旅游服务行业周报：1Q旅游市场回顾及五一前瞻，国内长途需求有望集中释放

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/旅游服务业 证券研究报告 行业周报 2023 年 04 月 25 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -6.47%1.27%9.01%16.75%24.49%32.23%2022/42022/72022/102023/1旅游服务业海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《2023 年一季报前瞻：复苏分化延续，挖掘优质个股》2023.04.09 《东方甄选 3 月总结： 节后持续复苏，大湾区专场总 GMV 破亿》2023.04.05 《1Q23 餐、饮表现分化，3 月有望逐步企稳回升》2023.03.27 [Table_AuthorInfo] 分析师:汪立亭 Tel:(021)23219399 Email:wanglt@haitong.com 证书:S0850511040005 分析师:李宏科 Tel:(021)23154125 Email:lhk11523@haitong.com 证书:S0850517040002 分析师:许樱之 Tel:(755)82900465 Email:xyz11630@haitong.com 证书:S0850517050001 联系人:毛弘毅 Tel:(021)23219583 Email:mhy13205@haitong.com 联系人:王祎婕 Tel:(021)23219768 Email:wyj13985@haitong.com 1Q 旅游市场回顾及五一前瞻：国内长途需求有望集中释放 [Table_Summary] 投资要点： 据文旅部，1Q23 国内旅游总人次 12.16 亿，同比增长 46.5%。国内旅游收入(旅游总花费)1.30 万亿元，同比增长 69.5%，国内旅游热度持续提升。我们认为，出行限制解除后国内居民压抑三年的长途旅行消费需求高涨，五一作为春节后第一个长假（春节客流以返乡过年为主、外出旅游较少、且仍受到疫情一定影响，而23 年清明假期仅 1 天），有望迎来出行需求的集中释放，届时相关产业链有望受益。 1. OTA：五一出游热度来袭，长途游需求走高 五一旅游市场火爆，OTA 成绩亮眼。多平台发布五一假期旅游预测数据，数据显示，各平台国内外订单均同比暴涨，4 月 20 日携程《 2023 年五一假期旅游预测报告》显示：距离假期不到 10 天，携程平台的五一国内酒店、景区门票、机票订单量均反超 2019 年水平，从恢复程度来看，景区门票>酒店>机票。 长途游持续升温。携程五一旅游订单情况显示，截至 4 月 19 日，五一长线出游订单占比接近 70%，相较 2019 年高 6pct，长假出远门的热情更甚疫情之前。途牛数据显示，境内长途游出游人次占比为 56%，云南、海南等地位列“国内长线游热门目的地 TOP10”榜单。 跨境旅行放开，出境游热度升温。据携程，五一期间，携程平台出境机票搜索热度同比 2019 年同期恢复至 120%，出境游酒店搜索热度同比 2019 年恢复至约70%；飞猪国际机票订单同比增长 46%。我们判断，年内出境游将持续复苏。 2. 重点景区：游客量同 19 年相比恢复情况可观 全国多地重点景区一季度及春节假期接待游客量恢复至或超过 2019 年同期水平。黄山、桂林市一季度接待游客量均比 2019 年同期增加 10%+，天目湖景区截至 3月 20 日接待游客量恢复到 2019 年的 194%，远超疫情前。西湖、峨眉山春节期间接待旅游人数均超过 2019 年同期水平，广州市内景区春节假期游客接待量总体达到 2019 年的 87%。 3. 民航：2023 年 1 季度民航运输旅客量恢复至 2019 年同期的 80.0% 1Q23 民航运输旅客量近 1.3 亿人次，恢复至 2019 年同期的 80%。1Q23 民航旅客运输量近 1.3 亿人次，同比增长 68.9%，恢复至 2019 年同期的 80.0%(其中国内旅客恢复至 88.6%、国际旅客恢复至 12.4%)；自 2023 年 1 月 8 号取消“五个一”政策以来，民航国际市场逐步恢复，3 月单月国际旅客运输量已超百万，接近2019 年的 2 成。2023 年 1 季度民航平均客座率 75.3%，恢复至 2019 年的 9 成。据民航局，从机票预订数据看，23 年五一市场热度基本恢复至 19 年同期，预计23 年五一民航将运输旅客约 900 万人次，日均运输旅客较 19 年五一+4%。 4. 海南：1Q23 离岛免税销售额+14.6%，4 月 1-22 日机场客流量超 19 年同期 海南免税：4 月 17 日，据央广网从海口海关获悉，1Q23 海口海关共监管离岛免税购物金额 169 亿元，同比增 14.6%，购物旅客 224 万人次增 27.2%。据海口海关统计，“即购即提”新提货方式落地（4 月 1 日）实施两周，15 类商品中已有14 类被旅客选择，销售金额达 1.88 亿元，占到全岛同期销售金额的 8.69%（据此计算 4 月前两周海南离岛免税销售额 21.63 亿，日均 1.55 亿元）。 机场客流：①三亚凤凰机场：1Q23 旅客吞吐量 619.5 万人次，创通航以来历史新高；4 月 1-22 日，日均航班数量较 21 年同期+6.6%（而 4M21 吞吐量较 4M19 增16.7%），我们推测 4 月客流也已超 19 年同期。②海口美兰机场：1Q23 美兰机场日均运送人次较 19 年同期-9.3%，4 月 1-22 日日均运送人次较 19 年同期+9.2%。 行业研究〃旅游服务业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 表 1 各平台发布五一假期旅游订单情况 五一旅游订单情况 携程  五一国内酒店、景区门票、机票订单量均反超 2019 年水平  从恢复程度来看，景区门票>酒店>机票  境内机票搜索热度超过 2022 年同期 290%以上，恢复至 2019 年同期 110%  出境机票搜索热度同比 2019 年同期恢复至 120%，出境游酒店搜索热度同比 2019 年恢复至约 70%  五一长线出游订单占比接近 70%，相较 2019 年高出 6 个百分点  截至 4 月 3 日，预订五一假期目的地为海南的整体旅游订单量同比增长 411% 同程  “五一”假期，国内长线游和出境游需求出现井喷  云南、海南、四川、新疆等长线游目的地订单量环比增长超过 15 倍，出境游订单环比增长近 5 倍 飞猪  国内机票、酒店、景区门票、跟团游等预订量均超过 2019 年同期，累计预订量同比去年劲增超 10 倍  中长线游订单占比高达 9 成以上  除港澳台地区外，内蒙古、湖北、江苏、北京、福建等成为出游预订量增速最快的目的地  近一个月国际机票预订量同比增长 46%，签证办理量增长近 7 倍  海口、三亚的高星酒店预