额收益分别为-8.98%和 3.6%。  风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。 金融工程研究 金融工程周报 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 基金市场表现 ............................................................................................................ 5 1.1 业绩统计 .......................................................................................................... 5 1.1.1 不同风格主动权益基金表现 ...................................................................... 6 1.1.2 不同板块主动权益基金表现 ...................................................................... 8 1.2 创新高基金 .................................................................................................... 10 2. 选基因子跟踪 .......................................................................................................... 10 3. 基金优选组合 .......................................................................................................... 11 4. 风险提示 .................................................................................................................. 12 金融工程研究 金融工程周报 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图目录 图 1 主动权益基金上周收益回撤表现（2023.10.23-2023.10.27） ............................ 5 图 2 主动权益基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.10.27） .......................... 6 图 3 不同市值风格基金上周收益回撤表现（2023.10.23-2023.10.27） ................... 6 图 4 不同市值风格基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.10.27） ................. 7 图 5 不同成长价值风格基金上周收益回撤表现（2023.10.23-2023.10.27） ............. 7 图 6 不同成长价值风格基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.10.27） ........... 8 图 7 不同板块基金上周收益回撤表现（2023.10.23-2023.10.27） ............................ 8 图 8 不同板块基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.10.27） .......................... 9 图 9 不同赛道基金上周收益回撤表现（2023.10.23-2023.10.27） ............................ 9 图 10 不同赛道基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.10.27） ........................ 10 图 11 上 周 及 年 初 至 今 的 因 子 表 现 （ 2023.10.23-2023.10.27和2023.01.03