2023中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书

“中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书”课  题  组          课题组专家：于鸿君  赵  鹏  詹  忠  靳云汇  史宇鹏          课题主持人：顾佳峰          课题组成员（按姓氏拼音排序）：                      陈  益  贾风雷  李  强                      李克成  吕  萍  宋培可                      孙  妍  严  洁  吴  琼I目录Content0102030405中高净值家庭及可投资资产概况（一）中高净值家庭规模估算  / 3（二）中高净值家庭所拥有的可投资资产规模估算  / 4中高净值家庭画像（一）家庭结构  / 9（二）家庭收入和支出  / 10（三）金融素养和风险偏好  / 11（四）职业、恋爱与婚姻  / 11（五）网络、信息与健康  / 12中高净值家庭金融资产配置（一）总体情况  / 17（二）城乡情况  / 18（三）城市情况  / 19中高净值家庭非金融资产配置（一）经营性资产  / 25（二）房产资产配置  / 26中高净值家庭商业保险配置（一）家庭商业保险参与情况  / 33（二）中高净值家庭商业保险配置差异  / 34（三）中高净值家庭商业保险配置：借贷约束与投资关联  / 39II中高净值家庭商业健康保险（一）中高净值群体医疗服务需求评估  / 45（二）中高净值群体医疗资源使用情况  / 48（三）中高净值群体医疗保障配置状况  / 50中高净值家庭养老保险情况（一）养老保险覆盖率  / 57（二）养老保险实施与规划  / 58总结0607III随着中国经济的持续快速发展，国内中等收入群体迅速崛起，中高净值客户群体呈现出稳步扩大、持续增长的趋势。由于中高净值客户人群持有较多的可投资资产，拥有较多的财富，具有较强的购买力，日益成为银行、保险公司和各类金融机构的重点客群。在此背景下，如何深化对中高净值客户人群的研究并提供有针对性的服务成为各金融机构的重要课题。大额投资及保险购买的决策主体是家庭，是家庭成员之间为了实现家庭发展目标而互相协商形成的决策。本报告从家庭和民生的视角，系统研究了我国中高净值人群的特征、资产配置以及保险保障的现状及发展态势，对中高净值群体进行了全景式研究，为全面系统了解中高净值人群提供了重要的实证支撑。相关研究结论揭示了中高净值家庭在资产配置和保险保障领域的特征、趋势和规律，期望能够为银行、保险公司等金融机构准确把握居民财富管理领域的民生诉求，进而构建新发展格局、实现高质量发展提供较为科学的依据，也期望能够为相关政府部门的决策提供一定的启发和参考。在本报告中，可投资资产包括现金、存款、股票、债券、基金、保险等金融资产和投资性房产，但不包括自住房产。识别中高净值家庭有如下三种标准：    （1）标准 1：家庭可投资资产在 100 万元及以上；    （2）标准 2：家庭可投资资产在 45 万元及以上；    （3）标准 3：根据一、二、三线城市分标准。具体而言，一线城市中高净值家庭的家庭可投资资产在 100 万元及以上，二线城市中高净值家庭的家庭可投资资产在 50 万元及以上，三线城市中高净值家庭的可投资资产在 20 万元及以上。在数据上，本报告主要使用中国家庭追踪调查（China Family Panel Studies, CFPS）和中国健康与养老追踪调查（China Health and Retirement Longitudinal Study, CHARLS）数据。CFPS 和CHARLS 都是北京大学中国社会科学调查中心组织和实施的大型社会追踪调查项目。这些全国性的调查数据，通过对全国数万户家庭进行跟踪调查，采集了不同年份家庭的经济、教育、家庭、人口、健康、家庭理财以及保险保障等微观数据，为跟踪研究中高净值家庭的财富管理状况提供了难得的一手数据。前言Preface中高净值家庭及可投资资产概况Overview of Mid-High Net Worth Householdsand Their Investable Assets01中高净值家庭及可投资资产概况013（一）中高净值家庭规模估算家庭是社会的基本细胞，是人类社会生活的基础组织形式。根据 CFPS 数据以及人口统计数据，可以估算历年中高净值家庭户数及其发展趋势，结果汇总在图 1。͙倄۬ըტᏙᝣ᪜喋̳ᝣ喌ᎠЩᴳ۲ᴳ۲图1  中国中高净值家庭户数总规模根据图 1 所示，从 2010 年以来，我国中高净值家庭户数呈现明显的上升趋势。以 100万元家庭可投资资产作为标准（标准 1），中高净值家庭户数从 2010 年的 613.3 万户增加到2020 年的 4082.8 万户。以 45 万元家庭可投资资产作为标准（标准 2），中高净值家庭户数从2010 年的 1300 万户增加到 2020 年的 7448.7 万户。从 2012 年到 2020 年，中高净值家庭户数01中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书4增长趋势尤为明显，增长速度很快。根据 2010 年第六次全国人口普查，当时全国家庭户总数为 40151.733 万户。根据 2020 年第七次全国人口普查，2020 年全国家庭户总数为 49415.7423万户。因此，可以计算出标准 1 中高净值家庭占全国家庭总数的比重从 2010 年的 1.53% 上升到 2020 年的 8.26%，相当于每 12 户家庭之中就有一户是中高净值家庭。预计到 2025 年，标准 1 中高净值家庭户数总规模将达到 5820 万户，而标准 2 中高净值家庭户数总规模将达到10554 万户。根据 2020 年第七次全国人口普查数据，2020 年平均每个家庭户的人口为 2.62 人。那么，若以 100 万元可投资资产作为标准，可以估算中高净值家庭的人口数约为 10697 万人。若以 45万元可投资资产作为标准，可以估算中高净值家庭的人口数约 19516 万人。由此估算出在 2020年，可投资资产在 45 万元到 100 万元的中高净值人群数量约为 8819 万人。结合人口普查数据，估算出可投资资产在 100 万元到 1000 万元之间的中高净值家庭人群数量在 2020 年约为 10405 万人。可投资资产规模大于 1000 万元的人口数，2010 年为 31 万人，而 2020 年为 292 万人。这个结果汇总在表 1。表1  中高净值家庭人群规模估计家庭可投资资产规模（万元）测算（万人）2010年2020年1000+31292100-100018701040545-1002129881945+403019516根据表 1 数据所示，可投资资产在 1000 万以上的中高净值家庭人群规模，2020 年是 2010年的 9.42 倍。可投资资产在 100 万到 1000 万之间的中高净值家庭人群规模，2020 年是 2010年