中国能源市场跟踪周报：发电量大幅增加，光伏装机规模持续高增长，海上风机大型化趋势加速

[Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] (Please see APPENDIX 1 for English summary) 核心观点： 9 月全国发电量同比+7.7%，火电增速由降转增，水电、核电增速加快，风电降幅收窄，太阳能发电增速回落。根据国家统计局数据，9 月份，全国发电量 7456 亿千瓦时，同比增长 7.7%，增速比 8 月份加快6.6 个百分点，日均发电 248.5 亿千瓦时。1—9 月份，发电量 66219 亿千瓦时，同比增长 4.2%。分品种看，火电同比增长 2.3%，8 月份为下降 2.2%；水电增长 39.2%，增速比 8 月份加快 20.7 个百分点；核电增长 6.7%，增速比 8 月份加快 1.2 个百分点；风电下降 1.6%，降幅比 8 月份收窄 9.9 个百分点；太阳能发电增长 6.8%，增速比 8 月份回落 7.1 个百分点。 光伏装机规模持续高增长。国家能源局发布 1-9 月份全国电力工业统计数据。数据显示，2023 年 9 月份，国内光伏新增装机规模为 15.78GW，同比增长 94%，环比微降 1%，2023 年 1-9 月，国内光伏累计新增装机规模为 128.94GW，同比增长 145%。基于今年以来随着组件价格下降，下游装机意愿增强，我们维持 2023 年全年 170GW 的光伏新增装机预测。 原材料价格继续下行，海上风机大型化趋势加速。原材料如环氧树脂价格环比上周继续下降 7.25%，较去年同期下降 25.31%，中厚板价格环比下降 0.54%，同比去年下降 7.18%，本周最大的边际变化自安于北京国际风能大会的开幕，海上风机最大单机容量达到 22MW，陆上风机最大单机容量达到 15MW，风机大型化趋势继续加速，风机价格端趋稳，毛利率有望在 2024H1 迎来边际修复。 中国 LNG 市场价格偏强运行。双节后物流恢复顺畅，LNG 加气站销量得到带动，交通用气量逐渐恢复，同时，节后部分工业用户开工及城燃补库，亦增加了工业和城燃用气需求。LNG 综合到岸方面，本周期LNG 综合到岸价有所上调。当期 LNG 现货到岸价为 18.70 美元/百万英热，较前一周上涨了 4.47%。 投资建议：发电量大幅增加，火电提速，利好三大主机设备厂商，光伏装机规模持续高增长，头部企业强者恒强。 风险提示：新能源政策推进不及预期；电力市场改革不及预期；传统能源商品价格波动剧烈等。 [Table_Title] 研究报告 Research Report 24 Oct 2023 ESG & Power Equipment & New Energy & Utilities 中国能源市场跟踪周报（10/16-10/22）：发电量大幅增加，光伏装机规模持续高增长，海上风机大型化趋势加速 China Energy Weekly: Power Generation Greatly Increased, Photovoltaic Installation Maintained High Growth, and Trend of Upsizing Offshore Wind Turbines Accelerated 杨斌 Bin Yang bin.yang@htisec.com 24 Oct 2023 2 [Table_header1] ESG & Power Equipment & New Energy & Utilities 目录 1 电力市场近况更新 ............................................................................... 3 1.1 政策及资讯 ............................................................................................. 3 1.2 主要数据 ................................................................................................. 3 2 光伏市场近况更新 ............................................................................... 6 2.1 政策及资讯 .............................................................................................. 6 2.2 主要数据 ................................................................................................. 7 3 储能锂电近况更新： .......................................................................... 10 3.1 政策及资讯 ............................................................................................ 10 3.2 主要数据 ............................................................................................... 11 4 风电市场近况更新： .......................................................................... 15 4.1 政策及资讯 ............................................................................................ 15 4.2 主要数据 ............................................................................................... 15 5 天然气市场近况更新 ...............................