华信永道(837592)北交所个股研究系列报告：公积金及银行信息化软件开发服务商研究

1华信永道（837592.BJ）北交所个股研究系列报告：公积金及银行信息化软件开发服务商研究公司基本情况1.1主营业务1.2服务介绍21.3股权结构1.4财务情况31.1 主营业务华信永道是一家提供住房公积金及银行业数字化解决方案的供应商和服务运营商华信永道(北京)科技股份有限公司成立于2007年，2016年在新三板挂牌，2023年在北交所上市。华信永道是一家提供住房公积金及银行业数字化解决方案的供应商和服务运营商，为全国各地的住房公积金管理机构和银行提供多跨场景的信息系统相关的软件定制开发、维护服务、第三方产品销售与集成、外包服务等业务。软件定制开发是公司的主要收入来源，2022年，软件定制开发销售收入占比为71.67%。公司主要采用直接销售模式进行产品和服务的销售。公司基本是通过招投标及非招投标等方式获取项目合同，其中招投标的销售收入占比为30%-40%。公司拥有100余家住房公积金管理机构客户及银行客户，覆盖面达全国24个省、自治区、直辖市，其中含15个省会或副省级城市行业客户。公司前五大客户销售占比较低，客户较为分散。图表1：公司服务收入构成情况（万元）图表2：公司服务毛利率情况（%）数据来源：招股书，东方财富，亿渡数据整理图表3：公司前五大客户情况（万元）序号2020年2021年2022年客户金额占比客户金额占比客户金额占比1苏州市住房公积金管理中心1,697.02 9.50% 苏州市住房公积金管理中心1,265.44 5.43% 中国银行股份有限公司1,944.75 8.05% 2中国建设银行股份有限公司1,100.92 6.17% 中国工商银行股份有限公司1,053.56 4.52% 中国建设银行股份有限公司1,321.00 5.47% 3长春市住房公积金管理中心962.98 5.39% 邯郸市住房公积金管理中心959.49 4.12% 邯郸市住房公积金管理中心1,178.49 4.88% 4邯郸市住房公积金管理中心742.86 4.16% 北方联合电力有限责任公司654.73 2.81% 苏州市住房公积金管理中心1,058.45 4.38% 5惠州农村商业银行股份有限公司677.55 3.79% 淮安市住房公积金管理中心578.00 2.48% 海南省住房公积金管理局866.06 3.59% 合计5,181.32 29.01% 4,511.22 19.36% 6,368.75 26.37% 项目202020212022金额 比例金额 比例金额 比例软件定制开发 11,043.63 61.84% 16,111.13 69.10% 17,307.70 71.67% 维护服务 3,393.33 19.00% 3,956.94 16.97% 4,206.99 17.42% 第三方产品销售与集成 2,175.95 12.19% 1,935.86 8.30% 1,292.93 5.35% 外包服务 1,244.16 6.97% 1,312.69 5.63% 1,341.77 5.56% 合计 17,857.07 100.00% 23,316.62 100.00% 24,149.39 100.00% 项目202020212022软件定制开发 19.41 50.78 52.31 维护服务 46.38 48.41 42.87 第三方产品销售与集成 22.16 27.78 36.97 外包服务 19.50 19.69 18.42 总计 24.88 46.72 47.96 41.2 服务介绍资料来源：公司招股书公司的解决方案主要是聚焦在住房公积金、监管部门、银行等领域图表4：公司的服务情况主要解决方案主要内容所使用的系统公积金核心业务解决方案公积金核心业务整体解决方案是在对公积金业务流程充分理解的基础上，构建了功能丰富的信息化模块。包括：单位归集业务、个人提取业务、个人住房抵押贷款业务、开发商管理、权证管理、结算管理等数十个软件模块。实现公积金核心业务的平台一体化、服务和管理精细化、操作智能化的目标。住房公积金核心业务系统、业务中台系统、技术中台等业财资一体化解决方案面向公积金的业务、财务、资金一体化的解决方案。通过公积金业务驱动财务记账等一系列会计工作，再驱动资金结算等业务活动，全部过程都是由业务用户端驱动，全过程实现流程化自动化，保证了业务、财务、资金的一致性，提高业务效率。业务中台系统缴存单位在线业务解决方案通过互联网，实现缴存单位在线办理住房公积金缴存业务且适用于全部住房公积金管理中心，该解决方案对互联网业务批数据处理能力、对业务连续性、数据一致性有较高的需求。业务中台系统、公积金网上业务系统职工个人在线业务解决方案面向住房公积金缴存职工个人在线办理业务，适用于个人缴存职工。支持提取、贷款申请、贷款还款、业务查询、电子缴存证明、楼盘查询、还款证明开具、异地转移申请等业务。该解决方案对系统整体业务连续性、并发性、体验性要求很高。业务中台系统、公积金网上业务系统开发商在线业务解决方案面向开发商在线业务办理，主要包括：开发商协议确认、开楼盘管理、开发商保证金等业务。解决方案对数据安全性、开发商系统的易用性、数据一致性要求很高。公积金网上业务系统资金管理解决方案包括：资金预算管理、资金结算、资金增值（定期存款、国债）、大额资金监控、资金额度管理等业务模块，为住房公积金客户提供完整的资金管理方案。财务管理系统公积金VTM解决方案为公积金广大缴存职工、缴存单位提供智能终端服务，利用VTM人脸识别、电子签名、自助打印等设备模块，扩大职工和单位的业务办理渠道，同时简化缴存手续。智能终端系统7*24小时解决方案在基础设施系统实现7*24小时不间断运行的情况下，业务系统批处理运行与外部渠道业务请求能够并行处理，保证系统在业务切换日期期间，仍能提供服务。业务中台系统、新一代住房公积金（7×24小时）综合业务系统多维总账解决方案公积金财务总账系统能够实现财务具有业务属性的辅助帐，并且辅助帐是多维度，通过业务驱动，自动记账，无需人工干预。多维辅助总账便于会计人员从业务视角多维度统计、审视财务账表，从而实现了财务与业务管理的一体化，实现业务视角下的财务管理。业务中台系统、财务管理系统、多维总账系统档案管理解决方案按照国家档案局、住建部公积金业务档案管理标准要求，实现业务档案采集、归档、以及与标准档案的对接，实现业务系统与档案系统的一体化，同时融入了电子影像及多媒体等新技术。档案管理系统Baas失信惩戒系统解决方案基于区块链技术，在同业公积金中心之间，将失信个体的关键信息，利用区块链可靠可信的安全机制，进行数据共享，为公积金中心提供了风险联合防控机制。 Baas失信惩戒系统和电子缴存证明公积金自愿缴存方案面向国家新市民政策，针对灵活就业人员建立缴存、提取、贷款等业务型解决方案，让灵活就业人员同样可以享受到公积金制度红利，系统对业务设计要求较高、系统互联网易用性和性能要求较高。业务中台系统、财务管理系统贷款不见面线上面签解决方案 实现个人住房抵押贷款从申请、审批、面签、抵押、放款等诸多环节的线上办理，是数字化在公积金行业的重要创新应用。对数据共享、数据一致性、数据安全性、防篡改性要求较高，同时运用多项音视频流媒体等技