市场策略报告：留意情绪冰点后的修复机会

请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 [Table_Rank] [Table_Authors] 王仕进 首席分析师 SAC 执证编号：S0110522100001 wangshijin@sczq.com.cn 电话： 核心观点 [Table_Summary] ⚫ 本周市场持续低迷，三大指数均大幅回调，创年内新低，行业表现上，各大行业普跌，医疗保健和信息技术行业跌幅靠前。盘面上尽管新能源赛道有所反弹，但市场并未能与指数形成共振，量能再度萎缩的同时个股仍是跌多涨少，短线或仍存进一步向下探低的惯性。 ⚫ 内驱转弱，外驱增强。近期市场转弱的主要驱动从国内基本面预期转向海外不确定性抬升，全球风险资产在本周均表现不佳。鲍威尔表示美联储将“谨慎行事”，但未否认未来进一步加息的可能性，美债利率持新高压制新兴市场汇率，从而对新兴市场股市形成冲击。 ⚫ 整体而言，在指数持续向下探底的背景下，本周高位股开始集体补跌，情绪端已经触及冰点，建议关注短期超卖之后的超跌反弹机会。配置思路上，当前资金对大跌之后的新方向比较迷茫，建议先围绕弹性最大的 TMT 指数进行跟随，等具有延续性的方向出现后再做调整。 ⚫ 风险提示：国内经济发展不及预期；财政与货币政策不及预期；全球突发性事件影响；股市突发性事件影响；引用数据滞后或不及时；历史规律失真等。 [Table_Title] 留意情绪冰点后的修复机会 [Table_ReportDate] 市场策略报告 | 2023.10.23 市场策略报告  证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 目录 1 核心观点与展望 ............................................................................................................................................................... 1 2 指数与基金市场回顾 ....................................................................................................................................................... 1 3 风险偏好与板块热度 ....................................................................................................................................................... 2 4 重要资金行为 ................................................................................................................................................................... 4 5 盈利与估值变化 ............................................................................................................................................................... 6 6 下周重要数据与事件展望 ................................................................................................................................................ 8 插图目录 图 1 指数与行业涨跌幅 ................................................................................................................................................... 1 图 2 基金净值变化 ........................................................................................................................................................... 2 图 3 沪深 300 风险溢价 ................................................................................................................................................... 3 图 4 板块热度 ................................................................................................................................................................... 4 图 5 北上资金持股变化 ................................................................................................................................................... 5 图 6 指数 ETF 净申赎变化 .............................................................................................................................................. 6 图 7 行业大盘股估值中位数 ........................................................................................................................................... 7 图 8 行业盈利预测变化 ....................................................................................................................