贵金属衍生品日报

1 / 8 大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品日报 第一部分 行情回顾及分析 前日，贵金属在美元走软中获得提振。但今天白天，美元小幅回补跌幅，外盘贵金属震荡走低，受汇率因素的影响，内盘贵金属震荡上行。 数据方面，美国 4 月达拉斯联储商业活动指数录得-23.4，远不及市场预期的-11，指向经济增长放缓，同时欧洲央行再次表示可能将进一步提高利率并将利率维持在峰值水平，打压了美元走势，在一定程度上提振了贵金属价格。但同时市场对5 月加息 25bps 的预期已达到 99%，意味着市场在美联储此前连续放出鹰派信号后，预期不断修正，现在认为 5 月的加息基本已经是板上钉钉，这也在短期内限制了贵金属的上行空间。总得来说，这几日的重要数据较少，因此市场交投情绪相对平淡，多空因素仍然交织，整体处于拉锯和震荡之中。 从技术面来看，尽管今天美元有一定回补，但受 5 日和 10 日均线压制，看空信号增加。贵金属处于横向调整中，伦敦金受 5 日均线压制，在顶破上方的均线前，预计后市仍将呈震荡态势，下方关注 30 日均线支撑和前低 1968.8; 伦敦银在25 一线拉锯，上方受 5 日均线压制，下方支撑关注 20 日均线; 沪金下方受 30 日均线支撑，预计仍将在 439-446 区间内震荡; 沪银相对抗跌，下方支撑关注前低5560。 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 贵金属衍生品日报 2023 年 4 月 25 日 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034 投资咨询从业证号：Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinastock.com.cn 近期逻辑 3 月美联储如期加息 25bp，后续需关注美国银行系统是否稳定和新的经济数据的指引。当前，市场进一步企稳，贵金属因市场预期不断修正而呈偏弱震荡态势。 市场关注 1.俄乌问题 2.美联储政策预期 3.美国银行业流动性问题 重要事件 21：00 美国 2 月 S&P/CS20 座大城市房价指数年率 美国 2 月 FHFA 房价指数月率 22：00 美国 3 月新屋销售总数年化(万户) 2 / 8 大宗商品研究所 贵金属研发报告 第二部分 盘面表现 第三部分 数据参考 1. 美元指数与贵金属走势 图表 1 美元与伦敦金走势 图表 2 美元与伦敦银走势 1,4001,5001,6001,7001,8001,9002,0002,100808590951001051101151202022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-04美元指数伦敦金 10152025303540808590951001051101151202022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-04美元指数伦敦银 资料来源: 同花顺 iFinD 银河期货 图表 3 美元与沪金走势 图表 4 美元与沪银走势 35037039041043045047080859095100105110115120美元指数SHFE黄金 3,0003,5004,0004,5005,0005,5006,000808590951001051101151202022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-04美元指数SHFE白银 资料来源: 同花顺 iFinD 银河期货 开盘收盘最低最高日涨跌年初至今涨跌伦敦金（美元/盎司）1984.621995.351973.901996.390.63%8.65%Comex黄金（美元/盎司）1992.001999.401984.402001.500.27%8.34%伦敦银（美元/盎司）25.1225.1924.7925.230.49%5.09%Comex白银（美元/盎司）25.3825.4525.0625.540.28%5.25%黄金T+D（元/克）441.60441.44439.20443.80-0.21%7.25%沪金期货主力（元/克）442.22441.16439.56444.66-0.30%7.29%白银T+D（元/千克）5633.005583.005544.005656.00-0.23%3.48%沪银期货主力（元/千克）5650.005582.005560.005675.00-0.48%3.47%美元指数101.3101.3101.2101.3-0.56%-3.13%美元/人民币6.896.906.896.910.13%-0.09%日涨跌年初至今涨跌10年国债收益率-1.40%-7.12%Tips收益率-3.88%-18.95%通胀预期0.00%0.88%日涨跌年初至今涨跌SPRD黄金持仓（吨）3.759.79SLV白银持仓（吨）247.18159.331.292.283.521.242.282023/4/24927.4314661.80国际市场国内市场ETF持仓2023/4/24美元利率2023/4/232023/4/243.57公布时间重要数据周期前值预期值公布值利空/多贵金属2023-04-24美国4月达拉斯联储商业活动指数4月-15.7-11-23.4多 3 / 8 大宗商品研究所 贵金属研发报告 2. 实际收益率与贵金属走势 图表 5 实际收益率与伦敦金 图表 6 实际收益率与伦敦银 1,4001,5001,6001,7001,8001,9002,0002,100-1.00-0.500.000.501.001.502.002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-04实际收益率（Tips）伦敦金 1517192123252729-1.00-0.500.000.501.001.502.002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-04实际收益率（Tips）伦敦银 资料来源: 同花顺 iFinD 银河期货 3. 内外盘期货走势 图表 7 内外盘黄金走势 图表 8 内外盘白银走势 3003203403603804004204404601,4001,5001,6001,7001,8001,9002,0002,100COMEX黄金SHFE黄金 3001,3002,3003,3004,3005,