医疗健康行业：思内观外，医疗健康开年最获瞩目~全球产业资本大势跟踪2019年01期

请务必阅读正文之后的免责条款部分 思内观外：医疗健康开年最获瞩目 产业研究全球产业资本大势跟踪 2018.12.31-2019.01.05 2019 年 01 期 正文摘要 本周，2018 年 12 月 31 日至 2019 年 1 月 5 日，中国和美国分别有 55 家和 36 家非上市公司获得各类融资，其中已披露融资金额的公司数分别为 27 家和 32 家，总计获得融资金额分别约为 40 亿元和 24 亿美元（约合 164 亿元）。在已披露投融资金额的项目中，医疗健康为本周中国和美国融资项目发生最多的领域，也是资本量流入最高的领域，分别为 26 亿元和 17 亿美元（约合 116 亿元）。在医疗健康领域，中国的投融资项目集中在药物研发（4 笔）和医疗器械（1 笔）；美国集中在医疗器械（7 笔）、药物研发（4 笔）、医疗信息化（1 笔）及细胞治疗（1 笔）。我们还挑选了 5 家本周最具代表性的获投企业，分别是：为医疗器械软硬件开发商 Verily，基于 VR 的心理健康技术研发商 Limbix，针对自身免疫疾病和肿瘤疾病的新药研发商诺诚健华，肿瘤药物研发商德琪医药，以及针对自身免疫性疾病的药物研发商康乃德生物制药。感谢国泰君安产业研究中心的蔡航对本报告的贡献。2019 年 01 月 10 日 作者 鲍雁辛（分析师） 电话：0755-23976830 邮箱：baoyanxin@gtjas.com 资格证书编号： S0880513070005 郑宇舟（研究助理） 电话：021-38676545 邮箱：zhengyuzhou@gtjas.com 资格证书编号： S0880118060037 郝亚雯（分析师） 电话：010-59312700 邮箱：haoyawen@gtjas.com 资格证书编号： S0880518010005 产业研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 13 序 言 “思内观外”专题，是国泰君安证券研究所产业研究中心推出的特色产品。我们聚焦国内外一级市场的投融资事件，追踪资本在各行业领域的流动趋势。我们真诚地希望“思内观外”专题能为机构投资者带来价值。 国泰君安证券研究所 产业研究中心 2019 年 01 月 产业研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 13 目 录 1. 本周投融资榜首：医疗健康领域 ......................................................... 4 1.1. 中美投融资项目 59 家，共计规模为 200 亿元 .......................... 4 1.2. 中美尚未披露融资金额项目 32 家 ............................................... 5 2. 本周重点关注企业：Verilly、Limbix、诺诚健华等 ........................... 6 3. 附录：本周一级市场投融资全貌 ......................................................... 7 产业研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 13 1. 本周投融资榜首：医疗健康领域 1.1. 中美投融资项目 59 家，共计规模为 200 亿元 本周，已披露融资金额的中美两国公司分别有 27 家和 32 家，总计获得融资金额分别约为 40 亿元和 24 亿美元（约合 164 亿元）。从融资项目所在行业领域上看，中国和美国本周都集中在医疗健康和企业服务领域，尤其是美国医疗健康发生了 13 笔投融资、企业服务 6 笔。 在医疗健康领域中，中国的投融资项目集中在药物研发（4 笔）和医疗器械（1 笔）；美国集中在医疗器械（7 笔）、药物研发（4 笔）、医疗信息化（1 笔）及细胞治疗（1笔）。其中，美国医疗器械项目具有革新性趋势，例如 Iota Biosciences 开发并利用体内超声传感器，来检测和刺激神经及肌肉组织，从而更好地了解人类的神经系统；Limbix 开发并利用 VR 来改善心理健康治疗等。其他获投项目细节，请见表 1。 图 1：本周获投项目集中在医疗健康和企业服务领域 数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究 从融资金额量上看，资本主要流入到医疗健康领域。其中，美国主要集中在医疗健康（17.2 亿美元）、游戏（2.2 亿美元）、区块链（1.8 亿美元）和物联网（1.0 亿美元）领域；中国主要集中在医疗健康（26.3 亿人民币）、教育（3.5 亿人民币）、硬件（2.7 亿人民币）、新零售（2.4 亿人民币）和企业服务（1.7 亿人民币）领域。 从融资轮数上看，本周中国获投的公司较多处于天使轮，美国的初创公司分布较为均匀，战略融资和 B 轮的公司较多。 1001302160021211225302311021015015生产制造文娱传媒教育医疗健康硬件游戏新零售企业服务机器人电子商务物联网金融科技人工智能区块链美国（笔）国内（笔）0.0 0.0 0.0 17.2 0.0 2.2 0.1 0.3 0.0 0.0 1.0 0.8 0.0 1.8 0.0 0.8 3.5 26.3 2.7 0.0 2.4 1.7 0.2 0.5 0.0 0.8 0.2 0.0 28028生产制造文娱传媒教育医疗健康硬件游戏新零售企业服务机器人电子商务物联网金融科技人工智能区块链美国（亿美元）国内（亿元）股票报告网整理http://www.nxny.com 产业研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 13 图 2：本周国内投融资集中在天使轮 数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究 1.2. 中美尚未披露融资金额项目 32 家 本周，尚未披露融资金额的中国和美国初创公司分别有 28 家和 4 家。公司尚未披露融资金额有可能是刚完成投资，也有可能是信息不准确，因此我们单独拿出来讨论，并会持续跟踪进展。 从融资项目所在行业领域上看，美国主要集中在医疗健康（3 笔）领域；中国分布较为均匀，主要集中在物联网（4 笔）、电子商务（3 笔）等领域。我们将在未来持续追踪这些初创公司并更新其融资相关信息。 图 3：国内外尚未披露融资金额项目的领域分布 数据来源：TechCrunch、R