全球波动率数据及外汇综合报告

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 美国零售数据表现强劲，美国经济软着陆预期继续升温：美国零售数据表现强于预期和前值，连续六个月上涨，作为美国经济核心组成部分，零售数据表现凸显美国经济软着陆概率继续上涨，对于美联储货币政策维持偏紧提供支撑，利多美元指数和美债收益率，十年期美债收益率再度回到 4.8%左右。具体来看，美国 9 月零售销售环比升 0.7%，预期升 0.3%，前值自升 0.6%修正至升 0.8%；除汽车、汽油、建材和食品服务外的核心零售销售环比升 0.6%，预期升 0.2%，前值自升 0.6%修正至升 0.9%。尽管近期通胀率在能源等因素的推动下有所回升，工资增长开始失去动力，在一定程度上抑制消费，但劳动力市场仍然普遍强劲为美国人提供了继续消费的余地，零售销售增长显示出消费者的热情仍旧高涨，消费能力和信心依然较强。核心零售额与 GDP中的消费者支出部分最为接近，消费者支出预计在第三季度将加速增长，这为经济增速提供动力；服务业支出也保持稳健，这应能拉动整体消费。目前，市场预期美国第三季度 GDP 年化增长率预计高达 5.1%。另外，美国 9 月工业产出数据表现亦强于预期，亦为美国经济软着陆提供依据。美国 9 月供需数据表现强劲支撑下，美国经济软着陆预期进一步增强，尽管 2024 年经济偏下行或难以避免，但是 2023 年经济增速依然强劲，为美联储限制性利率水平维持高位更长时间提供依据。但是难改美联储本轮加息周期接近尾声观点，因为越来越多的美联储官员强调暂停加息的观点。 外汇数据分析与解读： 美元指数：尽管美国 9 月供需数据强于预期利多美元指数，但是联储官员偏鸽派讲话依然是利空，美元指数跌 0.01%报 106.19。美元指数上方空间相对有限，本轮上涨行情接近尾声，后续或呈现高位震荡略偏弱走势，下方关注 105 阻力位，跌破可能性较大，上方再度突破 107.35-107.8 可能性小。欧元/美元，美元指数走弱利多欧元，叠加经济景气指数表现强于前值影响，欧元兑美元涨 0.16%报 1.0577。欧元前期因为经济偏弱、政策收紧接近尾声和美元表现偏强而表现偏弱，预计随着美指高位回落，欧元本轮下跌行情接近尾声，下方支撑位 1.045 有效，关注低吸机会。英镑/美元：英镑小幅回落，英镑兑美元跌 0.3%报 1.2184。英镑短期调整空间已经有限，1.2 是强支撑位置，随着美元指数本来上涨行情接近尾声，英镑本轮调整行情接近尾声，关注英镑底部企稳的低吸机会。美元/日元：美债收益率走强利空日元，美元兑日元涨 0.21%报 149.81。美元兑日元近期将继续维持高位震荡行情，150 是心理关口也是政策干预关键点预期，日元再度回到 150 上方，日本政府出台干预汇市可能性较大；故后市，日元在 150 附近可考虑做多。美元/离岸人民币：人民币再度走弱，美元兑离岸人民币涨 0.24%至 7.3285。美元/人民币当前仍维持震荡行情，上方突破前高位置可能性小，随着美指高位回落预期出现，美元/人民币高位震荡运行后回落概率大；全球疫情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023 年人民币主运行区间为 6.5-7.5。 美国零售数据表现强劲 美国经济软着陆预期继续升温 2023 年 10 月 18 日星期三 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）17.8817.210.673.89%0.854.99%29.03%60.12%罗素2000波动率指数（RVX）21.9621.890.070.32%0.854.03%15.51%58.64%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）14.5113.980.533.79%0.493.50%12.78%40.58%纳斯达克100波动率指数（VXN）21.9621.390.572.66%0.833.93%27.83%62.73%美国综合波动率指数19.0818.620.462.47%0.764.12%17.71%56.58%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）19.8719.92-0.04 -0.21%1.266.78%42.08%54.22%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）18.8118.89-0.08 -0.42%1.065.97%34.55%48.38%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数17.1517.91-0.76 -4.26%-0.12 -0.68%30.09%31.07%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）24.7725.82-1.05 -4.07%-0.74 -2.90%58.06%78.61%日经股票平均波动率指数（VNKY）21.1521.90-0.75 -3.42%0.060.28%59.25%56.90%印度NSE波动率指数（INVIXN）10.7011.07-0.38 -3.39%-0.57 -5.10%1.86%0.88%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）10.9910.710.282.61%-2.19 -16.62%8.39%15.53%上证综指历史波动率（SHCOMP）8.638.490.141.65%-2.97 -25.60%8.12%10.88%深证成指历史波动率（SICOM）11.7111.81-0.10 -0.85%-2.32 -16.54%8.26