环保行业周报：厄尔尼诺加大保供压力，新型电力系统加速建设

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2023.07.13 厄尔尼诺加大保供压力，新型电力系统加速建设 徐强(分析师) 邵潇(分析师) 于歆(分析师) 010-83939805 0755-23976520 021-38038345 xuqiang@gtjas.com shaoxiao@gtjas.com yuxin024466@gtjas.com 证书编号 S0880517040002 S0880517070004 S0880523050005 本报告导读： 上周 CEA周成交 153 万吨，环比增长 206%，周成交均价 51元/吨。地方碳配额周成交 70 万吨，周成交均价 58 元/吨。CCER 周成交 8.97 万吨，环比增长 21%。 摘要 [Table_Summary] 环保板块上周涨跌幅。1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别下跌 0.05%、0.23%、0.06%、+0.54%；创业板指、上证综指、深证成指分别下跌 1.79%、0.17%、1.25%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：大地海洋（+13.92%）、金达莱（+11.17%）、长青集团（+9.96%）、博世科（+9.15%）、侨银股份（+9.05%）。3）跌幅前五名分别为：仕净科技（-8.97%）、国中水务（-7.56%）、路德环境（-7.15%）、蓝晓科技（-6.02%）、聚光科技 (-6.02%)。 CEA 周成交 153 万吨，环比增长 206%。上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交 153 万吨，较前一周增长 206%，周成交均价 51.02 元/吨，较前一周下降 14%。地方交易所碳配额上周成交 69.71 万吨，较前一周下降 79%，周成交均价 58.06 元/吨，较前一周增长 28%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额 131.39 元/吨，最低为福建碳排放配额 34.42 元/吨。上周全国 CCER 成交 8.97 万吨，较前一周增长 21%。 碳中和信息速递：《工业重点领域能效标杆水平和基准水平(2023 年版)》的通知印发，要求在此前明确炼油、煤制焦炭、炼铁、炼钢、电解铝等 25个重点领域能效标杆水平和基准水平的基础上，增加了乙二醇、尿素、钛白粉等 11 个领域。对此前明确的 25 个领域，原则上应在 2025 年底前完成技术改造或淘汰退出。对本次新增加的 11 个领域，原则上应在 2026 年底前完成技术改造或淘汰退出。 周度投资观点：世界气象组织明确全球已进入厄尔尼诺状态，今夏全球预计出现极端气温。极端天气迎峰度夏提升尖峰负荷，电力保供压力加大推动新型电力系统加速建设。目前，浙江、江苏用电负荷已较同期分别提前提前 8 天、19 天突破 1 亿千瓦。浙江、江苏预计今夏最高负荷分别同比增长 10%、6.8%。中电联预测，若出现长时段大范围极端气候，2023 年全国最高用电负荷有望近 14 亿千瓦，比 2022 年增加 1 亿千瓦左右。我国以市场化手段配置调峰调频资源，电源侧火电灵活性改造+储能需求释放，输配侧特高压建设有望加速。投资建议：极端天气频发推动我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设，带动电源侧火电灵活性改造+储能市场释放。推荐：1）推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保、清新环境，推荐烟气监测设备龙头雪迪龙。2）灵活性改造设备需求开始凸显，推荐引入重力储能技术并已开展示范性项目的中国天楹，锅炉设备提供商华光环能为受益标的；3）山西省的电力现货交易经验有借鉴意义，电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。 风险提示：新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化、技术迭代的风险、重力储能技术尚未通过示范性项目进行商业化验证的风险。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《CCER顶层设计推进，带动碳减排产业升级》2023.07.08 《CCER 交易有望年内启动》2023.07.01 《关注高温挤压电网调峰调频资源的投资机会》2023.06.30 《北方高温，催化新型电力系统投资加速》2023.06.26 《产教融合二轮试点开启，科学仪器采购需求释放》2023.06.22 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 环保 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 7 目 录 1. 周度投资观点 .............................................................................. 3 2. 环保板块上周涨跌幅 .................................................................... 4 3. 碳中和板块跟踪 ........................................................................... 4 4. 环保行业上周重要事件回顾 ......................................................... 5 5. 环保上市公司上周大事公告 ......................................................... 5 6. 风险提示 ..................................................................................... 6 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 7 1. 周度投资观点 世界气象组织明确全球已进入厄尔尼诺状态，我国浙江、江苏已较往年提前突破 1 亿千瓦用电负荷，迎峰度夏用电保供压力较大，新型电力系统加速建设。 世界气象组织明确全球已进入厄尔尼诺状态，今夏全球预计出现极端气温。根据世界气象组织 2023 年 7 月最新预测，全球已进入厄尔尼诺状态，2023 年 7 月至 9 月全球将出现极端气温。厄尔尼诺是与海洋表面温度变暖有关的气候现象，平均 2 至 7 年发生一次，持续 9 至 12 个月。 极端天气迎峰度夏提升尖峰负荷，电力保供压力加大推动新型电力系统加速建设。据世界气象组织，厄尔尼诺将使亚洲部分地区今夏干旱少雨、气温升高。中电联预测，2023 年全国最高用电负荷 13.7 亿千瓦左右，比2022 年增加 8000 万千瓦左右；若出现长时段大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比 2022 年增加 1 亿千瓦左右。目前，浙江、江苏用电