中小盘周报(2023年9月第2周)：科创100ETF带来增量资金，推荐XBC等主题

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2023.09.18 科创 100ETF 带来增量资金，推荐 XBC 等主题 --中小盘周报（2023 年 9 月第 2 周） 周天乐(分析师) 赵文通(研究助理) 0755-23976003 010-83939799 Zhoutianle@gtjas.com zhaowentong026013@gtjas.com 证书编号 S0880520010003 S0880122030012 本报告导读： 9 月第 2 周热点主题持续轮动，中证 1000 指数表现出更强韧性，叠加科创 100ETF上市带来增量资金有望催化中小成长风格标的，推荐 XBC 和电子特气主题。 摘要： [Table_Summary]  中证 1000 韧性更强，叠加科创 100ETF 上市有望催化中小盘成长行情。市场仍在寻底过程中，大盘股受到市场情绪影响，从而导致沪深300指数承压，9月第1/2周沪深300指数则分别下跌了1.36%/0.83%，而华为、减肥药等热点主题的轮动则改善了中证 1000 指数的市场表现，同期中证 1000 指数分别下跌了 0.08%/0.38%。在市场总成交额下滑 23%的情况下，9 月第 1/2 周中证 1000 指数成交额占比从 19.2%上涨至 19.6%，沪深 300 指数成交额从 25.1%下降到了 21.9%，对于交易需求较强的存量资金来说，以主题投资风格为主的中证 1000 指数成分股的吸引力更强。9 月 15 日募集上限合计 200 亿元的首批 4只上证科创 100ETF 上市，考虑到科创 100 指数具有明显的中小盘成长特征，且中证 100 指数韧性更强，我们认为科创 100 和中证 1000的重合成分股值得关注，推荐 XBC 电池、光刻机和电子特气主题。  部分申万一级行业指数上涨，煤炭、医药生物行业表现亮眼，涨幅最高。9 月第 2 周，煤炭（申万）行业市场表现最好，周涨幅分别为4.34%。煤炭需求走势分析研讨会指出我国煤炭供应持续增长以及消费同比增加，2023H2 我国煤炭供应保持高位，煤炭需求保持平稳，铁路运力保障增强。综合煤炭供需运等多方信息，预计后期我国煤炭供需总体形势将保持平稳宽松态势，改善市场信心。  9 月第 2 周中小盘指数小幅下跌，表现弱于大盘指数。9 月第 2 周中小盘指数和大盘指数均下跌，中证 1000/中证 500/上证 50/深证 100/沪深 300 单周涨幅分别为-0.38%/-0.07%/-0.20%/-1.84%/-0.83%，中小盘指数表现弱于大盘指数。9 月第 2 周沪深京三市交易情绪向好，北向资金交易总额为 5243.35 亿元，呈现净流出状态，周内成交净买入-152.07 亿元。专精特新指数、中证 1000 指数和沪深 300 指数均下跌，单周涨幅分别为-1.17%/-0.38%/-0.83%。  9 月第 2 周中小盘指数呈现资金净流出状态，整体 A 股龙虎榜活跃度较上周下降。9 月第 2 周中小盘指数呈现资金净流出状态，中证1000/中证 500 净主动买入额分别为-261.02 亿元/-73.12 亿元，资金流出额较上周分别增加-69.32 亿元/52.04 亿元。中证 1000 医药生物、传媒、农林牧渔等行业，中证 500 的医药生物、传媒、房地产行业资金净流入增幅较大。全部 A 股上榜次数为 167 次，较上周减少，市场整体活跃度较上周下降。  风险提示：1）稳经济政策落地情况不及预期；2）市场需求减弱带来风险偏好下行。 [Table_Report] 北证 50 逆势上扬，市场活跃度持续改善 2023.09.11 事件型主题主导，华为产业链有望延续强势表现 2023.09.10 流动性有望持续改善，易实精密值得关注 2023.09.03 Mate 60 催化相关主题，华为产业链值得关注 2023.09.03 北 交 所 优 化 新 股 发 行 上 市 流 程 2023.08.27 中小盘-周报 相关报告 中小盘研究 证券研究报告 中小盘-周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 12 目 录 1. 科创 100ETF 上市，中证 1000 指数韧性更强 ................................ 3 2. 市场热点点评 .............................................................................. 4 2.1. 市场小幅降温，煤炭、医药生物行业表现亮眼 ....................... 4 2.2. 2023 年“科技产业金融一体化”专项路演在雄安新区举办 ......... 4 2.3. 2023 年新能源汽车下乡活动进展 ........................................... 5 3. 中小盘指数小幅下跌，表现强于大盘指数 .................................... 5 3.1. 中小盘指数小幅下跌，北向资金呈净流出状态 ....................... 5 3.2. 专精特新指数表现弱于中证 1000、沪深 300 指数 ................... 6 3.3. 中小盘资金净流入较上周变化不一，行业资金流向更替明显 .. 6 3.4. A 股龙虎榜活跃度较上周下降，中小盘上榜次数减少 ............. 8 4. 中小盘股票估值环比下降 ........................................................... 10 5. 风险提示 ....................................................................................11 5.1. 稳经济政策落地情况不及预期 ...............................................11 5.2. 市场需求减弱带来风险偏好下行 ...........................................11 中小盘-周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 12 1. 科创 100ETF 上市，中证 1000 指数韧性更强 中证 1000 指数表现出更强韧性。9 月第 1/2 周中证 1000 指数分别下跌了 0.08%/0.38%，而同期沪深 300 指数则分别下跌了 1.36%/0.83%，近两周中证 1000 指数都表现出了更强韧性。市场仍在寻底过程中，大盘股更多地受到市场整体情绪影响，从而导致沪深 300 指数