期权市场全景数据报告：50ETF冲高回落，期权市场情绪偏谨慎

、 期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 期权研发小组成员 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 50ETF 期权： 2 月 21 日，沪指冲高回落，尾盘翻绿，截至收盘跌 0.34%收于 2751.80 点。50ETF 放量冲高回落，截至收盘跌 0.43%收于 2.566。50ETF 期权总成交量大幅上升，总成交量为 2913121 手，增加 983481 手，总持仓量继续上升，总持仓量为 2673267 手，增加18949 手，其中认购减少 11070，认沽增加 30019。总成交量 PCR 为 0.9841，增加0.1206，总持仓量 PCR 为 1.3229，增加 0.0384。50ETF10 日历史波动率为 14.77%，位于 3 年历史波动率 50 百分位附近。主力认沽隐含波动率微笑明显，平值附近认购隐波回落，认沽隐波持平。 商品期权： 2 月 21 日豆粕期权总成交量为 80484 手，减少 54540 手，总持仓量为 467964 手，增加 12246 手。连粕主连 10 日历史波动率为 14.24%，位于 3 年历史波动率 25 百分位附近。期权主力平值附近购沽隐波持平。成交 PCR 略升，持仓 PCR 略降，市场情绪偏中性。 2 月 21 日白糖期权总成交量为 67900 手，增加 9962，总持仓量 267600 手，增加 4104手。郑糖主连 10 日历史波动率为 20.08%，位于 3 年历史波动率 90 百分位附近。期权主力平值附近隐波持平。成交 PCR 略减，持仓 PCR 略升，市场情绪偏中性。 2 月 21 日铜期权总成交 50140，减少 5890 手，总持仓量 65074 手，增加 1022 手。铜主连 10 日历史波动率为 7.92%，位于 3 年历史波动率最低点附近。期权主力认购隐波回落，认沽隐波回升。成交 PCR 略减，持仓 PCR 略升，市场情绪偏中性。 2 月 21 日玉米期权总成交 28244，减少 4274 手，总持仓量 198126 手，增加 6474手。玉米主连 10 日历史波动率为 7.38%，位于 3 年历史波动率 10 百分位附近。期权主力认购隐波回落，认沽上升。成交 PCR 增加，持仓 PCR 略升，市场情绪偏谨慎。 2 月 21 日棉花期权总成交 50958，增加 28194 手，总持仓量 58414 手，增加 5262手。棉花主连 10 日历史波动率为 13.95%，位于 3 年历史波动率 50 百分位附近。期权主力平值附近认购隐波上升，认沽隐波回落。成交 PCR 上升，持仓 PCR 减少，市场情绪偏中性。 2 月 21 日橡胶期权总成交 11198，减少 1742 手，总持仓量 23772 手，增加 2166 手。橡胶主连 10 日历史波动率为 20.93%，位于 3 年历史波动率 10 百分位附近。期权主力购沽隐波持平。成交 PCR 减少，持仓 PCR 略升，市场情绪偏中性。 50ETF 冲高回落，期权市场情绪偏谨慎 2019/2/22 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量变化持仓量变化20190219375026227391338920-107656201903843740339603100879312214620190610075916116243186-328201909311205023823684787总计2913121983481267326718949成交量PCR 变化持仓量PCR变化2019021.00980.14401.56780.06632019030.92900.08331.09330.06892019061.13160.19311.22980.01772019090.5920-0.26961.1416-0.0385总计0.98410.12061.32290.0384 2019-2-21成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购14682424327651150848-11070认沽144487955071615224193001950ETF期权29131219834812673267189490.98411.3229 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.2：50ETF 期权主力合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量情况 0500001000001500002000002500003000003500002.05 2.1 2.15 2.2 2.25 2.3 2.35 2.4 2.45 2.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8认购认沽0200004000060000800001000001200001400001600002.05 2.1 2.15 2.2 2.25 2.3 2.35 2.4 2.45 2.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8认购认沽 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量变化情况 -200000200004000060000800001000001200002.05 2.1 2.15 2.2 2.25 2.3 2.35 2.4 2.45 2.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8认购认沽-20000-15000-10000-500005000100002.05 2.1 2.15 2.2 2.25 2.3 2.35 2.4 2.45 2.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量情况 0100002000030000400005000060000700008000090000认购认沽01000020000300004000050000600007000080000认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.8：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量变化情况 -10000-5000050001000015000200