量化选股周报

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程周报 2023 年 09 月 03 日 [Table_Title] 量化选股周报（2023.08.25-2023.09.01） [Table_Summary] 投资要点：  多因子组合表现。上周（2023 年 8 月 25 日至 2023 年 9 月 1 日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为 6.97%、6.50%；同期，主要宽基指数上证 50指数、沪深 300 指数、中证 500 指数、中证 1000 指数的周收益率分别为 1.89%、2.22%、3.04%、3.88%。上周，进取组合、平衡组合相对中证 500 指数超额收益为 3.93%、3.46%。  指数增强组合方面，上周沪深 300 增强组合收益率为 2.77%，同期沪深 300 指数收益率为 2.22%，超额收益为 0.55%；中证 500 增强组合收益率为 4.29%，同期中证 500 指数收益率为 3.04%，超额收益为 1.25%；中证 1000 增强组合收益率为 3.97%，同期中证 1000 指数收益率为 3.88%，超额收益为 0.09%。  基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为 2.47%，同期股票型基金总指数收益率为 1.86%，超额收益为 0.61%。2023年 9月以来（2023年 8 月 31 日至 2023 年 9 月 1 日，下同），组合累计收益率为 0.61%，超额收益为 0.37%。2023 年以来（2022 年 12 月 30 日至 2023 年 9 月 1 日，下同），组合累计收益率为-11.17%，超额收益为-8.51%。  盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为 2.00%，同期沪深 300 指数收益率为 2.22%，超额收益为-0.22%。2023 年 9 月以来，组合累计收益率为 0.99%，超额收益为 0.29%。2023 年以来，组合累计收益率为-7.14%，超额收益为-5.07%。  有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为 1.37%，同期沪深 300 指数收益率为 2.22%，超额收益为-0.85%。2023 年 9 月以来，组合累计收益率为 1.08%，超额收益为 0.39%。2023 年以来，组合累计收益率为14.39%，超额收益为 16.46%。  上周，GARP 组合的周收益率为 3.14%，同期沪深 300 指数收益率为 2.22%，超额收益为 0.92%。2023 年 9 月以来，组合累计收益率为 0.62%，超额收益为-0.08%。2023 年以来，组合累计收益率为 20.18%，超额收益为 22.25%。  小盘价值优选组合表现。上周，小盘价值优选组合 1、小盘价值优选组合 2 的周收益率分别为 3.70%、7.11%；同期，微盘股指数收益率为 7.70%。上周，小盘价值优选组合 1、小盘价值优选组合 2 相对微盘股指数超额收益分别为-4.00%、-0.59%。2023 年 9 月以来，两个组合累计收益率分别为 0.00%、0.68%，超额收益分别为-0.11%、0.56%。2023 年以来，两个组合累计收益率分别为 16.18%、28.21%，超额收益分别为-17.86%、-5.83%。  小盘成长组合表现。上周，小盘成长组合的周收益率为 7.07%，同期微盘股指数收益率为 7.70%，超额收益为-0.63%。2023 年 9 月以来，组合累计收益率为0.87%，超额收益为 0.76%。2023 年以来，组合累计收益率为 33.58%，超额收益为-0.47%。  单因子表现。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅股票超额收益为正。而基本面因子方面，高增长、高预期净利润调整股票超额收益为正。  风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。 金融工程研究 金融工程周报 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 多因子组合表现 ......................................................................................................... 5 2. 基金重仓股组合表现.................................................................................................. 7 3. 盈利、增长、现金流三者兼优组合表现..................................................................... 7 4. 有基本面支撑的低估值组合表现 ............................................................................... 8 5. 小盘价值优选组合表现 .............................................................................................. 9 6. 小盘成长组合表现 ................................................................................................... 10 7. 单因子表现 .............................................................................................................. 10 7.1 风格类因子 .................................................................................................... 10 7.2 技术类因子 .................................................................................................... 11 7.3 基本面因子 .................................................................................................... 11 金融工程研究 金融工程周报