IFRS9影响探究：利润波动增加，业务趋于保守

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 专题研究 固定收益研究报告 [Table_BaseInfo]2018 年 1 月 18 日 利率 固定收益研究组 陈健恒 唐 薇 分析员，SAC 执业证书编号：S0080511030011 SFC CE Ref: BBM220 chenjh@cicc.com.cn 分析员，SAC 执业证书编号：S0080515110005 wei.tang@cicc.com.cn 姬江帆 但堂华 分析员，SAC 执业证书编号：S0080511030008 SFC CE Ref: BDF391 jijf@cicc.com.cn 雷文斓 联系人，SAC 执业证书编号：S0080116090029 Wenlan.Lei@cicc.com.cn 联系人，SAC 执业证书编号：S0080116080033 Tanghua.Dan@cicc.com.cn IFRS9 影响探究： 利润波动增加，业务趋于保守摘要 2008 年金融危机后，IAS39 受到较多的诟病，主因金融工具的分类和计量较为复杂且主观性强，盈余管理操纵空间较大，金融资产减值计提不及时、不足额等。2014 年 7 月，国际会计准则理事会发布了最终版本的《国际财务报告准则第 9 号—金融工具》（IFRS9），拟于 2018 年 1 月 1 日生效。2017 年 3 月 31 日，财政部发布了《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》等三项金融工具会计准则。要求对于在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自 2018 年 1 月 1 日起施行新金融工具相关会计准则。 新准则的改变主要集中在：（1）金融资产类别由“四分类”改为“三分类”；表面看新准则近似将原持有至到期投资、贷款和应收款项合并为以摊余成本计量的金融资产，实际上将有更多资产向“以公允价值计量且其变动计入当期损益”迁移。（2）分类标准变更为业务模式和合同现金流特征，业务模式的判断本质上看现金流来源是收取合同现金流、出售金融资产还是两者兼有，而合同现金流特征的判断依靠 SPPI 测试。（3）金融资产减值由“已发生损失法”改为“预期损失法”，对减值的计提取决于金融工具所处阶段；并明确将贷款承诺和财务担保合同纳入减值计提范围。 具体到金融资产的计价变化上,将有更多资产需要公允价值计价：（1）权益工具中除少数非上市公司股权投资计入以公允价值计量且变动计入综合收益科目外，大部分都将计入以公允价值计量且变动计入当期损益科目；（2）基金类投资预计将归至以公允价值计量且变动计入损益科目；（3）非标资产的计入需要穿透至底层资产来看；（4）可转债等嵌入衍生工具不得拆分计量，将需计入以公允价值计量且变动计入损益科目；（5）普通债券类资产科按照业务模式的不同分至三个科目；（6）ABS 需要穿透至底层资产进行计量，优先级和中间级大概率可以以摊余成本计量；（7）票据需根据业务模式判断是否已公允价值计量。对应会计科目上，新准则对可供出售金融资产和应收款项类投资影响最大，部分原被放臵在该科目中的金融资产将会计入以公允价值计量且变动计入损益科目；客户贷款及垫款科目中的票据贴现业务有所影响；交易性金融资产和持有至到期投资科目受到的影响不大。 减值准备方面，新准则将从三个方面增加银行减值准备的计提：（1）损失准备计提方法由“已发生损失”改为“预期损失”，金融资产需计提减值准备。对利润有小幅影响。（2）表外资产也需计提损失准备（新增），其新增准备规模较大，对利润表影响较大。（3）表内资产中关注类贷款或需补提，影响利润分布，总体对利润表影响有限。具体操作方面，预计正常类贷款、违约概率较低的债券资产、贷款承诺和担保合同等，将归入第一阶段，计提 12 个月内预期信用损失；关注类贷款大概将被划分至资产质量下降阶段，次级、可疑和损失类贷款大概率将被划分至资产质量恶化阶段，确认整个生命周期预期信用损失（需要计算出未来各年份违约率，进而计提信用损失）。 以银行为例分析新准则对报表的主要影响：（1）更多的金融资产被归入以公允价值计量且计入损益，金融机构的利润波动将增大，金融机构的交易行为将趋于保守。（2）预期损失法的使用会影响银行利润，并增加其“顺周期性”，但相关参数的主观判断或可提供调节利润的机会。（3）中金银行组测算对商业银行核心一级资本有 0.2%-0.5%的负面影响（大行银行甚微）；叠加 MPA、更严格的穿透监管环境，银行资本充足率提出了更高要求。（4）新的预期损失模型需要大量的主观判断和历史数据支撑，对银行前后台业务都提出更大的挑战。（5）边际上对银行持有信用债意愿影响负面等。 中金公司固定收益研究：2018 年 1 月 18 日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 目录 一、 新准则 IFRS9 的背景及商业银行现有资产结构 .................................................................................................. 3 1.新准则推出的背景 ................................................................................................................................ 32.商业银行现有资产端结构 ..................................................................................................................... 4二、 新准则 IFRS9 内容与变化：简化分类，公允导向，预期损失 ............................................................................ 6 1.金融资产类别由“四分类”改为“三分类” ........................................................................................ 62.分类标准变更为业务模式和合同现金流特征 ........................................................................................ 63.金融资产减值由“已发生损失法”改为“预期损失法” ...................................................................... 7三、 新准则 IFRS9 对商业银行会计科目的影响 ......................................................................................................... 9 1.新准则下金融