碳酸锂月报：锂价持续走弱，关注现货市场博弈

锂价持续走弱，关注现货市场博弈碳酸锂月报2023/08/04有色金属组 吴坤金交易咨询号：Z0015924wukj@wkqh.cn0755-23375135从业资格号：F3036210CONTENTSpOzQpNpPzQoMqRwPmMqPuM9PcMbRoMqQtRnOfQqQwOjMnNxP9PpOnOvPoPzQwMtQqQ1 月度评估与策略推荐月度要点小结◆价格：7月中旬起碳酸锂现货开始走弱，月内SMM电池级碳酸锂报价均价跌2.95万元，月跌幅9.28%。8月3日电池级碳酸锂报价26-27.2万元，连续17个工作日下跌。上游持续累库，但现阶段库存压力不大，价格下行出货谨慎。下游厂商锂盐库存消耗下降，但仅维持刚需补库。贸易商甩货情绪更浓，临近周末报价远低于第三方价格。碳酸锂期货于7月21日上市，经过前三日大幅震荡后，波动渐缓和。LC2401合约周四收盘价229650元，较上市首日挂牌基准价跌6.69%，与现货贴水36350元。◆供给端：7月新疆志存锂业、中矿资源Bikita、科力远、Allkem等公司项目正式投产。中资企业非洲锂矿、Sigma、NAL等锂矿项目处在爬产期，首批矿石已发出或运抵，矿端供应前景乐观。国内6月锂精矿进口恢复，合计超过30万吨。国内碳酸锂产量位于历史高位，预计单月产量将超过4万吨。◆需求端：2023年上半年需求依旧保持高增速，国内新能源汽车总销售量374.5万辆，累计同比增速44.5%；我国动力电池累计产量293.6GWh，累计同比增长36.8%。欧美新能源汽车销量增长乐观，今年全球新能源汽车销量1400万辆预期仍明朗。7月进入国内汽车销量传统小幅回落期，乘联会初步统计新能源汽车销量环比减少约3%。正极材料7月产量较上月收缩，8月消费端增长可能有限。目前正极厂8月排产乐观，Q3后半段终端需求有望继续高速增长。◆成本端：锂精矿价格持续下滑，上海有色网锂精矿均价跌至3450美元/吨，7月大跌13.81%，近期澳大利亚Q3锂精矿长单价定价预期继续走弱，锂盐成本支撑下移。月度要闻◆7月2日，志存锂业若羌一期6万吨电池级碳酸锂项目在新疆巴州若羌新材料产业园区建成投产。◆中矿资源Bikita锂矿200万吨/年（透锂长石）改扩建工程项目于7月6日投产，达产后预计年产化学级透锂长石精矿30万吨。◆Allkem 阿根廷Olaroz二期7月18日产出第一批产品，二期年规划产能2.5万吨碳酸锂，投产后一二期合计产能4.25万吨碳酸锂。上一年度总计产量1.4万吨碳酸锂。◆7月19日，奉新时代锂电材料年产10万吨电池级碳酸锂项目一期（3万吨）举行点火仪式。◆7月下旬，藏格锂业麻米错、西藏国能结则茶卡盐湖环评相继获批。◆Sigma锂业巴西首批1.5万吨锂精矿月末装船发货，预计将给到雅化集团。巴西Grota do Cirilo锂矿今年三月底投产，一期产能27万吨锂精矿（3.4万吨LCE)，预计23年生产精矿13万吨（1.6万吨LCE）◆根据财联社报道，从多名产业链人士处获悉，宁德时代“压价”碳酸锂原材料，要求按照市价九折到九五折（不同类型正极材料厂的折扣要求稍有差别）采购结算，或者选择客供。◆乘联会8月2日发布最新数据，7月新能源车市场零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%。◆8月3日，据第一财经报道，宁德时代工厂开始降薪，一些岗位开始限制工时或强制双休，甚至推出了“五天八小时”的工作制。交易策略建议交易策略建议策略类型操作建议盈亏比推荐周期核心驱动逻辑推荐等级首次提出时间无无国内碳酸锂供需平衡日期产量进口量出口量净进口量库存库存变化冶炼厂库存 冶炼厂库存变化 下游库存 下游库存变化 表观消费量 消费累计同比库销比2021年5月2.08 0.86 0.11 0.75 3.57 0.84 0.87 0.50 2.70 0.35 2.82 72.4%1.26 2021年6月2.28 0.61 0.11 0.51 3.15 (0.42)0.69 (0.18)2.45 (0.24)2.78 67.9%1.13 2021年7月2.31 0.45 0.07 0.38 2.91 (0.24)0.52 (0.18)2.39 (0.06)2.75 68.1%1.06 2021年8月2.29 0.83 0.15 0.69 2.44 (0.47)0.48 (0.04)1.95 (0.44)2.97 65.0%0.82 2021年9月2.23 0.36 0.04 0.31 2.59 0.15 0.52 0.03 2.07 0.12 2.54 58.4%1.02 2021年10月2.26 1.05 0.06 0.99 2.66 0.07 0.48 (0.03)2.18 0.11 3.25 55.6%0.82 2021年11月2.23 0.41 0.07 0.34 3.36 0.70 0.37 (0.11)2.99 0.81 2.57 49.1%1.31 2021年12月2.11 0.72 0.03 0.69 3.55 0.19 0.68 0.30 2.87 (0.12)2.80 48.0%1.27 2022年1月1.78 1.05 0.07 0.98 3.27 (0.28)0.59 (0.09)2.68 (0.19)2.72 34.3%1.20 2022年2月1.83 0.60 0.06 0.54 2.79 (0.48)0.40 (0.19)2.39 (0.29)2.37 24.3%1.18 2022年3月2.20 1.11 0.08 1.02 2.83 0.04 0.46 0.06 2.37 (0.02)3.22 26.7%0.88 2022年4月2.22 0.58 0.08 0.49 3.01 0.18 0.52 0.06 2.49 0.12 2.71 17.3%1.11 2022年5月2.94 0.97 0.12 0.85 3.37 0.35 0.59 0.07 2.78 0.29 3.79 21.2%0.89 2022年6月3.05 2.84 0.10 2.74 3.70 0.33 0.53 (0.06)3.17 0.39 5.79 37.3%0.64 2022年7月3.07 0.94 0.07 0.86 3.59 (0.11)0.45 (0.08)3.14 (0.02)3.93 38.1%0.91 2022年8月2.66 1.13 0.12 1.01 3.22 (0.36)0.71 0.27 2.51 (0.63)3.67 36.1%0.88 2022年9月2.87 1.25 0.09 1.16 2.40 (0.83)0.86 0.15 1.53 (0.98)4.03 38.5%0.59 2022年10月3.06 0.83 0.06 0.77 1.81 (0.59)0.57 (0.29)1.24 (0.29)3.83 36.0%0.47 2022年11月3.26 1.24 0.10 1.14 1.83 0.02 0.86 0.29 0.97 (0.27)4.30 38.7%0.43 2022年12月2.97 1.09 0.09 1.00 2.19 0.36 1.38 0.52 0.82 (0.