全球波动率数据及外汇综合报告

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 联储官员讲话出现分歧，美债美元表现较强：美联储讲话出现分歧，沃勒等人强调美联储仍可能再度加息一次，而威廉姆斯和哈克认为美联储没有必要再度加息，应该将限制性利率水平维持更长时间即可，需要重点关注数据变化；受沃勒鹰派讲话影响，美元指数和美债收益率均维持偏强走势。具体来看，美联储理事沃勒表示，仍有可能再加息一次，是否以及何时加息将完全由数据驱动；无论出于何种原因，长期利率上升都会导致紧缩；不想在停止加息之前讨论降息，需要看看未来 6 到 12 个月通胀的发展情况，然后再考虑降息；美联储可以将资产负债表减少 2 万亿至 2.5 万亿美元。美联储威廉姆斯表示，需要在一段时间内保持紧缩利率，在某个时候降息将是合理的，美联储官员的预测显示明年利率将下降；货币政策的路径取决于数据。美联储哈克认为，美联储应该延长暂停加息期限，经济运行不能操之过急。美联储可以等到明年初决定过去 20 个月快速加息是否足以使通胀保持下行趋势。对于美联储而言，越来越多美联储官员转向鸽派，强调无需再度加息，尽管近期美联储 12 月加息预期概率再度回到 50%左右，但是我们认为美联储 11 月和 12 月再度加息可能性依然较小，美联储最多是当前限制性利率水平持续时间将会延长，再度加息对经济和中小银行等的负面影响太大。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美国经济数据表现强于预期，加上美联储理事沃勒改口称美联储可能还需要继续加息，美元指数涨 0.36%报 106.57。美元指数近期表现再度走强，但是上方空间相对有限，本轮上涨行情接近尾声，后续或呈现高位震荡略偏弱走势，下方关注 105 阻力位，跌破可能性较大，上方再度突破 107.35-107.8 可能性小。欧元/美元，美元指数走强利空欧元，叠加欧洲央行再度加息可能性小，欧元兑美元跌 0.39%报1.0536。欧元前期因为经济偏弱、政策收紧接近尾声和美元表现偏强而表现偏弱，预计随着美指高位回落，欧元本轮下跌行情接近尾声，下方支撑位 1.045 有效，关注低吸机会。英镑/美元：美元指数走强利空英镑，英镑兑美元跌 0.36%报 1.2141。英镑短期调整空间已经有限，1.2 是强支撑位置，随着美元指数本来上涨行情接近尾声，英镑本轮调整行情接近尾声，关注英镑底部企稳的低吸机会。美元/日元：美债收益率和美元指数走强利空日元，美元兑日元涨 0.08%报 149.93。美元兑日元近期将继续维持高位震荡行情，150 是心理关口也是政策干预关键点预期，日元再度回到 150 上方，日本政府出台干预汇市可能性较大；故后市，日元在 150 附近可考虑做多。美元/离岸人民币：美元指数走强利空人民币，美元兑离岸人民币涨 0.02%至 7.3276。美元/人民币当前仍维持震荡行情，上方突破前高位置可能性小，随着美指高位回落预期出现，美元/人民币高位震荡运行后回落概率大；全球疫情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023 年人民币主运行区间为 6.5-7.5。 联储官员讲话出现分歧 美债美元表现较强 2023 年 10 月 19 日星期四 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）19.2217.881.347.49%3.1319.45%40.75%66.53%罗素2000波动率指数（RVX）24.1121.962.159.79%3.5217.10%29.16%67.19%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）15.1914.510.684.69%2.0115.25%17.31%47.20%纳斯达克100波动率指数（VXN）23.4421.961.486.74%3.2816.27%36.48%67.29%美国综合波动率指数20.4919.081.417.40%2.9917.05%28.10%63.93%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）21.6419.871.768.87%3.8721.79%58.99%65.45%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）20.1918.811.387.34%3.2018.83%45.67%57.60%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数17.9417.880.050.29%1.076.35%42.08%38.82%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）24.4424.77-0.33 -1.33%-0.43 -1.73%55.53%77.29%日经股票平均波动率指数（VNKY）21.0021.15-0.15 -0.71%0.331.60%57.19%55.48%印度NSE波动率指数（INVIXN）10.9710.700.272.52%-0.02 -0.18%4.13%2.08%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）11.2110.990.222.00%-2.13 -15.97%9.45%16.89%上证综指历史波动率（SHCOMP）9.348.630.718.23%-2.15 -18.71%13.25%14.47%深证成指历史波动率（SICOM）12.5211.710.816.92%-1.40 -10.06%12.12%14.55%亚洲综合波动率指数16.9016.900.000.01%-0.56 -3.22%14.91%29.97%CBOE中国ETF波动率指数33.49