传媒行业周报：游戏、影视板块景气度持续，顺周期方向环比积极改善修复

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 2023 年 08 月 13 日 游戏、影视板块景气度持续，顺周期方向环比积极改善修复 [Table_Summary] 投资要点：  周观点，我们认为：游戏板块：下半年上市公司多款优质游戏产品预计上线，高质量新品刺激需求增长，游戏行业重回高增长，下半年有望加速，本周吉比特自研产品《勇者与装备》（代号 BUG）微信小程序开放测试。游戏公司自身业绩具备成长性和可持续性，叠加后续 AI 技术等应用有望增能提效带来行业发展突破，建议关注三七互娱、恺英网络、吉比特、宝通科技、世纪华通、盛天网络、姚记科技、巨人网络等。  影视板块：暑期档及十一档有望延续下半年观影火热需求，多部影片定档十一。此外 8 月初，皮克斯、Adobe、苹果、Autodesk 和英伟达，与 Linux 基金会旗下的联合开发基金会（JDF）宣布成立 OpenUSD 联盟（AOUSD），来标准化 3D 生态系统建设，其中重点应用方向之一就在电影业和动画业。建议关注：光线传媒、百纳千成、博纳影业；横店影视、万达电影、中国电影、幸福蓝海、金逸影视；猫眼娱乐。  顺周期方向：顺周期驱动下港股互联网关注腾讯控股、快手-W、网易-S、哔哩哔哩-W 等；优质营销个股关注分众传媒、兆讯传媒等。  港股互联网。 本周（2023.8.4-2023.8.11）主要港股互联网公司涨跌幅前三猫眼娱乐（18.66%）、携程集团-S（4.78%）、阿里巴巴-SW（2.31%），涨跌幅后三腾讯音乐-SW（-7.63%）、微盟集团（-7.73%）、映宇宙（-11.96%）。  海通组合周度走势。海通传媒 8 月组合月度下跌 2.15%，申万传媒指数下跌2.86%，沪深 300 指数下跌 3.39%。  海通传媒 8 月组合。腾讯控股（20%）、快手-W（20%）、三七互娱（20%）、恺英网络（20%）、吉比特（10%）、宝通科技（10%）。  风险提示：娱乐消费复苏不及预期，人工智能国内发展进度不及预期。 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 海通传媒组合表现回顾 ....................................................................................................... 5 2. 重点互联网公司本周行情表现 ........................................................................................... 5 3. 游戏板块 ............................................................................................................................... 6 4. 疫后复苏板块 ....................................................................................................................... 7 5. 风险提示 ............................................................................................................................... 7 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图目录 图 1 本周涨幅前十的传媒公司（%） ................................................................................. 5 图 2 本周跌幅前十的传媒公司（%） ................................................................................. 5 图 3 本周各申万一级行业指数涨跌幅（%） ..................................................................... 5 图 4 港股重点互联网公司本周涨跌幅（%） ..................................................................... 6 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 表目录 表 1 8 月传媒组合周度涨跌幅............................................................................................. 5 表 2 8 月 7 日- 8 月 11 日中国 iOS 游戏畅销榜前 10 片单（括号内为相关厂商） ........ 6 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 5 1. 海通传媒组合表现回顾 海通传媒 8 月组合月度下跌 2.15%，申万传媒指数下跌 2.86%，沪深 300 指数下跌3.39%。 图1 本周涨幅前十的传媒公司（%） 0 5 10 15 20 25 资料来源：wind，HTI 图2 本周跌幅前十的传媒公司（%） 资料来源：wind，HTI 图3 本周各申万一级行业指数涨跌幅（%） 资料来源：wind，HTI 2. 重点互联网公司本周行情表现 表 1 8 月传媒组合周度涨跌幅 代码 个股 权重 收盘价（元） 周涨跌幅 2023/8/4 2023/8/11 0700.HK 腾讯控股 20% 343.40 335.80 -2.21% 1024.HK 快手-W 20% 68.85 67.10 -2.54% 002555.SZ 三七互娱 20% 26.76 26.19 -2.13% 002517.SZ 恺英网络 20% 15.45 14.76 -4.47% 603444.SH 吉比特 10% 442.27 444.57 0.52% 300031.SZ 宝通科技 10% 20.73 20.40 -1