海外科技行业周报2023年1期：消费恢复向好，AI产业趋势加速

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2023.06.17 消费恢复向好，AI 产业趋势加速 ——海外科技行业周报 2023 年 1 期 梁昭晋(分析师) 李奇(分析师) 0755-23976666 0755-23976888 liangzhaojin027677@gtjas.com liqi028295@gtjas.com 证书编号 S0880523010002 S0880523060001 本报告导读： 国内消费恢复向好促消费信号释放，AI 产业趋势加速中美科技齐头并进。 摘要： [Table_Summary]  港股延续反弹趋 势，美股三大股 指收涨。上周（2023.06.05-2023.06.09）恒生指数上涨 0.47%，恒生科技指数上涨 1.03%，标普500 指数上涨 0.11%，道琼斯工业指数上涨 0.13%，纳斯达克指数上涨 0.16%，港股互联网、游戏、AIGC 及中概板块均迎来收涨。海外科技重点个股中，港股创梦天地、万国数据-SW、阅文集团上周涨幅领先，美股亿航智能、金山云、达达集团上周涨幅亮眼。  消费恢复向好促消费信号释放，AI 快速发展中美齐头并举。根据国家统计局，5 月社零总额 37803 亿元，同比增长 12.7%，网上零售额12798 亿元，同比增长 17.3%，其中，实物商品网上零售额 10891 亿元，同比增长 10.8%，占社会消费品零售总额的比重为 28.8%，国家发改委表示将抓紧制定出台恢复和扩大消费政策，中国消费恢复向好，促消费政策及 618 电商大促有望进一步刺激消费需求驱动企业经营复苏。上周 AMD 公布新款 MI300X AI 芯片、国产 GPU 厂商沐曦的曦云 MXC500 系列 GPU 成功点亮均带来 AI 算力新供给，Meta、360、百川智能、微软等大模型新进展先后发布，微软创始人比尔·盖茨自2019 年以来首次访华，探讨中美科技合作与全球健康发展，人工智能产业快速发展中美齐头并举，全球科技板块有望迎来价值重估。  AI 算力新供给：AMD MI 300 表现亮眼，英伟达市场地位稳固。上周我们外发海外行业专题报告，报告论述 AMD 系列新品重磅来袭，MI 300X 表现亮眼，成为 AI 算力增量市场的有效补充，但暂未撼动英伟达在 GPU 市场的统治地位。我们认为，短期内英伟达的统治地位不会改变，在硬件端，英伟达具备超异构创新形成的系统性集成竞争优势，GH200 集合了 Grace Hopper 架构，并应用第四代 Tensor Core 提升计算性能、进行模型优化，以及 NVLink 可实现高速传输，这些系统性优化暂时不是 MI 300X 部分硬件参数的提升所能比拟的；软件端，CUDA打造高兼容性的GPU通用平台，形成的生态壁垒壁垒短期内ROCm无法打破，在发布时间、硬件支持、操作系统和开发者数量等维度上CUDA 暂时均具备优势；此外，量产时间、合作伙伴网络和研发人员等因素均成为了英伟达的近期竞争优势的有力加持。整体而言，AMD的 MI 300 系列产品作为全球 AI 算力的新供给，是 AI 算力增量市场有效补充，但暂时难以撼动英伟达的市场统治格局，推荐标的英伟达（NVDA.O）  风险提示：消费复苏未及预期；AI 监管风险加剧；AI 技术发展未及预期；游戏产品表现未及预期 [Table_Invest] 评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 感谢秦和平对本报告的贡献 [Table_DocReport] 相关报告 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 海外信息科技 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 17 目 录 1. 周观点 ......................................................................................... 3 2. 一周行情回顾 .............................................................................. 5 3. 一周行业要闻 .............................................................................. 9 3.1. AI.......................................................................................... 9 3.1.1. AI 应用............................................................................ 9 3.1.2. AI 算力............................................................................ 9 3.1.3. 大模型........................................................................... 10 3.1.4. 监管政策 ........................................................................11 3.2. 海外科技 ..............................................................................11 3.2.1. 互联网视频.....................................................................11 3.2.2. 互联网游戏.................................................................... 12 3.2.3. 电商及本地生活............................................................. 12 3.2.4. 云计算及企业服务 ......................................................... 13 4. 公司重点公告 ............................................................................ 13 5. 重点会议预告 ......................................................