传媒行业周报2023年37期：线下演出、线上短剧火热，文娱消费供需两旺

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2023.09.16 线下演出、线上短剧火热，文娱消费供需两旺 ——传媒行业周报 2023 年 37 期 陈筱(分析师) 李芓漪(分析师) 陈俊希(分析师) 021-38675863 021-38038428 021-38032025 chenxiao@gtjas.com liziyi@gtjas.com chenjunxi@gtjas.com 证书编号 S0880515040003 S0880523080004 S0880520120009 本报告导读： 线下演出超预期复苏，线上短剧迅速出圈，未来文娱消费景气度有望继续提升，积极布局相关业务的公司有望充分受益。 摘要： [Table_Summary]  上周传媒（申万）指数下跌 1.61%，位居 32 个行业第 32 名，弱于上证中小（上涨 0.36%）、上证指数（上涨 0.36%）、深证成指（下跌1.00%）、沪深 300（下跌 0.20%），强于创业板指（下跌 1.80%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、百纳千成、博纳影业、芒果超媒等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、光线传媒、心动公司、值得买、蓝色光标等。  演出：疫后供需两旺，景气度远超疫前。周杰伦、五月天等超头部明星演唱会的重启成为 2023 年演出市场复苏的重要驱动力，根据中国演出行业协会数据，23H1 演出票房收入 167.9 亿元，同比增长673.5%，其中五一期间全国营业性演出票房收入 15.19 亿元，同比增长 9.6 倍，根据艾媒咨询预测，2023 年中国演出市场规模预计达 903.5亿元，同比增长 2.7 倍，较 19 年增长 67.9%。票务平台的活跃程度亦体现了演出市场的火热程度，根据 QuestMoblie 数据，2023 年 1-7 月大麦、摩天轮票务两大票务平台 MAU 规模均实现迅速增长。  短剧：市场供给蓬勃向上，持续撬动新流量。短剧指单集 1-3 分钟、单部 80-100 集的内容形式，其特点在于看重情绪铺垫、剧情反转，每隔几集便会设置用户付费节点，一般单集付费价格不超过 3 元。根据德塔文短剧数据库统计，23H1 全平台上线 481 部短剧，已超上年全年 454 部的水平，其中抖音、腾讯分别上线 212 部、100 部，从短剧景气指数来看，抖音、腾讯份额分别达 29%、34%。短视频广告是吸引用户观看短剧并付费的重要渠道，根据 AppGrowing 数据，短剧行业移动广告投放占比由 1 月的 0.14%提升至 7 月的 0.69%，持续提升趋势明显。短剧题材百花齐放，其中战神题材稳居榜首，甜宠与穿越题材暑期增势明显。根据字节及 AppGrowing 数据，1-7 月爆款短剧三大题材为战神、虐恋、穿越，数量占比分别为 33%、9.4%、8.9%。短剧市场迅速爆发，积极布局相关业务的公司有望受益，受益标的：中文在线、掌阅科技等。  风险提示：票房不及预期，监管政策风险等。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《影片口碑为致胜法宝，持续看好游戏市场复苏》2023.09.10 《23H1 传媒业绩恢复向好，优质影片蓄势以待》2023.09.03 《游戏行业并购风潮再起、欧洲市场稳步上行》2023.08.27 《暑期档票房创新高，户外视频广告渐入佳境》2023.08.20 《电影市场持续火热，斯坦福“AI 小镇”正式开源》2023.08.13 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 传播文化业 股票研究 证券研究报告 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 14 目 录 1. 线上短剧、线下演出火热，文娱消费供需两旺 ............................. 3 1.1. 短剧：市场供给蓬勃向上，持续撬动新流量 ........................... 3 1.2. 演出：疫后供需两旺，景气度远超疫前 .................................. 3 2. 一周行业及公司要闻 .................................................................... 6 2.1. AIGC/互联网 ......................................................................... 6 2.2. 影视院线 ............................................................................... 7 2.3. 短视频/直播 ........................................................................... 7 3. 传媒上市公司公告 ....................................................................... 8 4. 行业主要数据更新 ....................................................................... 9 5. 风险提示 ................................................................................... 13 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 14 1. 线上短剧、线下演出火热，文娱消费供需两旺 上周传媒（申万）指数下跌 1.61%，位居 32 个行业第 32 名，弱于上证中小（上涨 0.36%）、上证指数（上涨 0.36%）、深证成指（下跌 1.00%）、沪深 300（下跌 0.20%），强于创业板指（下跌 1.80%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、百纳千成、博纳影业、芒果超媒等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、光线传媒、心动公司、值得买、蓝色光标等。 1.1. 演出：疫后供需两旺，景气度远超疫前 23H1 全国演出市场供需两旺，全年市场规模预计超 900 亿元。周杰伦、五月天等超头部明星演唱会