电池及储能行业周报：储能中标价环比上升，关注长时储能发展趋势

行业研究 行业周报 电力设备 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2023年10月29日 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 储能中标价环比上升，关注长时储能发展趋势 ——电池及储能行业周报（2023/10/23-2023/10/29） [Table_Authors] 证券分析师 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn 联系人 张帆远 zfy@longone.com.cn 联系人 赵敏敏 zmmin@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.新宙邦(300037) ：盈利能力短时承压，有机氟化工持续景气——公司简评报告 2.亿纬锂能(300014) ：盈利能力改善，海外布局进展顺利——公司简评报告 3.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复 ——电力设备新能源行业周报（2023/6/26-2023/7/02） [table_main] 投资要点： ➢ 市场表现：本周（10/23-10/29）申万电池板块整体上涨2.05%，跑赢沪深300指数0.58个百分点。主力净流入前五为宁德时代、恩捷股份、阳光电源、天赐材料、先导智能；净流出前五为赢合科技、璞泰来、鹏辉能源、富临精工、国电南瑞。 ➢ 电池板块 （1）消费旺季表现优异，行业需求向好。乘联会：10月狭义新能源零售75.0万辆左右，同/环比+34.6%/+0.9%，渗透率约37.1%。中国汽车流通协会表示国内9月汽车经销商综合库存环比小幅回落，经历“金九”后终端库存压力有所缓解，当前各车企新能源新产品迭代迅速，对新能源汽车市场销量构成有力支撑。年底将至，各车企冲量加速，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）行业排产向好，供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格基本稳定。2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘。3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度。4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，行业供需基本平衡。5）电解液：电解液需求恢复较好，电解液厂商排产小幅增加。 建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。 ➢ 储能板块 （1）储能电站安全性要求提升叠加长时储能发展趋势，全钒液流电池迎发展良机。风光装机高增提升新型电力系统消纳及调峰调频需求，叠加国内相关配储政策落地，储能长时趋势日益明确，全钒液流电池等长时储能路线迎发展良机。此外，钒电池建设周期短、占地面积小、选址不受自然资源限制，可灵活适应源网荷各侧、与风光装机适配性更强。目前钒电池产业链基本形成，市场需求亟待释放，随着电解液及电堆各环节商业模式创新及国产替代加速，初始投资与 LCOE 有望进一步下降。 （2）本周新增 5 个招标项目，11 个中标项目。本周（截止 10 月 27 日）储能招标市场以集采项目为主，从容量上看，储能项目招中标总规模为 0.92GW/6.39GWh，其中招标项目规模为 0.10GW/4.80GWh，中标项目规模为 0.82GW/1.59GWh；中标价格方面，本周储能系统中标均价环比上升、储能 EPC 中标均价基本持平。 建议关注：钒钛股份：世界主要钒制品供应商，业务拓展至钒电解液制造。截止 2023年上半年公司已建成 4.3 万吨/年钒制品+2000m3/年电解液产能，另规划有 60000m3/年电解液产能将视行业发展情况于 2023-2024 年启动建设。 风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。 -42%-30%-19%-7%4%16%27%22-1023-0123-0423-07申万行业指数:电力设备(0763)沪深300证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/12 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 投资要点 ..................................................................................... 4 1.1. 电池板块 ..................................................................................................... 4 1.2. 储能板块 ..................................................................................................... 4 2. 行情回顾 ..................................................................................... 5 3. 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 3.1. 锂电产业链价格跟踪 ................................................................................... 6 3.2. 储能行业跟踪 .............................................................................................. 9 4. 行业动态 ................................................................................... 10 4.1. 行业新闻 ................................................................................................... 10 4.2. 公司要闻 ................................................................................................... 10 4.3. 上市公司公告 ...........................